平安证券：维持中色股份“推荐”评级

　　平安证券7月7日发布投资报告，针对7月3日中色股份（000758.SZ）收到了印度维丹塔铝业公司拟建设125万吨／年电解铝厂项目的电解槽槽上设备的设计和供货的中标通知书，维持该股“推荐”评级。

　　平安证券指出，由于公司目前在国际有色工程承包市场上所占的份额仍然较低，议价能力不高，工程承包业务毛利率仅在10％～20％之间，所以本次以中标合同金额4，890．25 万美元（折合人民币约3．4亿元左右），按15％的毛利计算，在一年半内仅能给公司贡献毛利5000万左右，折合每股收益仅0．08元。

　　平安证券认为，2008年锌价的下跌将使得公司锌精矿和冶炼业务受到一定挑战，但作为一家项目导向型资源公司，公司工程承包项目的持续性可以在一定程度上使公司有效地规避有色行业周期波动带来的不稳定性。不过，人民币的持续升值也将使公司以美元计价的工程承包业务存在一定风险。

　　平安证券预计公司08、09年每股业绩分别为0．70元和0．85元，目前估值合理，如果仍考虑潜在的集团资源注入预期的话，可维持“推荐”的投资评级。