外资银行加剧竞争
在机场等待上飞机，刚一进候机厅看到花旗银行（ＣＩＴＹ ＢＡＮＫ ＯＦ ＩＮＤＩＡ）的两名工作人员正在发放招揽使用信用卡的广告。真是无独有偶，采访印度之前，我曾希望向北京花旗银行分行申请信用卡，一位先生告知必须在银行存有2．5万美元才可以开户（见鬼！随便问一个美国人的账户，有2500美金就不错了）。顺手拿了一份印制精美的宣传册，发现花旗银行在印度可以经营卢比业务，不仅可以做个人储蓄、卢比贷款以及个人金融服务，还可以对公司做商业贷款以及个人住房分期贷款。
工作人员告知：“我们在说服人们来我们这里开户，只要有1000卢比（相当于人均月收入1／5），也就是22美元就可以开一个户。我们向用户提供多项银行服务，也可以在自动提款机上提款。”花旗银行认为，发展中的金融市场比已经成熟的市场发展速度至少快一倍，这些市场拥有更年轻的消费群体，他们把宝押在了这些市场上正在形成的中产阶层。花旗银行在印度已经开始赢利，并在一些地区取得了更大的市场份额。
更令人惊讶的是，花旗银行的卢比贷款年利率定价13％－14％，存款91－180天利率3．50％；366－729天利率为4．00％。贷款和存款利差如此之大远远超出中国，心中不免慨叹，资本的嘴脸暴露无遗，吸血的外资银行！但是朋友告知：“要不是外资银行的进入导致竞争的加剧，银行的利率更高！”
目前，印度有42家外商银行，其中有ＣＩＴＩ ＢＡＮＫ，ＧＲＩＮＤＬＹＳ，ＳＴＡＮＤＡＲＤ ＣＨＡＲＴＥＲＥＤ，ＨＫＳＢ等，占商业银行总数103家的41％，虽然只占总分行比例的0．4％，但是却拥有总资产的18％。如果以总资产排位，印度最大的是国营银行，虽然只有27家，却占总资产的82％，印度第一大银行Ｓｔａｔｅ Ｂａｎｋ ｏｆ ＩｎｄｉａＳＢＩ与其七家子银行的总资产占所有商业银行的29％。印度私人银行不仅数量少于外商银行，只有34家，而且资产比重也小于外资银行，为10％。
据印度储备银行公布的数据，2003年印度商业银行总存款额为1．28万亿卢比，存贷比率为56．9％，投资存款比率为42．7％。印度管理学院副教授ＴＴ·拉姆·莫汗（Ｔ Ｔ Ｒａｍ Ｍｏｈａｎ）说：“这些外国金融机构所持有的贷款和存款分别占印度总贷款额和存款额的8％和4．7％。为了更好地对此理解，中国的这两项数据分别是1．8％和0．5％。印度比中国高得多。”他认为，比起印度，中国金融缺乏一种私营文化——包括缺乏较为强大的外资银行，这种金融文化有助于一个国家的金融系统在转轨的过程中迅速传播新技术新方法。
根据ＢＴ－ ＫＰＭＧ会计事务所发布的研究报告《印度最佳银行排行榜》显示，国有、私营、外资银行在金融自由化条件下的竞争态势，国营银行——Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ Ｂａｎｋ荣登榜首，第二、三是外资银行——Ｂａｎｋ ｏｆ Ａｍｅｒｉｃａ与Ｃｉｔｉｂａｎｋ。
外资银行的进入给印度消费者带来哪些实惠呢﹖首先是降低了利率。扎胡先生说：“1969年以前，印度的银行都是私人银行，政府在1969年把私人银行变成国有银行。当时银行借款利率在20％以上。随着跨国银行开始进入印度办理业务，利率开始逐年下降。”据《印度经济时报》报道，2003年6月14日起，印度银行将把基准利率下调到6％，此利率为30年来最低水平；对农业贷款利率降低为9％，购车和买房的贷款利率在8％－11％之间；银行现金储蓄利率降低为4．5％。
其次是提高了效率。扎胡先生说：“原来在银行开设新账户要准备很多文件，而且要等很长时间，一般需要2－3个星期，排队等待很辛苦。随着外国银行进入印度，我们可以选择了。利率市场化，选择多样化，可以找到最佳结果。”
高利率阻碍经济发展
最近，在中印两国比较中，一种不能被人们质疑的观点认为，印度的银行盈利能力强，银行资产优于中国，有力的证据是印度银行的不良资产只有中国的一半。据印度《贸易标准报》3月4日报道，1996－2001年印度银行的年利润增长率为39％，而世界银行平均年利润增长率为18％，中国只有3％，印度银行的年利润增长率世界最高，更加证明了印度银行的资产质量优于中国的论断。
对印度金融以及银行体系有着深入研究的四川大学南亚研究所文富德教授告诉记者，印度银行坏账少不能不看其历史原因。他介绍说，印度储备银行相当于中国人民银行，长期以来对银行实行相当严格的控制。首先是规定各家银行的50％的存款要购买政府债券，由政府发放到指定的领域，比如特定行业以及农业部门等；其次是，长期以来印度银行的准备金率在15％左右；最后，银行所能支配的只剩35％左右的贷款余地，其中的40％还规定了优先发放的领域，比如出口等，规定优惠利率在7％左右。“它的影响是两方面的，好处是减少了金融风险，中国的四大国有银行2002年的平均资本充足率只是5．6％，而目前印度大部分国有银行都超过9％；坏处是商业银行不能按照自己的判断发放贷款，不能满足投资者的需要，致使经济增长缓慢。”文富德教授说。
而另一方面，印度银行坏账少与其长期高利率是相关的。文富德教授说：“在印度农村，本土银行或者高利贷的利率要达到30％－40％之间。”伦敦经济学院经济系许成钢教授认为：印度银行坏账少的原因是没有人敢贷款，这可能是印度工业化落后的一个原因。所以对印度银行坏账率低和中国的坏账率高的情况不能简单的得出孰优孰劣的结论。
高利率无疑成为阻碍经济发展的重要因素之一，资金价格如此之贵，不仅增加了生产成本，而且必然会吓退贷款者。可以试想，何种行业的利润回报率能够高于20％？现如今也就是那些垄断行业才可以做到，比如中国的电信行业、电力行业罢了。
银行具有动员资金储蓄、分配资金使用和分散降低金融风险的三大作用，前两者是促进增长和推动发展的关键，是银行的主导性作用。当然，面对信息不对称以及防范风险必须要加强监管。清华大学公共管理学院国情研究中心主任胡鞍钢教授认为，中印两国都面临着找到促进增长、推动发展与降低风险的平衡。“中国在动员资金促进增长与发展方面是成功的，但是在降低风险方面显然是不成功的；印度虽然在降低风险方面是成功的，但是在促进增长和发展方面却远不如中国。总体上讲，中国要比印度成功，但是金融风险也比印度大得多。基于市场的有效率地配置资金和减少、分散、降低金融风险成为当务之急。中印两国各有各的优势和长处与短处，所以在改革方向和解决的内容是不相同的。” 他说。
随着中国加入世界贸易组织，中国已经承诺开放金融市场——入世两年后，外资银行可以经营人民币的企业贷款业务；五年后可以发展中国居民的私人存贷业务，那么中国国有银行能竞争得过外资银行吗？多国经验包括印度经验证明，外资银行将不能够占据很大的市场份额，除非收购所在国的国有银行。
急起直追的印度制造业
接待我们的扎胡先生，在记者离开德里的前一天开回家一辆ＨＯＮＤＡ ＣＩＴＹ牌轿车，它刚从印度一条生产线下线。漂亮的轿车在印度生产并销售，恐怕10年前没有人相信这是事实。扎胡先生的汽车排气量1．6，车价16000美元，相当于人民币13．2万元左右。
在印度旅行期间，观察街上擦肩而过的汽车，宝马、奔驰、别克、福特、雪佛兰、尼桑、菲亚特应有尽有，甚至还有刚刚上市的本田“花冠”。仔细数了一下，进口轿车约占1／5左右，数量最多的是合资生产的日本与韩国汽车。显然，进口轿车由于关税降低正在成为更多高收入者的选择，合资轿车价格相对便宜，成为工薪阶层的首选。
经济的开放首先带动制造业的开放，以汽车产业尤为突出。几家主要的汽车公司，如福特、现代和铃木等均在印度设立生产基地，产品不仅在本地销售，也为拉丁美洲、亚洲和非洲的市场生产小型汽车。
日本、韩国企业已成为进军印度的先锋。2002年，铃木汽车获得了在印度附属公司54．2％股权；丰田汽车公司在1994年撤出印度后于1997年建立了新公司，已经拥有99％的股份；韩国现代汽车在印度组建了该公司在海外最大的制造工厂Ｃｈｅｎｎａｉ，该厂于1998年春季开始投入生产，如今是印度第二大及增长最快的汽车制造商，并成为国内该行业的技术标准设立者。制造的车型有Ｓａｎｔｒｏ、Ａｃｃｅｎｔ和Ｓｏｎａｔａ，涵盖了从小轿车到豪华轿车整个系列。
经济的开放也带动了家电产品的制造。2003年，ＬＧ电子印度公司在印度马哈拉斯特拉邦建立第二个制造厂。ＬＧ电子印度公司自投产以来累积营业额接近1300亿卢比（约28．3亿美元），是ＬＧ集团在全球范围内发展最快的公司。目前，ＬＧ印度公司的出口额为3000万美元，产品出口到斯里兰卡、香港、新加坡和澳大利亚，出口产品包括冰箱和空调，去年开始向墨西哥出口洗衣机。韩国ＬＧ集团副总裁ＳＳ Ｋｉｍ表示，ＬＧ将在今后5年内再投资50亿卢比（约1．1亿美元），使其成为一个出口中心。他们预计2004年10月份开始生产包括数字电视、投影电视、等离子电视、350升以上大容量冰箱、19－22英寸监视器和ＬＣＤ监视器等。一些专家预期，印度将成为“后中国市场”。
印度的经济学家说：“20年前，当西方国家的制造业向东亚比较便宜的地区转移的时候，印度的保护性经济政策使我们错失了良机，如今中国成为最大的制造业中心；但是在印度开放经济12年后的今天，制造业终于在赶上来，有理由认为，印度将在生产从汽车及其部件到钢铁、药品和石油化工产品等方面追赶上中国。”
印度最大的商业银行ＩＣＩＣＩ银行董事长兼首席执行官Ｋ． Ｖ． Ｋａｍａｔｈ先生在印度商人商会举办的研讨会上指出“过去三年印制造业增速超过6％，其中汽车制造业增长11％，在国际市场上，印度制造业已经开始赶超中国。”
在经济学家的眼中，中印两国的增长模式不同，中国属于一枝独秀的工业增长趋动型，主要以投资拉动经济增长；而印度是三轮驱动型，农业、服务业与制造业。虽然中国制造业增加值2001年已经超过2600亿美元（1995年不变价格），印度只有70亿美元，只相当于中国1987年－1988年的水平。但是，近年来制造业增速加快，庞大而臃肿、效率落后的制造业通过实行经济改革，利用廉价劳动力以及工程技术人才，正在成为一股新的全球力量。
假设我们神话了印度在信息技术领域的成功，还只不过是给自己敲响了警钟而已，但是如果对印度正在成为另一个对外开放、吸引外资的事实视而不见，那无异于是给自己注射了一剂麻醉药。
上期提要：《向世界敞开的“印度门”》（上篇）
在政府有良好的“21世纪成为印度的世纪”的政治意愿之外，工商界人士则给予强烈推动，它们利用各种渠道呼吁：世界上各工业化国家在实现经济腾飞的过程中，几乎无一例外地借助了国际资本。
下期提要：《“远东之星”将创造奇迹》
印度正在经历着类似于中国上世纪80年代到90年代的经历，国际金融组织的大量贷款投向印度的基础设施建设，贷款数额之多远远超过对中国贷款。一旦印度获得改善了的基础设施，加上已经具有的软件的优势，在下一轮“中印比较”中谁能最后胜出？
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