华商领先企业 灵活配置重点持有

    □天相投顾 李薇

    华商基金管理公司的首只产品——华商领先企业混合型开放式证券投资基金拟于近期开始发行。该基金以通过重点投资于在细分行业中处于领先地位的公司,分享中国经济长期增长成果,获得稳定收入与长期资本增值为投资目标,基金经理王锋拥有多年实业及证券从业经验。

    重点持有“漂亮种子”

    偏重于股票投资的灵活资产配置策略,严格控制风险分享新兴成长收益。

    按照基金契约规定,华商领先股票投资比例范围为40%～95%；债券比例范围为0～55%；同时,为满足投资者的赎回要求,基金持有的现金以及到期日在1年以内的国债比例不低于5%。

    产品设计中股票平均仓位达到了60%以上,明显较债券平均可配置比例为高；同时基金持股比例可调整区间高达55%,为基金经理灵活操作留出了较为宽松的空间。偏重于权益类的资产配置策略,有利于长期充分地获得股票市场长期发展的资本复利增值收益；而灵活的可调整策略,又有利于规避新兴市场波动风险。

    重价值投资,筛选“漂亮种子”,充分分享经济长期增长成果。

    作为一只偏重于股票投资的混合型基金,股票投资理念的有效性及投资的可行性是该基金业绩表现的重要基础。

    华商领先股票投资以价值投资为基础理念,契约中规定股票投资的80%锁定于投资具有行业领先地位的上市公司。由于此类公司一般公司治理结构完善,管理层优秀,并在生产、技术、市场等方面拥有难以被同行业的竞争对手在短时间超越的优势,因此更易于持续的业绩、利润增长、更易于长久保持行业领先地位或持续成长为行业龙头。领先类公司由于处于行业的优势地位,可以最大程度地分享行业持续增长的成果,因此往往也成为市场上最具有投资价值类的公司。

    债券配置灵活适度

    灵活的债券配置可以有效地规避大类资产的系统性风险,在资产组合中具有难以替代的战略作用,这也是混合型基金最重要的优势所在之一。

    作为一只混合型灵活配置基金,华商领先的债券配置策略灵活,采取了被动持有与积极操作相结合的投资策略。具体来说,华商领先债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性,在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向,判断债券市场的未来变化趋势的基础上,灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略。在新兴市场环境中,灵活的大类资产配置策略有利于通过专业管理,充分分享收益规避风险,实现风险与收益的优化配比。