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（3）、势头选股：
将备选股票按如下公式计算势头，按势头从大到小排序，并参考排序结果形成最终股票组合；
Ｍｏｍｅｎｔｕｍ ＝
其中： Rs为股票最近三个月的收益率，
Ri为股票所在行业最近三个月的收益率，
σs-i为股票收益率与其对应行业收益率之差的月标准差，
Tr为股票交易活跃度，表示为股票最近5个交易日平均换手率除以最近30个交易日平均换手率。
4、债券投资策略
本基金的债券投资采用完全积极的投资策略，采用利率预测、久期管理、收益率曲线移动策略、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。
十、基金的业绩比较基准
由于我国还没有统一指数，我们暂时采用天相投资顾问有限公司编制的天相280指数作为股票投资部分的基准，采用中信国债指数作为债券投资部分的基准。本基金的业绩比较基准如下：
70％×天相280指数＋30％×中信国债指数
十一、基金的风险收益特征
本基金属于较低风险证券投资基金，适于能承受一定风险，追求当期收益和长期资本增值的基金投资人投资。本基金采用大成风险管理系统和基金绩效评估系统，该系统可以完成市场风险管理、压力测试、多因子风险分析、流动性风险控制等多项风险管理功能。
十二、基金的投资组合报告（截至2004年9月30日）
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，保证本报告所载内容不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2004年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2004年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、本期末基金资产组合情况
2、本期末按行业分类的股票投资组合
3、本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、本期末按券种分类的债券投资组合
5、本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、投资组合报告附注
（1）本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产构成
（4）本期持有可转换债券均未处于转股期。
