谁火跟谁走 银行理财品牵手基金

    □本报记者 陈劲 深圳报道

    光大银行日前推出“同赢五号”人民币理财产品。这是一只FOF产品(基金中的基金)。该产品投资于国内公开发行的各类证券投资基金,包括开放式基金和封闭式基金(含ETF和LOF),闲置资金投资于新股申购,及符合法律法规的货币市场工具。

    中信银行相关业务负责人指出,目前客户投资基金的意愿强烈,银行开发出投资于基金的理财产品正是迎合了客户热衷于基金投资的需求。

    据悉,中信银行早在去年底就推出了FOF理财产品——“中信理财基金计划1号”。但与“光大同赢五号”不同的是,“中信理财基金计划1号”没有打新股概念。其募集资金只能投资于开放式证券投资基金以及符合法律法规的货币市场工具。

    “目前看来,FOF获得了投资者的认同。”建设银行相关负责人称,随着基金数量的迅速增加,面对不同类型、不同风格的基金,如何准确选择成为困扰普通投资者的难题。而FOF产品由专业投资团队运作,利用投资咨询人的基金投资评价体系和成熟的基金投资流程,选出具有持续稳定盈利能力的基金中长期持有。通过FOF产品,普通投资者可以免去“不幸选中坏基金”的麻烦。

    更为关键的是,基金是组合投资产品,能够一定程度减少非系统性风险；FOF对基金再一次进行组合投资,能够更大程度消除非系统性风险；对不同类型基金的混合配置则可以减弱系统性风险。这样,FOF的风险就相对较低,而同时收益较高。

    建设银行此前推出的“利得盈2007年第11期”人民币理财产品就是一款FOF产品。该行一位负责人表示,该产品以股票型开放式基金为主要投资标的,并配以低风险的新股申购,可以获得较高的预期年收益率。

    事实上,在国内首先推出FOF产品的并非银行,而是券商。目前,市场上已经有招商证券的“基金宝”、国信证券的“金理财”等4只FOF产品。

    国内首只获批的FOF产品是招商证券的“基金宝”。该产品的投资经理任向东在接受记者采访时称,招商证券“基金宝”充分利用了其国内领先的基金评价系统和目前封闭式基金高折价率隐含的低风险收益机会,在尽可能控制组合风险的情况下,为客户获取收益。

    FOF收益率究竟如何？

    券商的FOF产品似乎可以为我们提供一些参考。来自wind资讯的统计数据显示,目前4只券商FOF集合理财平均年化收益率超过80％。

    值得注意的是,虽然银行FOF的投资对象是基金,但其与基金产品还是有一定的区别。如银行FOF的流动性比基金要差一些。基金随时可以赎回,但银行FOF一般只在一定期限内提供赎回机会。

    如光大银行“同赢五号”的理财期限最长2年,每半年提供一次开放。如果投资者在开放日提前赎回,对提前赎回部分收取0.5%的手续费。中信理财基金计划1号也规定,若客户于开放期内中途赎回,则需要支付赎回费,收取标准为赎回金额的2%,但该款项归计划资产所有。

    此外,银行FOF还有提前终止条款。中信理财基金计划1号和建行“利得盈2007年第11期”产品都有规定,如遇国家金融政策重大调整,影响到该产品的正常运作时,银行有权提前终止协议；但投资者无提前终止权。光大银行“同赢五号”还规定,如果扣除各项费用后,投资者累计收益率达到30%,光大银行保留提前终止的权利。中信理财基金计划1号则在存续期间内单位净值(费后)达到1.25时,银行有权提前终止本产品。