国投电力增发成为业绩直接驱动

    东方证券分析师袁晓梅在近日发布的年报点评报告中调高国投电力(600886)07年盈利预测至每股0.70元,并继续维持“增持”评级。

    2006年国投电力实现主营业务收入421703.42万元,利润总额82294.89万元,同比分别增长37.96%和16.02%；净利润41073.68万元,同比增长8.22%。

    袁晓梅分析,增发注入资产是公司业绩实现增长并略超出市场预期的主要原因。增发收购的3个项目第四季度为公司贡献净利润4889.83万元。而且,通过增发国投电力实现了规模的大幅扩张,资产分布区域进一步多元化。2006年末,公司总装机容量627万千瓦,权益装机容量272.3万千瓦,分别较上年同期增长75.63%和84.86%。2006年,国投电力完成发电量244.9亿千瓦时、上网电量233.06亿千瓦时,分别较上年同期增加17.91％和17.90％,目前已经跻身电力二线蓝筹公司行列。

    袁晓梅还认为,公司大股东国家开发投资公司拥有的电力资产达到2000万千瓦左右,国投电力作为其唯一资本市场平台的定位非常明确。目前公司托管的资产范围进一步扩大,除在建以及前期的国投钦州、益阳第二电厂、甘肃张掖、国投宣城火电项目之外,还托管集团公司拥有65％股权、装机容量高达136万千瓦的云南大朝山水电站。