欲根治银行危机 英美联手再推一揽子救市措施

　　经过与布什总统、美联储主席伯南克、美国证券交易委员会（SEC）主席考克斯以及国会首脑的紧急会谈后，美国财政部长保尔森18日表示，美国政府正在拟定一份综合性的金融救援计划，试图设立一家新机构购买银行坏账，从而帮助银行摆脱困境，阻止金融危机进一步恶化。

　　美国证券交易委员会(SEC)19日宣布，自即日起到10月2日，临时禁止针对799只金融股的做空行为。SEC还联合英国证券监管当局采取了同样的措施，后者在18日已宣布全面禁止对金融股的卖空。

　　清算信托公司重出江湖？

　　过去几周，美国财政部一直在研究一套行之有效的机制，帮助华尔街金融机构“止血”。在过去几天，巨额坏账、评级下调以及股价暴跌的冲击，已令包括雷曼兄弟、美国国际集团在内的数家金融巨头陷入绝境甚至轰然倒闭。

　　尽管有了一些初步的想法，但由于拿不准能否获得批准，财政部一直不愿将相关计划提请国会考虑。不过，近期市场动荡的加剧却迫使保尔森不得不加快行动。本周，保尔森再次与伯南克、考克斯以及参众两院的部分领袖举行了会议，就综合救市措施进行最后的磋商。

　　会后，保尔森在18日透露，美国政府正在拟定一份金融救援计划，试图通过购买银行坏账来帮助银行摆脱困境，阻止金融危机进一步恶化。

　　保尔森说，政府正在做的是应对系统性风险和资本市场的紧张局面，而导致资本市场紧张的根本原因是房地产市场调整。所以，政府正致力于找到一个直达问题关键的快速解决方案。他指出，金融机构资产负债表上的呆账或者说“无流动资产”就是问题的关键。

　　消息人士透露，保尔森和伯南克的设想是按照清算信托公司（RTC）的模式，建立一个政府机构处理金融系统不良资产。清算信托公司是美国政府在上世纪80年代发生储贷危机后建立的处理机构。这一模式大体是政府机构收购不良债权资产，并设法出售或处理。

　　保尔森说，上述计划将需要得到国会的批准，他和伯南克、考克斯已经向国会介绍了相关情况。对该计划的投票最早将于下周进行。

　　美禁止做空799只金融股

　　在政府酝酿综合性危机应对措施的同时，美国证券监管部门也没有闲着。在近期股市持续暴跌、特别是金融股股价纷纷跳水的背景下，禁止做空的呼声日益高涨。

　　知情人士透露，过去几天里，摩根士丹利首席执行官麦晋桁还与若干联邦政府官员以及高盛CEO布兰克费恩进行了多次谈话，商讨如何减少卖空者的影响。本周，高盛和摩根士丹利的股价创出单日历史最大跌幅。

　　监管层也在18日正式展开大规模的“反做空”行动。纽约州检察长库莫周四宣布，已经开始对金融市场上的卖空交易展开大范围调查。这些交易涉及到过去一周中处于压力之下的若干公司，其中包括雷曼兄弟、美国国际集团、摩根士丹利和高盛。

　　除了纽约州，得州及康乃狄克州的检察长也宣布了类似决定。而美国三大退休基金则开始限制并调查做空交易，停止借券给做空人士。

　　19日，SEC发布声明，宣布临时禁止对在该国上市的金融股的做空行为，以稳定市场。上述禁令涉及799只个股，即时生效，有效期至美东时间10月2日23时59分。在禁令到期后，SEC仍有权通过投票决定是否顺延10天。不过，由于这样的措施属于紧急行为，按法律规定最长持续时间不能超过30天。

　　“委员会致力于动用一切可行手段来对抗市场操纵行为，后者严重威胁到投资人的利益和资本市场的稳定。”SEC主席考克斯在一份声明中说。他还表示，证监会的“禁空令”是美联储、财政部和国会联合救市行动的一部分。

　　美国证券交易委员会7月中旬曾发布针对19只金融股的限制做空令，禁止所谓的“裸卖空”，即事先不借入相关股票便做空。不过，该禁令已在上月到期。本月17日，SEC曾表示，可能会要求对冲基金披露做空头寸。

　　英国澳大利亚跟进“禁空”

　　SEC在声明中表示，此次临时“禁空”是与英国金融服务管理局（FSA）采取的协同行动，后者已在前一天宣布禁止对金融股的做空行为，以维护股票市场稳定和增强投资人信心。SEC表示，其与英国证券监管部门近期一直在就限制做空进行沟通，并会在今后继续合作开展进一步的监管行动。

　　FSA在18日宣布，将从当日23：00起，暂时禁止建立或增加金融上市公司的净空头头寸。该禁令有效期将持续至明年1月16日，而且每月还将对该禁令的成效进行评估。此外，如果对冲基金的卖空量超过一定限额，它们需要额外增加相关信息披露。

　　爱尔兰和澳大利亚等其他一些国家也对英美联手禁止做空金融股的行为表示了支持，并宣布采取跟进行动。澳大利亚总理陆克文周五表示，对全球监管机构为打击卖空交易所采取的措施表示欢迎，他同时表示，澳大利亚政府拟出台措施以增强卖空交易的透明度。澳大利亚国库部长斯万昨日晚些时候正式宣布，为应对股市剧烈波动，从9月22日起将临时禁止“裸卖空”操作。