评级:买入目标价:26元
公司日前公告,按10配1股的比例向全股东配售,配股价格7.62元。拟募集资金5.28亿元,投向扩大推土机出口技改项目和工程机械履带底盘技改项目。
对此,分析师高晓春表示,推土机出口技改项目计划投资2.8亿元,项目投资完成后新增产能2500台,主要是生产220马力以上的中、大功率推土机,产品主要用于出口;预计年新增销售收入17.71亿元,利润总额2.34亿元。
工程机械履带底盘项目计划投资2.48亿元,技改完成后新增履带链轨总成1.35万套、链轨节锻件460万件和轮体锻件54万件,主要为公司生产的推土机、小松生产的挖掘机等履带式工程机械配套并实现外销;预计年新增销售收入9.30亿元,利润总额7388万元。
高晓春认为,推土机出口项目将进一步提升大马力推土机产品比重,改善产品结构、提高推土机毛利率;通过履带底盘技改项目继续配件产能扩张,公司配件优势将继续保持;小松山推的挖掘机进一步扩产,对公司的投资收益贡献加大。预计2007~2009年实现每股收益0.66、0.80(考虑配股)和1.09元,合理股价26元,维持“买入”评级。
来源:中国证券报
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编辑:倪鹏翔
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