券商评级

　　鲁泰A（000726）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：华创证券

　　产能扩张如期进行，调整订单结构保证满产。目前色织布订单接到4月、衬衫订单接到5月，订单周期在3个月左右。总的来看，订单量价同比略有增加，价格和去年年底持平、环比稳定。价格稳定背景下成本下降，毛 利率同比改善。

　　根据回购完成后的总股本计算，下调公司2012年~2014年每股盈利预测至0.63元、0.72元和0.83元。我们认为，纺织行业可能最差时候过去，公司2013年业绩可能好于2012年，可能会逐渐走出低谷，维持“强烈推荐”评级。

　　潍柴动力（000338）

　　评级：增持

　　评级机构：国金证券

　　重卡需求最坏时期已过，今年二季度有望高增长。国四实施后，高压共轨将成为主流技术路线，届时公司产品市场份额有望获得提升。我们预计若2013年重卡销量增长15%，公司净利率提升幅度有望达1.5至2个百分点，公司净利润增速可达30%以上。由此可见公司具备较大的业绩弹性。

　　预测公司2012年~2014年每股收益为1.55元、2.08元、2.54元，维持“增持”评级。风险提示：宏观经济重现衰退、重卡需求改善低于预期、原材料价格大幅上涨。

　　兴业科技（002674）

　　评级：推荐

　　评级机构：平安证券

　　1月23日温州市政府发布了《温州市合成革行业整治提升方案》，要求对辖区内大气和水污染较为严重的合成革行业强制去产能，计划在2015年底削减50%左右产能。近日《中国皮革》公布了2012年度牛鞋面革生产企业排行榜，兴业科技名列榜首。

　　环保政策趋紧有望加快皮革行业整治力度，行业集中度提升是必然，兴业科技最受益。但受整体经济环境影响，以及募投项目进展滞后，下调公司盈利预测，预计公司2012年~2014年每股收益为0.61元、0.77元和1.02元，给予“推荐”评级。

　　建投能源（000600）

　　评级：中性

　　评级机构：申银万国证券

　　公司预计2012年净利润比上年同期增长567%~615%。业绩大幅增长但低于市场预期，主要原因包括：1）受当地需求疲软和大型机组检修影响，公司发电量存在一定降幅。2）燃料成本降幅低于预期。3）任丘热电延后投产。

　　2013年在建电厂的投产和煤价的同比下降将推动公司盈利增长，但后续增长点匮乏。此外预计河北省用电增速放缓和当地火电机组脱硝改造工程将持续影响公司发电量。预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.11元、0.18元和0.2元，且估值高于行业水平，维持“中性”评级。（朱雪莲 整理）

　　作者：朱雪莲