据经济参考报报道,今年有多家商业银行相继发布通过新的资本补充工具(即减记型工具)进行融资的公告,累计募集资金额逾3000亿元。
近日,平安银行调整后的定向增发融资方案出炉,以11.17元/股的价格向中国平安非公开发行不超过13.23亿股,共募集资金148亿元。除了平
安银行外,9月11日,招行的29.6亿元A股配股也将上市流通。
市场并未如过去一样恐慌,这一方面是由于股权融资方案规模相对有限,因此对股市冲击较小,另一方面则是由于监管层再三表态正在研究新的补充资本工具,并有迹象表明可能先行试点优先股。
在银行的融资方案中,工行拟在2014年底前新增发行不超过600亿元;农行计划在2015年底前发行500亿元;建行拟于2015年底前新增 发行不超过600亿元。中行则在7月份公告称“经董事会同意将发行不超过600亿元人民币或等值外币减记型合格二级资本工具。”
股份制银行方面,民生银行今年3月份发行了200亿元可转债,在上交所上市流通,转股前这些债券可以补充二级资本,转股后则可补充核心一级资本。9月7日,民生银行公布了《关于“民生转债”开始转股的公告》,根据规定,从9月16日起,这些可转债进入转股期,即可以转换为民生银行的A股股票。
东方证券一位银行业分析师亦表示,“受股价的影响和市场信心不济,银行无论是定增还是谋求登陆H股上市,都将在价格上无比纠结。光大银行H股 IPO因发行价格达不到预期,至今悬而未决,但该行的资本充足率也面临着不小的压力,不排除未来该行不能如期赴港上市,就会抛出补充资本的方案。”
实际上,根据上市银行半年报披露的数据可见,自今年1月1日正式实施《商业银行资本管理办法(试行)》后,银行均已按照要求重新计算资本,对住 房抵押、国内银行债权等各类资产的风险权重进行重新计提。在此影响下,上市银行资本充足率和核心资本充足率普遍有所下降,且在第二季度有进一步下降的趋势。截至6月末,资本充足率下降的银行有7家上市,核心资本充足率下降的银行有5家。
有市场分析人士认为,从一级市场而言,优先股可以增加融资渠道,尤其是可以采取私募发行的方式,程序会省略很多,公司可以通过很低的成本发行无 期限债券,获得长期低成本资金而不负债;这种方式也适用于非上市公司,等于降低了公司上市融资的冲动。从二级市场来说,优先股一般是在交易所系统集中交 易,或由上市公司赎回,如果能将很多大小非普通股转换为优先股,能大大减轻以往解禁股对市场的冲击。
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