慎对集团综合经营冲动 吴定富提醒做强保险主业

　　保监会定调监管方向为“转方式、调结构、防风险、促发展”，这与2009年，“防风险、调结构、稳增长”略有差别。1月21日召开的保险业情况通报会上，保监会主席吴定富对新的监管思路进行了阐释，防范风险仍是今年保险业的首要任务。

　　2009年财产险和人身险业务结构调 整均见成效，非寿险投资型产品投资余额506.4亿元，较上年末减少426.5亿元；人身险标准保费同比增长19.5%，增速高于规模保费8.6个百分点。

　　但吴定富表示，不能因保险业在2009年取得了较好的发展就认定整个经济形势都在根本好转，“我们已经感觉到少数公司错误的判断形势，认为经济实现了根本好转，在制定发展战略时，头脑开始发热。”为此，监管部门开出了一服降温药。

　　吴定富对金融机构热衷综合经营发表看法说，国内保险业发展空间巨大，不宜过早过多的把精力转向综合经营，而应集中精力做好保险主业。

　　1.5万亿保险资金待配置

　　保险资金运用风险则是其中重点。

　　吴定富提醒，保险资金总量持续增长，新《保险法》进一步放开了不动产等收益和风险较大的投资渠道，部分公司扩大投资的冲动较强，如果管控不当，有可能酿成新的风险。

　　截至2009年底，保险公司总资产突破4.1万亿元，保险资金运用余额3.7万亿元。全行业实现收益率6.41%，固定收益资产实现收益1029.5亿元，占比48.1%，权益资产实现收益1035.8亿元，占比48.4%。

　　吴定富认为目前市场利率仍处在历史低点，债券市场收益较低，但金融市场波动较大。“保险资产存在错配风险和市场风险，流动性风险、信用风险和操作风险也不容忽视。”他说。

　　根据保监会披露的数据，因全年新增保费与到期再投资资金较多，加上去年积压的未有效运用的资金，预计有超过1.5万亿元资金需要投资。

　　一投资领域专业人士称，大量的待投资资金一方面来自于债券集中到期，另一方面在通胀预期下，找不到合适的投资品种，在等待利率上调，“但超过1.5万亿也太多了，随着保费的进帐，积累越来越多，投资压力也会越来越大。”

　　一家保险资产管理公司总裁表示，目前国内债券市场产品种类上，国债和金融债余额占全部债券余额的比重过高，企业债余额占全部债券余额比重过低，导致债券整体收益水平较低，不利于资产负债的收益匹配。在产品期限结构方面，长期债券供给严重不足，直接限制了寿险公司进行较好的期限结构匹配和收益率匹配。

　　吴定富表示，保监会将逐步扩大基础设施投资，开展股权投资和不动产投资，以改善资产配置管理。呼唤已久的股权投资和不动产投资即将浮出水面。包括《保险资金运用管理办法》和保险资产配置、股权投资、不动产投资以及保险资产托管的相关规定，都有望在近期出台。但为控制投资风险，保监会将完善投资资产认可标准和实行资产管理动态风险监管，并加大资产管理的现场检查和非现场检查的力度，而对保险资产管理公司的稽查式调研也将在2010年推出。

　　严把保险集团入口关

　　保险行业对投资收益的依赖程度仍维持相当高的水平。据保监会公布的数据，2009年，保险公司利润总额为530.6亿元，而行业实现投资收益2141.7亿元。

　　吴定富表示，“整个行业主要依靠投资来维系快速的发展，粗放的发展方式没有得到根本的转变。”

　　国内金融机构拓展综合经营，已有保险公司开始涉足。吴定富对此相当小心，他提醒说，综合经营业务和风险结构趋于复杂，关联交易增多，风险交叉传递的可能性加大，“如果公司内部的风险隔离和防火墙机制不完善，可能会产生较大风险”。

　　保监会将综合经营风险列为2010年重点防范五大风险之一，并对综合经营提出了审慎推进和稳步试点的原则。

　　金融业综合经营从2008年开始风起云涌，而AIG几乎破产给中国保险业敲响了警钟。AIG曾为保险业楷模，金融危机时保险业务仍然稳健，但非保险业务重大失误几乎拖垮整个集团。

　　吴定富指出，国内保险业发展空间巨大，很多领域还没有发挥应有的作用，“不宜过早过多的把精力转向综合经营，而应集中精力做好保险主业”。

　　国内七大保险集团，中国人寿、中国人保、平安、中国再保险、太平洋、太平和阳光，前三家已经涉足保险业以外的金融领域。实力最为强大的中国人寿保险集团早在三年前就提出了“主业特强、适度多元”的发展战略，而一些实力不济的保险集团暂时在金融危机中驻足。

　　吴定富表示，2010年保监会将加强对保险集团的监管，规范保险集团市场准入，严把入口关，规范保险集团信息报送，建立保险集团监管数据库，健全保险集团公司资金运用的风险隔离机制，重点防范非保险子公司风险向保险子公司传递，并加强与其他金融监管机构的监管协调，形成监管合力。

　　目前，保监会已在发展改革部下专门设立集团公司监管处。据知情人士透露，该部门近日已草拟出保险集团公司监督管理办法，对组建条件、经营范围、治理结构、风险管控等做出了规定。

　　“集团公司的监管涉及问题很多，非常复杂，也许该规定还需要进一步探讨，但方向是对的，不能再随随便便就成立所谓的集团，不能再为了集团而集团。”该人士称。