神秘的厚朴基金

　　国内投资银行界风云人物方风雷，在07年11月底，20亿美元规模的厚朴基金将成立的消息传出，时距在苏州成立首期50亿元人民币的合伙制产业基金——中新高科技产业投资基金不过两月。

　　厚朴基金与方风雷团队直接相关。

三年前，方风雷带领其团队与高盛合作实现突破，成立高盛高华证券以及高华证券，一举将高盛带入中国。其时，方风雷团队所凭借的平台，即为他及其伙伴们所拥有的厚朴投资管理公司。

　　厚朴基金以国际标准的合伙制模式打造，新加坡淡马锡投资10亿美元，其他投资者（有限合伙人，LP）包括来自北美、中东、日本等方向的资金，方风雷主持的厚朴投资管理公司是基金的普通合伙人（GP）。按国际惯例，GP亦需作部分出资，一般是在1％－3％。但《财经》记者未能找到方风雷或其团队成员进行确认。

　　在内资构成的中新基金管理公司中，方风雷团队与在苏浙一带颇具盛名的林向红团队及苏州创投集团平分股权并共同管理；而在外资构成的厚朴基金中，方风雷团队全权管理。

　　以厚朴基金与中新基金两役，方风雷漂亮地开始了从投资银行家到私人股权投资基金（Private Equity Fund）管理人的转身。

　　布局内外

　　中新基金和厚朴基金分处境内外，体现了两种层次分明、各具职能的布局。“人民币基金和美元基金要同时发展，而管理团队要坚持国际化、市场化。”一位知名私人股权投资基金管理人对《财经》记者评论说。

　　中新基金的基金管理公司工商登记以及基金募资目前仍在进行之中；厚朴基金从募资到管理公司筹备业已接近尾声。

　　中新基金为国内首只人民币合伙制产业投资基金，于9月底获得国家发改委正式的筹备批文，总规模为100亿元，首期募集50亿元。苏州创业投资集团（下称苏州创投）旗下的苏州工业园区银杏投资管理有限公司和厚朴投资管理公司将共同发起设立中新基金管理公司（各占50％的股份）。

　　中新基金和厚朴基金在投资方向上将有明显的定位区隔。作为人民币基金，中新基金侧重于以长三角区域为主的国内中小型高新技术企业的投资；境外的厚朴基金则属侧重于中国企业并购重组领域的收购型基金，既包括对国内大型企业的股权投资，也包括“中国相关投资”，即在中国企业“走出去”中寻找投资机会。要配合中国企业对外进行战略性的投资，包括制造业、能源与矿业等。

　　由于厚朴在中新基金管理公司中仅占一半的股权，两个基金公司的管理团队并不完全重叠，“还是两套投资决策体系，两个投资管理委员会。”知情人士对《财经》记者说。据称，厚朴亦期待借启动中新基金与厚朴基金，建立一套高起点的后台支持系统，为未来的基金复制提供强大的支撑。

　　资深人力资源管理专家肖南等一批专业人士亦被延请加入厚朴。肖南曾任摩根士丹利亚洲区执行董事、中金公司人力资源主管等职。据分析，何潮辉和肖南的加入，体现了厚朴作为私人股权投资业新来者的战略意图。私人股权投资的价值在于找到并解决目标公司的问题，而风险管理及人力资源管理。

　　厚朴美元基金原定的融资规模为20亿美元，由于市场反应积极，最终达到创纪录的25亿美元，投资者包括亚洲、北美，原拟投资10亿美元的淡马锡最终只获得8亿多美元的额度，高盛投资则超过3亿美元，此外，加拿大公务员退休基金、壳牌公司、新加坡国立大学退休基金、日本中央农林金库等机构亦参与了认购。成为最大本土化PE。（来源：互联网资料）