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■本报记者 刘春
一段时间以来，市场对于钢铁行业的注意力主要集中在国家的宏观调控上。特别是在前不久的中央经济工作会议上，温家宝总理点名房地产和钢铁行业需要着力加强行业宏观调控。政策组合拳随后向钢铁行业袭来，包括4月1日执行钢坯出口退税取消、铁路运费每吨每公里上涨5分等措施，钢铁全行业的宏观面趋紧，使大家的关注焦点都被吸引到国家宏观调控对国内钢材市场价格走势的影响上。
然而今年4月6日，美国参议院在辩论国务院的开支草案时，以67票对33票通过加入一项修订条文，假如中国不在六个月内调整人民币汇率，美国就应在贸易方面作出报复行动，对进口的中国产品加征27．5％的惩罚性关税。
这显然意味着关于人民币汇率升值的争议正在升级，而人民币一旦升值，我国钢铁行业将不可避免地受到影响，但这种影响的性质如何，目前似乎还很难确定。
进出口各有影响
“如果人民币升值了，国外钢铁产品贬值之后，产品竞争力将持续增加，其市场占有率将得到提升。而低端产品国内资源出口受阻后，必将回流国内市场，导致市场价格下滑，后期市场不容乐观。”中国钢铁协会一位专家这样告诉记者。
按照这位专家的分析，现在的人民币汇率比值是1美元兑换8．27元人民币，如果将来人民币升值的比率在5％左右的话，升值后的兑换比率就在1美元兑换7．88元人民币左右，将直接导致中国的钢铁出口价格增加，进口钢铁产品价格降低。而中国目前主要出口的是低附加值的钢坯、长材、热卷等钢铁产品，而从国外输入的却大都是高附加值的冷板、镀锌等产品。
来自企业的说法印证了这位专家的观点。鞍钢一位负责销售的人士告诉记者，以冷轧产品目前的进口价格为例，现在国际市场价格在每吨750美元，目前还要加上17％进口环节增值税和6％的进口关税，再加上每吨150元－200元的保险和港杂费用，最低进口成本在每吨7800元，如果人民币升值幅度是5％的话，最低进口成本就在每吨7500元左右，这样一个汇率调整就会在冷轧产品造成近每吨300元的价差。在目前市场需求萎缩、消费不旺的情况下，无疑会对冷轧产品的价格走势产生很强的抑制作用，“冷轧价格走势将会在进口冷轧冲击之下越来越低。”这位企业人士判断。
在此之前，我国钢铁行业一直呈现出出口增长、进口下降的态势。从 1998至2003年，我国年进口钢材量从1241万吨逐年上升到3717万吨，增长199．5％。但2004年开始出现了历史性转折，进口钢材6年来首次出现负增长，比上年下降21．20％；出口钢材增长104．60％；由上年净进口钢坯441万吨转为净出口钢坯220万吨，结束了多年来我国钢坯净进口的历史；我国钢消费量的自给率由上年的85．88％，上升到95．17％，提高9．29个百分点。
业内人士指出，形成这一态势的原因是因为国际钢材市场与国内钢材市场的价格差，目前这一价格差已出现逐步缩小的态势，2004年9月价差高达34．37％，2004年12月下降到24．48％，缩小12．89个百分点。
显然，国际、国内市场钢材价格的逐步接近，将抑制中国钢铁产品的出口增势，相反则有利于钢铁产品的进口。
2004年5至12月，我国连续8个月进口钢材同比下降，平均日进口6．46万吨，相当于年进口2358万吨水平；出口钢材2004年4至12月连续9个月同比上升，平均日出口4．58万吨，相当于年出口1672万吨水平。但目前我国进出口钢材的品种结构差异仍然较大，进口钢材中板材比例仍高达85．6％，一些高技术含量、高附加值产品进口比例仍然较高。进口热轧合金钢条杆增长44．3％，冷轧合金钢条杆增长61．8％，热轧合金中厚宽钢带增长171．1％，镀锡板增长13％，而石油天然气钻探无缝管增长23．5％，高压锅炉钢管增长90．4％。
最终利弊难以预测
中国钢铁协会的专家认为，目前国家对行业的宏观调控，人民币升值所带来的影响将更大一些，在今后的一段时间里，钢材贸易商、钢厂和下游用户都应该仔细关心人民币汇率升值的政策走向变化，及时对自己的经营策略作出调整，迎接钢材市场价格变化带来的机遇和挑战。
那么人民币升值对钢铁行业的最终利弊到底会有哪些呢？慧聪网行业分析师告诉记者，人民币升值对钢铁行业的最大利益在于降低钢铁行业的采购成本：目前40％左右的铁矿石依赖进口，而以铁矿石为主的原料占钢材成本的30－40％；受益的公司主要包括宝钢、武钢、马钢、济钢、南钢等以进口铁矿石为主要原料的公司，这些公司的铁矿石采购进口和国内采购的比例基本是7：3，其它如鞍钢、新钢钒这类公司以自有矿山为主的公司，则影响较小。如果人民币升值5％，每吨钢的成本下降18元??以目前的铁矿石ＦＯＢ价格为准，同时不考虑船运费的影响因素??，升值10％，成本下降36元／吨。
但是也有人认为，一旦实施人民币汇率升值之后，虽然能够降低前期签订的铁矿石年度采购合同的实际支付价格，降低钢厂的原料采购成本，但是反过来思考，从2004年到目前的这波钢材价格上涨主要的动因就是钢铁生产成本的大幅上升，如果失去这个理由的支撑，钢材目前高昂的价格能否继续得到支撑，这显然值得怀疑。
钢铁行业著名分析师郑东对记者表示，人民币升值对钢铁企业的影响来讲敏感度应该不大，受冲击最大的还是那些贸易类企业。币值上升对矿石进口有利，对钢材价格有压力，但现在的问题是国内的钢材比国际钢材的价格要低。“国际市场上钢材价格猛涨的一个因素也是由于美元持续贬值，钢材的价格才会持续往上涨。国际的钢材价比国内要高出20到30个点，所以我们分析以后认为基本这个升值的因素对行业影响不大。”
慧聪的分析师则认为，人民币升值对钢铁行业的负面影响是确实存在的，主要是将加大钢材的进口量，同时减少出口量。当然这种负面影响是中长期的，在短期受国内需求和国内外价差制约，这种负面影响可以忽略不计：首先，目前国内钢材需求仍然旺盛，出口量所占产量比例仅为4％。从产品结构而言，出口的主要是附加值较低的线材及普板等产品，进口产品则以国内无法生产或者是产能不足的高附加值产品，包括汽车用薄板、船用中厚板等。其次，国内外目前的价差在20％以上，即使人民币升值，依然无法弥补这一块价差。从中长期来看，随着价差的逐步缩小，特别是俄罗斯价格目前已经比较接近国内价格，这些地区的价格对国内价格会产生抑制作用，而人民币升值将加的这方面的影响。对于具体公司的影响可以忽略不计，因为钢铁行业上市公司出口的比率都非常小。
宝钢一位负责外贸的人士与慧聪分析师的观点多少有些吻合。他告诉记者，除了人民币升值带来的影响外，目前钢铁行业面临的主要问题应该还是需求和供给。一方面，明年经济增速的放缓，特别是固定资产增速的下降，对钢铁的需求产生较大的影响；另一方面，2002年钢铁行业进入第二次投资高峰，2002年投资704亿元，2003年高达1427亿元，同比增长96．6％，而2004年长材??主要指螺纹钢、线材等建筑用钢??已经过剩，2005、2006年投产的中厚板、热轧薄板、冷轧薄板分别达到1500万吨，2100万吨和2800万吨，主要的产能释放在2006年，因此2005年板材将达到供需平衡，2006年将会产生过剩。因此，目前钢铁行业面临的主要矛盾是供需关系，而人民币升值只是次要矛盾。
咨询机构安邦集团的分析师在接受记者采访时也认为，对于钢铁行业来说，人民币升值的影响是双重的：一方面有利于进口原材料，如矿石、废钢等原料的进口成本降低，2004年1－9月我国进口矿石的平均到岸价为63．5美元／吨，假定其中铁矿石基价、海运费、装卸费等各占三分之一，人民币升值则有利于降低铁矿石基价和海运费。如若人民币升值5％，则相当于铁矿石到岸价格降低3．2％。目前，原材料采购中的矿石成本约占钢铁行业总生产成本的20－25％。目前中国钢铁企业的铁矿石海外采购量约为1．3－1．4亿吨，已经超过日本，成为全球第一。进口矿石量比较大的企业，如宝钢，武钢，杭钢等都将从人民币升值中受惠颇多。
综合起来考虑，由于国内钢铁行业依然受到一定的关税和非关税保护，其价格并不完全取决于国际市场的价格，人民币升值究竟对行业营运利润的影响是利还是弊，主要取决于以上两方面对总利润的影响程度以及人民币升值的幅度。
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（ 责任编辑：铭心 ）
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