倍新咨询：热点大切换正在进行时

    昨日市场冒着加息利空顽强上行,大盘深幅低开后一路上扬,再度向历史新高发起冲击,这让我们深刻体会到牛市的力量、趋势的力量。从市场内部来看,推动大市的动力来自于本栏上期报告中重点强调的热点大切换,这为整个市场带来新的活力。

    央行加息对于本栏来说是比较突然的,总理在政府工作报告中已提出经济发展水平与物价水平的增长保护基本协调,但央行还是决定加息,显然是从谨慎的原则考虑。对央行加息本栏有以下几点认识,首先,加息并非针对股市,幅度为0.27%,"信号"的意义相对大一些,对股市的实质影响是有些的,投资者不会因为利息每年增加了0.27%就撤离股市。其次,加息虽然在本栏预期之外,但还是在大多数经济学家或机构投资预期之中,诸如QFII,近一段时间持续大幅减仓,主要的原因恐怕就是对加息的担忧,既然市场已早有预期,当利空真正出台时压力相对就比较有限了。再者,加息有助于人民币升值,对于市场的整体作用应该说是有利有弊。

    市场对于加息的反映,说明投资完全将加息理解为利空出尽,降非经济面数据有重大变故,否则上半年再度加息的可能性几乎为零,没有加息的困扰,主国动作更加自如。此外,市场热点也发生了大幅度切换,不再是题材股引领大市,这对指数方面的运行是非常有好处的,而促使这种大转换的因素来自于对股指期货推出预期,周末相关条例的推出以及4月15日正式实施的时间表,让投资者的预期大大提前了。

    利空出尽以及热点切换成为我们继续看好后市的重要理由,但热点方面的把握也是非常重要的,近期涨幅巨大的品种应该回避,重点应继续转向调整之分的大盘蓝筹股。本栏上期报告重点推荐的金融和地产板块,果然成为引领市场的主力军,重点推荐的民生银行亦一度冲击涨停。建议投资者后市继续从调整充分的大盘蓝筹股中挖掘市场机会,在股指期货预期提前的背景下,大盘蓝筹股将再度成为机构追捧的焦点。

    重点关注:

    中集集团(000039):该股是本栏推荐频率比较高的个股,去年底首次推荐后已经上演了翻倍行情,近期调整较为充分,又成为投资者中线再度关注的良机。

    公司年报已经披露,每股收益1.25元,10派4.3元送2股,业绩和分红送股均超出市场预期,做为世界集装箱的龙头老大,半挂车的世界三甲,垄断地位和定价能力不言自明,中集集团完全成为一个标准的世界级龙头企业,但相对于目前不足20倍的市盈率,估值存在非常严重的低估。单纯从估值的角度看,市盈率I至少要达到25倍－30倍才算合理,加上公司产品估构的不断多元化,成长周期将再度呈现,本栏认为该股后市空间非常大,建议投资者中线买入。