《A股报告》中银国际:山东黄金收购进展顺利,评级优于大市

《经济通专讯》中银国际研究报告指出，山东黄金（沪：６００５４７）０６年净利润同比增长４７％至１﹒２８亿元人民币，低于该行预期１０﹒５％。考虑到公司目前收购进展顺利，同时有关收购的诸多不确定性因素已经消除。

即将进行的收购将极大地提高山东黄金的市场地位。因此，报告对公司的前景持乐观看法，并认为该股应当获得较高估值。 报告采用２５倍０７年市盈率（基于收购后０７年每股收益），将目标价格上调至５２﹒２元人民币。在报告的收购后的备考盈利预测中，并未考虑任何潜在外部收购（如莱西山后矿，预计将于０７年收购）的影响。因此认为此目标价格公允，对该股维持优于大市评级。（ｊｏ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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