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回顾10月份市场表现,总的特征是政策面变化频繁,市场心态无所适从,股指加速下跌后强势震荡,个股较为活跃。结合基本面及市场数据,展望11月份行情趋势,由于困扰市场的因素依然存在,股指仍有继续震荡筑底可能,但幅度有限,1200-1300点的底部区域已经确立,大盘先抑后扬机会较大,逢低建仓是11月份的主要操作策略,其中,得益于行业发展潜力和资金关照的三大板块蕴藏较好的机会,值得重点关注。>>发表评论
三大谜局有待破解
虽然受到利好刺激,大盘在9月份一度出现井喷上涨,但时间只有短短的5个交易日,随后股指再次步入持续下跌之中,并重新回到1300点附近展开反复震荡,刚刚得到修复的市场人气再度陷入低迷,而至今尚未破解的三大谜局又加剧了这种情绪:
谜局之一:一个月连出利好,利好性下跌何时休?自9月14日公布温家宝总理重要讲话后,市场相继公布了系列重大利好,主要包括证监会发布《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定(征求意见稿)》；中国人民银行发布了《证券公司短期融资券管理办法》；保险资金首次获准直接投资股票市场等。在短短一个月的时间内连续出台多项利好,这种情况在历史上也是极为罕见的,但市场却出现持续性下跌。在这种情况下,市场对政策的作用产生了怀疑,入市冲动大打折扣,由此可见,在投资者没有重新树立起对政策的信心之前,大盘要想走出理想的上涨行情是比较困难的。
谜局之二:不确定因素依然存在,利空悬念何日明朗?在市场期盼出台重大利好的情况下,却意外地迎来了9年来的第一次加息。本次加息究竟是权宜之计,还是一轮加息周期的开始,目前还是一个谜；同时,为了缓解扩容压力,挽救持续下跌的股指,8月31日中国证监会发布了《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》(征求意见稿),至今已有2个多月,估计距离实施不会拖得太长,因为停止发行对市场健康发展没有任何益处,而一旦新的发行制度正式实施,究竟会采取什么样的定价机制、对市场又会造成哪些影响,目前均不得而知。更让投资者担心的是,如果恢复扩容,巨额融资的交行以及其他几只大盘银行股何时登场、对市场影响几何等等,目前都是一个谜局。
谜局之三:市场功能定位遭遇挑战,保险资金入市究竟带来什么影响?争论已久、期待多时的保险资金入市终于在10月25日获得批准,但市场各方都应清醒地意识到保险资金入市其最渴望的不是被“圈钱”，而是要实现“保本升值”。这就要求证券市场必须实现由单一的“融资功能”向提供“资本升值功能”转变,就目前市场现状来看,保险资金要想实现“升值功能”，还面临着诸多问题,最为棘手的当属部分上市公司不是管理混乱、经营滑坡,就是面临戴帽、退市风险,而一些优良公司早已被基金、券商等把守,在这种情况下,市场究竟怎样实现保险资金的升值要求,目前仍是一个谜局。>>发表评论
做多能量正在积累
对于中国证券市场,1300点具有十分重要的意义,10月份以来,包括短线游资在内的场外资金凭借“千三神话”再次发动局部行情和个股热点,做多能量入市十分明显:
表现之一:成交量变化异常,多方介入迹象明显。10月份大盘总的趋势是快速下跌后出现强势震荡,并且,大部分时间是围绕1300点展开震荡,尤其值得思考的是在震荡期间成交量变化异常,一直保持较高水平,这可以通过与“9.14”行情前的震荡横盘比较可以看出,在2004年6月28日至8月12日,大盘曾经围绕1400点展开长时间震荡整理,但这次1400震荡与10月份围绕1300点的震荡有着极为鲜明的不同,首先是市场日均换手率相差甚远,1400点震荡期间的日均换手率只有0.8%,而10月份1300点震荡的日均换手率高达1.4%,后者比前者放大了75%,这说明1300点附近资金介入程度远远强于1400点附近的资金介入程度；其次是单日成交量也存在巨大差距,在6月28日至8月12日震荡期间,一共运行了34个交易日,其中,日成交量超过100亿元的天数只有2天,即7月16日的146亿元、8月4日的109亿元,占全部天数的比例只有0.58%。而在10月15日至31日的震荡期间,一共运行了11个交易日,但日成交量超过100亿元的天数高达7天,占全部天数的比例高达63.6%。这种情况表明在1300点附近,由于利好政策的不断出台,看好中长期趋势的资金加快了入市步伐,这一点是毫无疑问的,也是做多能量加快积累、中期底部为时不远的一个佐证。
表现之二:个股行情持续火爆,做多激情依然存在。判断资金是否介入的标志不但要看成交量的变化,同时还有观察个股活跃程度。回顾9月中下旬和10月中下旬个股表现,一个最大的特点是个股十分火爆,尤其短线游资创造的“天山传奇”更是引起了市场的惊叹,其火爆程度与累计涨幅决不亚于一波大行情。在10月份大盘围绕1300点展开反复震荡、股指相对较弱的情况下,我们可以发现个股活跃程度依然高涨,其中10月15日至29日的11个交易日中,每天都有涨停的股票,其中,27日涨停的股票高达23家,11个交易日累计涨幅超过10%的股票依然有95家,个股行情十分活跃,由此也可以感觉出做多资金的信心和实力。
特别需要说明的是,通过10月份个股的活跃程度,我们发现多方资金的选股思路发生了新的变化,一是在选择低价股时,由9月份的一味注重超跌、不看业绩或基本面,逐渐转向不但注重低价,同时也非常关注基本面变化,并把选股重点放在具有重大重组题材或增长潜力的低价股方面；二是在选择品种方面,由9月份片面注重超跌低价股,逐渐转向蓝筹或发展前景看好的“潜蓝”概念股。资金流向的这种变化充分说明,1300点附近积极介入的资金不再单单是以投机为主的短线游资,一些追逐阳光利润的中长线资金也以开始积极入场,这是非常积极的一个信号,预示着大盘已经进入一个低风险区,一些业绩优良、成长明显的蓝筹概念股已经得到中长线资金的关注,有望成为反弹时的领涨板块。>>发表评论
表现之三:历史表现昭示未来建仓机会正在来临。为了充分判断11月份的行情,我们把上海证券交易所成立以来历年11月份的行情进行了统计。通过统计,我们发现历年11月份的行情具有以下特点:首先是涨多跌少,且11月份大盘调整幅度较为有限,有可能在1259点附近再次反弹。即使继续调整,时间也不过1个月的时间,并且,调整幅度十分有限。因此11月份应该属于一个较为安全的建仓时机,此时建仓风险远远小于收益。
总之,由于目前市场仍旧存在三大谜局,在这些谜局尚未破解之前,11月份大盘仍有继续震荡探底的机会,但我们必须清楚这种状况是任何一个重要底部产生的必备条件,也是主力机构发动新一轮上涨行情之前进行打压的必备条件,如果没有这些偏空性因素存在,主力就很难完成建仓、调仓、洗盘等必要阶段,股指也就谈不上调整结束、产生反转。通过对多方能量的积累以及历史上11月份股指涨跌情况的客观分析,1300点附近场外资金已经开始进场,在市场一片茫然之中底部区域已经悄然来临,1200-1300点的底部区域基本得到确立,11月份的震荡下跌是调整末期的信号,是分批介入的良机,而不是新一轮下跌的开始,尤其是在系列重大利好政策相继出台的市场环境下,机遇远远大于风险,这是我们必须清醒认识的关键问题。>>发表评论
三大板块潜力较大
判断市场有无投资机会以及制定什么样的操作策略,关键是正确判断大盘趋势,同时还要客观分析二级市场表现、基金等主力机构动态、行业景气度变化等,只有这样,才能把握市场趋势及个股机会。根据这一思路,我们把相关统计进行综合分析,并挖掘出11月份最具潜力的板块及股票:
潜力板块之一:港口板块。中国经济逐步走向国际社会,海洋贸易成为经济发展的重要推动因素,海洋战略的实施使得港口行业获得巨大的发展空间,预计2003-2011年我国港口行业将保持稳定增长势头,增长速度高于同期GDP增长,成为少数高增长行业之一。受港口和海运需求高速增长的拉动,今年集装箱制造业利润持续大幅增长,前三季度实现利润20.97亿元,同比增长228.68%,增幅比上半年提高13.94个百分点,比一季度提高176.2个百分点。该板块同时还成为基金增仓最为明显的品种之一,后期继续看好。
潜力板块之二:采掘类板块。重点关注煤炭类股票,因为煤电油运紧张成为今年以来的突出问题,继去年原煤产量达到17亿吨的历史最高水平后,今年继续以近20%的速度大幅增长,全国煤矿普遍呈超能力生产状态。煤炭开采业利润也呈持续稳定的大幅增长态势,前三季度煤炭开采业实现利润212.49亿元,同比增长129%,增幅比上半年提高2.2个百分点,比一季度则提高5.4个百分点。由此也吸引了众多基金的建仓,使得煤炭股票成为三季度基金增仓最明显的品种之一,后期仍值得重点关注。
潜力板块之三:医药板块。从行业景气度来看, 医药制造业近两年利润一直保持25%左右的稳定增长速度,今年以来增速一度减缓,上半年增速滑落到3.34%,但三季度医药制造业利润出现缓慢回升。前三季度实现利润193.58亿元,同比增长8.13%,增幅比上半年提高4.79个百分点。三季度当季利润增长20%,再次回到20%的高速增长水平,一些行业龙头公司的增长速度更是惊人,从而使一些医药类股票成为10月份最受资金追捧的品种之一。10月份涨幅居前和换手率居前的股票有北生药业(600556)(相关,行情,个股论坛)、昆明制药(600422)(相关,行情,个股论坛)、康美药业(600518)(相关,行情,个股论坛)、达安基因(002030)(相关,行情,个股论坛)、片仔癀(600436)(相关,行情,个股论坛)等众多医药股票,充分说明医药板块的投资价值值得持续关注。>>发表评论
部分潜力板块重点个股实战评级
证券名称 代码 三季度业绩 同比增长 实战评级
重庆港九(600279)(相关,行情,个股论坛) 600279 0.17元 106% 重点关注
厦门港务(000905)(相关,行情,个股论坛) 000905 0.26元 28% 关注
锦 州 港 600190 0.11元 48% 重点关注
上港集箱(600018)(相关,行情,个股论坛) 600018 0.49元 14% 重点关注
盐 田 港 000088 0.4元 -9% 重点关注
天 津 港 600717 0.28元 -16% 关注
营 口 港 600317 0.31元 56% 关注
芜 湖 港 600575 0.29元 50% 关注
海越股份(600387)(相关,行情,个股论坛) 600387 0.1元 24% 重点关注
煤 气 化 000968 0.43元 148% 关注
山西焦化(600740)(相关,行情,个股论坛) 600740 0.83元 41% 关注
兰花科创(600123)(相关,行情,个股论坛) 600123 0.51元 82% 关注
上海能源(600508)(相关,行情,个股论坛) 600508 0.69元 80% 重点关注
九 芝 堂 000989 0.25元 19% 关注
康美药业 600518 0.48元 46% 重点关注
天 力 士 600535 0.36元 28% 关注
新 合 成 002001 0.41元 23% 关注
片 仔 癀 600436 0.37元 22% 重点关注
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