(融资)内房企寻求海外资金，新一轮海外发债潮已启动

　　大智慧阿思达克通讯社1月14日讯，内地地产融资举步维艰，2014年开局，内房企在香港资本市场进入新一轮发债潮。多位香港市场人士向大智慧通讯社表示，受QE退出影响，全球准备进入加息周期，未来融资成本将有上升趋势。内房企选择在这个时间窗口发债成本仍较低，预计往 后融资成本将上升。

　　此外，市场对2014年下半年的融资环境会逐渐趋于紧张已经成为共识，内房企海外发债的成本将会整体提高1-2%。

　　盛富资本CEO黄立冲向大智慧通讯社表示，从历史周期看，1月份是香港上市房企的发债高峰期和黄金期。但今年市场环境在美国QE退出，加息周期或提早开始，目前的发债的成本仍是比较低，预计今年的海外融资环境相比2013年要趋紧，内房企海外发债的成本将会整体提高1-2%。

　　另一投行分析人士则认为，受大环境影响，过去几年在港上市的内房企的境外融资优势明显，但这种优势将会逐渐减小。QE主要投资债市，退出对内房企发债造成负面冲击。他预计，上半年内房股会集中发债，规模会比去年同期为大，预期到下半年融资环境会趋紧。

　　2014年刚刚开局，内房企抢闸境外发债，包括中海地产（中国海外发展，00688.HK）、碧桂园（02007.HK）、富力地产（02777.HK）、合景泰富(01813.HK)、佳兆业（01638.HK）、五洲国际（01369.HK）在内的房企纷纷抛出境外发债计划。

　　1月7日，富力地产、佳兆业和合景泰富先后披露拟发行美元优先票据。其中，富力将发行一笔2019年到期的10亿美元利率为8.5%优先票据；佳兆业则根据2013年3月发行一笔原有优先票据的条款和条件，拟额外发行一笔2018年到期，2.5亿美元利率为8.875%的优先票据，用于再融资现有债务、拨资现有及新物业项目。

　　1月8日，中海地产公告称，控股股东拟通过全资附属公司COFI用现金回购2007年发行并于2014年到期的5亿美元零票息担保可交换债券。在债券回购的同时，中海地产还将通过COFI发行最多8.5亿美元于2021年到期新的零票息担保可交换债券。

　　此外，碧桂园1月10日发行10年期7.5亿美元优先票据，每年息率为7.5%。公司已获得原则上批准将票据在新加坡交易所上市。

　　发稿：黄蒂娟/古美仪 审校：肖云祥/田新杰

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