顶级券商一致看好、强烈推荐四大牛股

　　西山煤电

　　（000983 行情,资料,评论,搜索）涨价预期强烈 长期价值看好

　　国金证券研究员龚云华分析，炼焦用煤涨价预期强烈，西山煤电短期受益。中期来看，预期2008-2009年兴县矿区的扩建将因铁路投运而进入盈利能力大幅提升的收获期。长期看，公司背靠大集团，长期价值值得看好，且具备资产注入的预期。预计公司07-09年每股盈利可分别达到0.89元、1.28元和1.571元。维持“买入”评级。

　　龚云华认为，继今年两次提价后，2008年西山煤电焦煤价格在供给适度偏紧、需求旺盛的背景下，仍将有较大的提升空间。一方面，下游钢铁冶金行业快速增长是炼焦用煤需求增长的主要动力。另一方面，优质炼焦用煤资源稀缺性导致了供求适度偏紧的局面。

　　兴县矿区的扩建离收获期越来越近。研究员预计，2008年配套的岢瓦铁路投运后，公司将进入外延扩张的收获期，兴县矿区初期扩建及改造将成为公司主要的产能、利润增长点，2009年则是兴县矿区贡献利润的关键时刻。2007、2008年兴县矿区有望分别给公司带来300万吨、400万吨煤炭实际产销量，同时铁路的投运将大幅度降低兴县项目在2008年以后的成本，从而提升盈利水平。

　　此外，其直接控股股东资产规模大、盈利能力较好，伴随着煤炭行业资产注入预期趋势的明朗化，公司长期投资价值巨大。

　　神火股份

　　（000933 行情,资料,评论,搜索） 资产收购推动业绩大增

　　招商证券分析师卢平认为，以10.6亿元收购神火铝业45.05%的股权后，神火股份08年EPS将因此增厚27%，至2.29元。公司08年业绩大幅增长在于电解铝全年达产及产量翻番，09年将受益于煤炭产量翻番。预计07-09年每股收益分别为1.55元、2.29元和3.35元，同比增长92.12%、48.16%和46.1%。按照煤炭业务30倍PE及电解铝25倍PE估值，以08年业绩计算公司合理估值为64元，以09年业绩计算为95元。维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　控股神火铝业后，公司将拥有20万吨电解铝及50万千瓦配套电厂。神火铝业主要经营性资产包括年产20万吨电解铝生产线，以及与其配套30.5万千瓦的自备发电机组。公司投入19.5万千瓦电厂后(实物出资)，神火铝业电厂达到50万千瓦，电解铝所需电力完全自给，既解决了既有的关联交易，又构建了完整的电-铝产业链。研究员预计，07年和08年神火铝业增加公司EPS分别为0.14元和0.49元。

　　此外，年底建成沁澳铝业后，公司电解铝产能将达到36万吨(配套50万千瓦的自备电厂)，同时煤炭方面在建项目较多，09年公司煤炭权益产量将达到918万吨，是06年产量408.62万吨的2.25倍。

　　特变电工

　　（600089 行情,资料,评论,搜索）高速增长的输配电龙头

　　海通证券詹文辉认为，特变电工输配电业务正处于高增长期，其他两大支柱产业——新能源和新材料产业发展前景广阔，预计公司2007-2009年每股收益分别可达到1.03元、1.68元和2.03元。以输配电龙头股平均35倍PE及2008年业绩计算，公司合理股价为58.80元。此外，如果把公司控股子公司天池能源的价值考虑进来，以及公司将在近期完成的10转增10中期分红，公司短期的目标价位完全可达60元以上。维持“买入”评级。

　　公司拥有85.78%控股权的天池能源是一个煤炭企业，目前拥有天池一矿(年产15万吨，控制资源量884万吨)、丁家湾煤矿(年产9万吨，规划生产能力年产60万吨，资源量12404万吨)，剩余采矿权176.88亿吨。研究员分析，目前特变电工拥有的已探明储量达13288万吨，剩余采矿权130亿吨，即使充分考虑未来产业扩张的需要，也足够其使用几百年。

　　除输配电产业发展良好之外，公司另外两大支柱产业——新能源和新材料产业均是高载能产业，低成本的能源供应是其竞争优势所在。一旦这种资源的优势得以彻底转化，公司未来新材料和新能源的发展前景广阔。

　　中国国航

　　（601111 行情,资料,评论,搜索）受益新增国际航线

　　在民航总局最近公布的未来两年欧美航线初步分配方案中，中国国航成为最大受益者，2008、2009年分别增加3条、9条欧美国际航线，并在现有的9条国际航线上增加班次。天相投顾研究员张勋认为，国航欧美航线正处于从亏损向盈利转折的关键时期，未来随着中国经济在世界影响力进一步增强和国际化进一步深化，国航的国际航线盈利能力大幅度提升完全可以期待。继续维持“推荐”的投资评级。

　　由于先行者优势突出，国航在此次国际航线分配中成为最大的受益者。2008年，中国国航、上海航空分别增加了3条国际航线，南方航空、海南航空分别增加了2条国际航线，东方航空增加了一条国际航线；2009年，中国国航增加了9条国际航线，南方航空、上海航空、海南航空则分别增加了2条国际航线。同时，在本次公布的2008、2009年新增航线班次中，国航每周新增84个班次，占新增航线班次的51.22%；在现有9条航线增加班次57，占本次现有线航增加班次的76%。由此，国航在国内航空公司飞国际航线的市场份额进一步扩大。

　　研究员还分析，受益于需求持续旺盛、运力投放增速整体低于需求增长以及人民币升值趋势确定等因素，我国航空运输业景气度将不断提升，行内公司未来业绩将持续提升也是可以预见的。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。