万科A：上海开发业务获得了重大突破

　　万科A（000002）近日宣布将向三林地区住宅建造商——上海恒大集团收购5个项目，总建筑面积达42.3万平方米，总成本12.9亿人民币。这5个项目全部位于上海中环线内，属于浦东三林世博会功能区内。

　　这5个项目是万科在上海获得的第一批位置较好的项目，之前万科获得的项目大部分在外环线以外。此次收购的楼面地价每平方米平均为3,050元人民币，位于内环线到中环线之间的住宅平均售价为8,000-10,000元人民币。算上大约每平方米2,500元人民币的建筑和财务成本，我们估计这些项目的毛利率将在30%以上。但其中建筑面积为13.3万平方米的七街坊项目为限价商品房项目，预计毛利率将为15-18%。

　　中银国际分析师田世欣预计此次获得的项目将使万科在2008-09年获得约5.5亿元的净利润，并使资产净值上涨0.11-9.86元，公司2008年的每股收益将因此而上调5%至0.94元。预计公司06-07年每股收益为0.46和0.68元，目标价18.8元。维持“优于大市”的评级。

(责任编辑：吴飞)