盒式套利是从PCP平价关系推导而来的 一类套利,从操作的合约数目上看,是对两行的四份合约同时买卖。薛家铭表示,根据公式(P1-P2)=(C1-C2)+(K1-K2),买入权利金低估的合约,卖出高估的合约,然后等待差值回归。统计套利,即当合约间波动率差异过大,可卖出波动率较高的期权,买入波动率较小的期权。
对于相对波幅的套利交易策略,薛家铭认为对于标的指数一个点的变动,看涨的期权合约实值程度越深,理论上其涨跌的幅度也越大。当看涨期权同时上涨时,低行权价的合约涨幅
对于波动率套利,薛家铭认为当合约间波动率差异过大时可卖出波动率较高的期权,买入波动率较小的期权;当隐含波动率与历史波动率偏离过大时,可做收拢操作。
据了解,此次座谈会由长江期货主办,上海大智慧股份有限公司、中国工商银行上海分行、长安基金与好买财富协办,银行,基金公司,券商及第三方平台等机构参与交流。
发稿:辛钡/何巨骉 审校:姜磊
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