重组历来是市场焦点,而ST股更是其中特殊的一群,特别是到每年的年末和年初,ST股都会迎来一波不小的行情。这一方面源于借壳重组预期,一方面源于摘星摘帽的利好催化。从近日ST股表现来看,ST股行情正风生水起。
仅从周四来看,当日有8只ST个股涨停,而当天非ST个
股仅有3只个股涨停。此外,可以注意到,从1月4日到周四的8个交易日里,上证指数仅仅上涨0.69%,而在两市140只ST个股当中,涨幅超过10%的ST个股有14只,
*ST黑化涨幅更是高达47.80%,列同期A股涨幅第一。同时,到周四涨幅超过5%的ST个股有35只,跑赢大盘涨幅超过1%的ST个股有79只,而同期A股市场有一半以上的个股跑输大盘,ST板块已呈现了明显强于大盘的走势。
ST板块行情往往在年末和年初会有一波或大或小的行情,原因是ST公司年报业绩对其个股未来走势有着举足轻重的作用,因为ST板块年报业绩是盈利还是亏损,将会使得ST公司出现摘帽或退市的截然不同结果。一旦ST个股成功摘帽,股价将大幅上扬。而如果公司将继续出现较大亏损,并且经营没有出现大的改观,年报扭亏的难度很大,这类公司的股价就会受到较大冲击。所以,在年报出台期间,ST类个股将有可能面临一种冰火两重天的局面。
也正是由于业绩对ST公司影响巨大,而ST公司为保牌或摘帽,重组力度会相应加大,市场对ST公司当年业绩有望好转充满了预期,各类重组传闻会吸引资金追捧,而一旦预期兑现,回报也颇丰,以2010年12月31日复牌的*ST黑化为例,到周四该股已是连续9天收出“一”字型涨停K线,且盘中成交稀疏,仍未有大抛盘出现,以该股目前的趋势看,股价翻番已是毫无悬念。*ST黑化的强势走势,就是因为公司有借壳的重大重组题材。
ST板块历来就是“乌鸦变凤凰”的高发地,ST公司一旦保牌或摘帽成功,其公司股价就将上演咸鱼大翻身的传奇,此类案例市场是不胜枚举。如去年的
*ST光华,公司就因转型重组题材,全年涨幅高达539%,
广晟有色(原ST有色)也因重组为有色金属行业,2010年涨幅高达322%。正因为ST板块会有奇迹出现,所以吸引了各路资金参与。今年以来,除表现突出的*ST黑化外,
*ST宝硕、
*ST九发等个股也表现不俗,这些公司或是有资产注入题材,或是正在进行重组。
此外,我们也建议投资者不仅仅在年报期间关注ST个股,因为在2011年央企将加大重组的背景下,一些主业亏损的ST公司将是被重组的对象,拥有央企背景的公司,背后往往掌控着更为广泛的资源和优势,重组成功的概率也相对来说更大一些。所以,关注这样的公司,通常都能够获得意外惊喜,因此,仔细挖掘ST板块机会,也将是2011年投资的一大主线。以去年表现抢眼的
ST昌河为例,其复牌股价上涨逾两倍,背后原因就是央企重组。而目前ST板块中,有央企背景的ST公司主要有,
中建材旗下的
ST洛玻、中房控股的
ST中房、股东为哈尔滨电气集团公司的
*ST阿继、中车汽修集团的
ST黄海等。
但是,在对ST个股的操作策略上,我们不仅要看到其机会,也要看到其风险。因为一些ST股是靠自己的生产经营好转而扭亏的,这种可以重点关注。有些ST摘帽靠的是玩报表财技,如资产置换、变卖主业资产或者由大股东输送利润来扭亏的,这些ST股实际的生产经营并未得到改变,其风险远大于机会,投资者要慎之又慎。
从近期ST个股表现来看,两极分化明显,具有确实重组方案或者重组概念的个股走势强劲,业绩继续亏损的个股仍然呈现跌势。因此,投资者需要先了解ST股业绩预告情况并选定范围,业绩披露后仔细分析其利润构成。在具体投资流程上,宜提前预判并提前介入,详细分析摘帽可能,如发现预判错误还要及时撤出。避免仅听信重组传闻,就对ST个股豪赌一把的冲动操作。(作者系方正证券分析师)
业绩预告公布后涨幅前十名个股
简称 业绩预告日期 业绩预告类型 2010年业绩预告内容 自公布日期至1月13日涨跌幅%)
*ST 偏转 2010.10.27 预亏 净利润约-5,500万 52.43
*ST 钒钛 2010.10.29 预盈 净利润为90,000.00万元 35.10
*ST 南方 2010.10.22 预盈 净利润约15300万元 28.33
*ST 宝硕 2011.01.07 预盈 年度业绩将实现扭亏为盈 27.42
*ST 东碳 2010.10.25 预亏 净利润亏损 24.18
*ST 德棉 2010.10.28 预亏 净利润亏损2500-3500万 23.52
*ST 玉源 2010.10.19 预盈 净利润约1000万元 22.03
*ST 阿继 2010.10.26 预盈 净利润扭亏为盈 17.80
ST 黄 海 2010.10.25 预亏 亏损约9500万 15.46
*ST 广夏 2010.10.28 预亏 净利润亏损 15.32
业绩预告公布后跌幅前十名个股
简称 业绩预告日期 业绩预告类型 2010年业绩预告内容 自公布日期至1月13日涨跌幅(%)
*ST 大水 2010.12.14 预盈 1-12月净利润1000万元以内 -22.36
*ST 海鸟 2010.12.20 预亏 净利润将出现亏损 -14.69
ST 天润 2010.10.21 预亏 业绩亏损25000~32600万元 -13.48
ST 皇 台 2011.01.05 预降 净利润下降659.95-753.27% -12.47
ST 二 纺 2010.10.27 预亏 净利润预亏 -11.22
*ST中华A 2010.10.28 预亏 净利润亏损8000万 -10.02
*ST 钛白 2010.10.29 预亏 净利润亏损9500—10000万 -9.92
ST 星 美 2010.10.20 预亏 净利润亏损约-350万 -9.82
*ST 豫能 2010.10.25 预亏 净利润亏损约-8,000万元。 -8.36
ST 能 山 2010.10.27 预亏 净利润-5000至-2000万元 -7.90
数据来源/本报数据部
(责任编辑:姜炯)