潜力股推荐：周四机构荐股（3月15日）

　　逆市加速的整体上市预期股

　　周三受美国股市大跌及2月份中国居民消费价格涨幅上扬消息的影响，两市大盘大幅跳空低开，随后振荡反弹，两市成交量明显放大。但是盘中涨停个股仍然众多，特别是部分个股的连续涨停给市场带来了强大的财富效应。

像杭萧钢构连续8天涨停，贤成实业连续6天涨停，还有连续2涨停的江苏舜天、辽源得亨等等，现在从今天盘面上看，新加入涨停的股票仍然比较多，并且从封单来看，这些股票至少会有连续的涨停走势，这样的财富效应则大大激活了两市个股的炒作浪潮。另外定向增发、外资收购等题材品种同样涨幅居前，丝毫没有受到指数下跌的影响，可见市场已经对此形成共识，各路资金蜂拥而至，不断创造市场辉煌。其中今日表现强劲的中化国际（600500）尤其值得重点关注。

　　公司的核心业务是化工、橡胶、冶金能源行业具有资源组织能力和市场领先地位的营销服务,以及面向整个石化产业的高端物流服务.具体主营业务范围包括化工、橡胶、冶金能源行业的营销服务以及石化产业的专业物流服务.经营方式包括进出口、生产制造、渠道分销及贸易代理等;物流服务经营方式包括国内、国际船舶运输与码头储罐服务,陆路集装罐运输与仓储服务等。公司前三季度共实现主营业务收入111.35亿元,同比下降9.13%,主要受上半年焦炭价格回落以及部分高风险业务模式重组的影响,但主营业务收入较上一季度及去年同期均有所增长,公司收入结构持续改善.2006年1-9月公司实现净利润3.32亿元,完成年度预算的81.57%,虽由于上半年焦炭业务利润回归导致净利润同比下降44.11%,但相对于中期降幅减少6.32个百分点,其中前三季度公司实现净利润1.05亿元,公司除焦炭业务以外的核心业务贡献毛利均实现了不同幅度的同比增长.

　　公司投资1.5亿元募集资金购买的交通银行1亿股股权,随着交通银行海归,公司所持有的股份有望在A股市场上流通,此项投资的收益将高达数亿。同时中化国际是中国中化集团公司旗下的首家A股上市公司.其大股东中国中化集团公司成立于1950年,是国务院国资委监管的国有重要骨干企业,是中国最早进入《财富》全球500强排行榜的企业集团之一.公司为中国四大国家石油公司之一,是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商,也是中国重要的化工产品营销服务商.中化公司在海外建立了欧洲,美洲,亚洲,香港四大集团,公司预期未来三年销售收入将要保持在2000亿元左右并实现稳定增长.公司作为世界500强企业中国中化集团公司旗下唯一上市公司,是中国目前领先的化工品进口代理和分销商,随着市场放开,国家打破垄断需要,国家有必要把中化集团培养成石油石化领域另外一大巨头,有望在政策上给予扶持,后市实施整体上市可期.

　　二级市场上，该股2006年11月最后一次探底60日均线和半年线之后，就展开了强健的上行，在近4个月的上行中，基本依托20日均线扬升，目前来看有加速痕迹，尤其是周三指数大幅滑落，该股依旧逆市上涨5.37%，充分显示了主力的气魄和急迫，建议关注。

　　华泰证券 超声电子

　　交通银行海归+炽热股权 涨停候选

　　金融概念最近成为资金哄抢的对象。继期货概念的000791西北化工，600107美尔雅等近期连续涨停之后，今日在市场大跌背景下，参股交行板块今日又全线爆发，600606金丰投资涨停！600500中化国际，600483福建南纺，600981江苏开元，00054佛山照明等纷纷逆市大涨！根据分析，参股交行板块如此强劲是有原因的，3月14日也就是今天《证券时报》报道了《交行A股发行获证监会受理》一文，这成为了该板块大涨的直接原因。当然在参股交行板块中也有数量多少，参股数量多的自然受益也就越大，此外还要考虑上市公司总股本的大小，相同的投资额度如果总股本小那么投资收益带来的业绩提升会更加明显。目前参股交行数量最大的为中化国际，其次是金丰投资，再者是佛山照明，这三大股已经大涨，操作中应该剔除，那么第四位的是谁呢？是000823超声电子，总股本3.5亿，适中，这一点与涨停的金丰投资类似，总股本不是很大，对业绩提升效果较为明显。此外根据资料，2月9日《上海证券报》中一文《参股金融概念风险与机遇共存》中介绍到其持有交通银行1244.08股，投资金额达2179.57万元，前三位均已经大涨，类似江苏开元，福建南纺等参股数量非常少的交行概念股也大涨出头，那么形态最为漂亮，成长性最为出色的超声电子是不是更应该得到爆发的机会呢？

　　交通银行最快4月登陆A股市场 又一海归

　　除了以上《证券时报》的报道，根据此前，3月7日《新京报》的消息，交通银行上市只差临门一脚，市场预期最快下月登陆A股。交通银行昨天完成了250亿规模的次级债券的发售，这样交通银行为回归A股做好了最后一道工序，市场预期交行最快下月正式登陆A股，交行方面表示将力争在今年上半年完成A股公开上市工作。在交行整个战略部署中，发行次级债提高资本充足率是其中重要的一环。依据其计划，将力争在上半年实现在上海证券交易所上市，并在银行间债券市场发行不超过250亿元的次级债券，募集来的资金将用于补充核心资本金和附属资本金，以拓宽融资渠道，解决股权分置问题、增强资本实力。截至去年9月底，交通银行的资本充足率为11.09％，2005年底为11.20％，在次级债发售和IPO完成之后，交行的资本充足率有望进一步提高。随着交通银行的王者归来，作为参股交通的上市公司，特别是超声电子这样本身就是高成长的公司来说，由于持有股权的大幅增值，必然引发资金哄抢！

　　交通银行股权 亿元暴利

　　交通银行始建于1908年，是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞行之一。1958年，除香港分行仍继续营业外，交通银行国内业务分别并入当地中国人民银行和在交通银行基础上组建起来的中国人民建设银行。为适应中国经济体制改革和发展的要求，1986年7月24日，作为金融改革的试点，国务院批准重新组建交通银行。1987年4月1日，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总行设在上海。作为中国首家全国性股份制商业银行，自重新组建以来，交通银行就身肩双重历史使命，它既是百年民族金融品牌的继承者，又是中国金融体制改革的先行者。2005年，交通银行抓住境外成功上市后品牌和市场形象提升的有利时机，加快业务拓展步伐，经营活力充分显现，各项业务实现健康快速协调发展。截至2005年末，交通银行资本充足率与核心资本充足率分别达到11.20%和8.78%，资产规模达到14,234.4亿元，较重新组建初期的201亿元增长70倍；存贷款总额分别达到12,208.4亿元和7,713.7亿元；实现税后利润92.5亿元；资产回报率（ROA）和股东权益回报率（ROE）分别达到0.65%和11.13%。不良贷款率为2.37％。交通银行现为中国第五大商业银行；按总资产排名，位列世界1000家大银行的89位，已跻身全球银行百强行列。超声电子目前持有交通银行数量居第四位，达1244.08股，投资金额达2179.57万元，投资成本仅仅1.75元。按照当前市场上招商银行、民生银行等的高定位，以及交通银行在香港市场高达8元的价格，交通银行A股价格应该在10元以上，那么超声电子由于2179.57万投资交通银行原始股的上市带来近1亿暴利！

　　主力凶悍 黄金交叉现买点

　　技术上看，该股主力十分凶悍，经常以涨停方式展开上涨。目前该股各均线快速向上发散，多头排列明显，由于明日10日均线将再度和5日线形成黄金交叉，因此预计大涨再所难免，投资者可重点对这只两阳夹一阴多头排列的参股交行黑马重点关注。

　　广东科德 九芝堂

　　中药瑰宝 价值低估

　　受美国股市大跌及市场对加息的担心的双重消息影响下，两市大盘大幅跳空低开后快速杀跌，其中工行、中行等几家指标股对指数的向下牵引作用相当明显。我们看到虽然市场今天出现了向下调整，但是个股却依然保持着高度活跃，部分近期的强势中低价题材股继续走强，短期来看，这种中低价题材股保持强势、指标股和基金重仓股走弱的行情将很难改变，所以投资者近期仍可以选择一些有业绩支撑的中低价题材股进行炒作，建议重点关注九芝堂（000989）：公司06年主营业收入和净利润都出现了大幅增长。

　　公司是具有300多年历史的全国老字号重点中药生产企业，历史品牌优势突出，素有南有九芝堂、北有同仁堂的美誉，九芝堂及图标被认定为中国驰名商标，在湖南省内医药行业占据主导地位，在湖南周边地区也存在较强的优势，较高的商誉等级，为以后可持续发展奠定了基础。目前，经过多年的整合经营，公司已经成为一家集中药生产、销售、医药商业，科技开发于一体的医药企业。作为全国重点中药生产企业之一，公司也正在培育健胃愈疡片、裸花紫珠片、补肾固齿丸等二线产品，目前除原有的45个产品外，产品健胃愈疡片也进入了《国家基本医疗保险药品目录》，是未来公司业绩增长的希望所在。值得重点关注的是，公司控股95％股权的湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司，被列为国家火炬计划的生物制剂产品斯奇康系列产品的开发，产品市场前景好毛利率更是高达90％以上，计划三年之内将形成10亿元的产业规模，前景非常看好。从产品结构上看，驴胶补血颗花紫珠、补肾固齿、乙肝宁和参桂鹿茸丸等产品的销售突破了千万元，浓缩六味地黄丸和斯奇康3个产品的销售都已超过亿元大关。公司正在逐渐形成一个产品梯队，天麻钩腾颗粒、玉泉丸等产品为国内独家生产，这些都将成为公司重要的利润增长点。

　　2006年公司建立了营销梯队机制，加强了OTC队伍的建设，有选择、有重点的投放广告。同时进一步整合资源，发挥自身优势，巩固公司传统市场的地位，不断拓展新的市场，取得很好的成效。2006年，九芝堂实现净利润4031万元，比同比增长71％，每股收益为0.16元。我们认为公司已经走上了快速发展道路。06年公司又进行了社会股回购，说明大股东对公司的前景非常看好。并且承诺06、07年两年的净利润复合增长率不低于30%，否则将每10股送0.4股。二级市场上，目前该股股价只及同为中药瑰宝的云南白药的三分之一，这对于一家百年老字号企业来说，价值明显被低估，近期该股沿着10日均线稳步走高，后市有望演绎像云南白药一样持续走强的行情，值得重点关注。

　　齐鲁证券 安阳钢铁

　　航天材料 注资预期

　　近日的中低价题材股行情十分火暴，在全面消灭低价股的行情中，这些低价题材股的短期涨幅巨大，目前风险在不断增大，此时部分先知先觉的资金已经开始积极调仓回避低价股潜在的市场风险。据统计，在今年短短两个多月内已经有数十只低价题材股的股价实现了翻倍，可见这些个股一旦出现调整将带来巨大的投资风险，因而，目前建议投资者提前开始布局业绩较好、有投资价值的蓝筹品种。特别是两税合一即将实施，相关受益公司后市将成为蓝筹股中的首选品种。此时投资者可重点关注安阳钢铁（600569）。

　　在积极发展造船业的背景下，造就了江南重工、广船国际、沪东重机等多只相关强势个股，而我国积极发展造大飞机的过程中，同样也将为市场带来巨大的投资机会。由于上海标准件五厂采用公司生产的SWRCH35K冷镦钢，使其生产的标准件成功用于神六飞船的高强度紧固件。公司表示，将继续与安钢保持长期合作关系。去年又一次与上海标准件五厂合作，新开发的SCM435合金冷镦钢盘条在上标五厂试验制作高强度标准件取得全面成功。此次安阳钢铁开发的SCM435合金冷镦钢盘条，是该公司研发的又一个线材高端产品，该产品属铬钼系冷镦钢，需要运用复杂的热机轧制工艺生产，因此具有附加值高、生产难度大的特点。该产品用于制作8.8以上级别标准件，主要用于汽车制造、航空、航天等重要领域。以公司优异的产品质量，后市有望参与更多军工项目，在航天军工行业获得巨大受益。

　　安阳钢铁（600569）公司是我国第13大钢铁企业，并进入世界产钢100强之列，在钢铁行业中具备较好的规模优势和竞争实力。去年以来，国内外钢铁行业开始进入大规模并购重组阶段，全球前两大钢铁集团已经合并，而我国钢铁龙头企业宝钢集团近期宣布重组八一钢铁，行业并购题材大大提升安阳钢铁的投资价值。特别是公司作为中原的几大支柱企业之一，政策上予以了重点扶持。在央企整体上市大潮展开之际，公司大股东将有望借公司进行整体上市，或不断注入优质资产提升公司竞争实力。

　　安阳钢铁地处河南，受到目前国家扶持中部的政策影响，对公司的经营构成良好的外部环境，随着中部崛起战略的不断实施，公司将从中受益非浅。公司和巴西CVRD矿业集团公司在上海签订了铁矿石长期战略协议，不仅意味着安钢在国际资源战略合作方面迈出了坚实的一步。并且在目前国际铁矿石资源空前紧张的状况下，安钢将获得宝贵的铁矿石资源。公司也将以此为契机，实施国际化资源战略，为安钢的进一步发展奠定良好的基础。公司的行业已经复苏，业绩环比出现大增，投资价值已经出现了大幅提升。二级市场上，周二该股涨停突破，周三在大盘大跌的背景下，公司股价依然保持强势，主力做多意愿明显，后市有望连续大幅走高。

　　金通证券 青岛海尔

　　参股长江 基金重仓

　　周一市场出现了较大幅度的的下挫，上证指数一度大跌近100点或3%，随后市场心态有所稳定，大盘也出现逐波反弹走势，但尾盘市场再度杀跌，收盘上证指数还跌58.46点，成交量有所放大，下跌放量的特征仍非常明显。大盘在经过连续反弹后重新出现快速下挫主要原因有两个方面，除了外围全球市场普跌影响之外，国家统计局昨天公布2月份CPI指数再度上涨至2.7%，引发市场对于加息的担心，目前来看是否加息还要关注周五央行贷款及投资数据公布。

　　从盘中我们看到，即使大盘暴跌还有接近38家个股涨停。因此，目前操作的关键就是寻找有重大题材、同时短期调整刚刚结束的品种。我们知道以15个连续涨停而著称于2006年的大牛股都市股份（600837）就是因为参股海通证券，同样大牛股亚泰集团（600881）也是因为参股东北证券。我们发现大股东控股长江证券的青岛海尔（600690）近期调整已经到位，新一轮涨升有望即将展开。

　　青岛海尔（600690）：公司目前具有700万台电冰箱，700万台空调和200万台冷柜年产能。海尔在全球白色家电市场占有率排名中雄踞第四位，海尔冰箱以5.98％的市场份额名列市场占有率榜首。公司计划通过定向增发，购买海尔集团所持有的下属四家公司的股权，未来公司基本面预计将出现显著的变化。同时公司推出的管理层激励计划，将对公司的长远良好发展起到积极的促进作用。

　　青岛海尔投资发展有限公司投资4.7亿元成为长江证券第一大股东，2006年上半年长江证券的净利润和广发证券一样超过2亿元，在中等规模券商中排名前列。最值得注意的是，根据环比数据，长江证券不仅在所有券商中手续费增长幅度最大达到424％，而且作为创新试点券商，长江证券的受托投资收益也较高，自营差价收入和投资收益的增长比例在同行业中领先，综合收益增长率高，具较高成长性。长江证券近期表示要借壳石炼化上市，在其借壳方案日渐明朗之时，参股长江证券的公司股权投资增值潜力大。而面临整体上市以及地方政府的扶持，赋予了这部分股权充分的想象空间。而近期基金对青岛海尔的不断增持，也准确无误的表明，该股后市面临较大题材，中线潜力巨大。

　　从该股的走势来看，该股自2007年1月23日开始的调整，已经持续32个交易日，呈收敛的三角形，调整较为充分，均线形成标准多头排列，预计后市即将结束调整而展开新一轮拉升。一旦长江证券股权转让预期得以实现，可以想象该股有望复制都市股份的连续涨停的传奇，投资者可以密切留意。

　　大摩投资 锌业股份

　　资源霸主 铸就辉煌

　　锌业股份投资要点：1，公司预计07年业绩较06年涨300%，动态市盈率仅13倍，价值严重低估；2，公司主营与百元牛股驰宏锌锗完全相同，业绩同样翻番暴增，但股价却只有驰宏锌锗的十分之一，上涨空间巨大；3，西藏蒙亚阿矿注入后，锌业股份将成为垄断巨额铅锌资源的有色金属霸主；4，参股平安保险和锦州市商业银行，股权增值上亿元；5，短期均线支撑，量价配合理想，有望连续上涨。

　　本栏昨日推荐的承德钒钛在今日大盘调整中逆市上涨，显示了有色金属股惊人的抗风险能力和不错的投资价值，特别是在驰宏锌锗上冲百元过后，市场对有色金属股的赢利能力及业绩暴增的潜力有了巨大信心。在国际有色金属股市盈率高居50倍之上时，国内同类股票十几倍的市盈率就显出卓越的投资价值，建议重点关注0007511锌业股份，西藏蒙亚阿矿注入后公司将成为垄断巨额铅锌资源的有色金属霸主。锌业股份在年报明确预计07年每股收益将达到0.65元，较06年将增长3倍，动态市盈率仅13倍，大牛股驰宏锌锗股价自8元启动，短短一年半股价涨十倍冲击百元。榜样的力量是无穷的!锌业股份与驰宏锌锗主营完全相同，同样是业绩翻几番爆炸式增长，目前8元多的股价正站在历史的关键点，随时有望爆发惊人井喷行情。

　　在年报中对下一年度业绩作出预测这在上市公司中是极为少见的，然而锌业股份就作出了这样的惊人之举，公司在06年年报中明确预计：在一季度末收购西藏矿山后，07年将实现主营业务收入101亿，实现净利润7.19亿，也就是说每股收益将达到0.65元，比06年0.22元的收收益增长近300%。公司的预测应该说还是有所保留的，做出这样的预测显示了公司对新一年度发展的信心，预计年终业绩有望超过这一预测。

　　锌业股份是世界第三、亚洲第一大锌冶炼企业，国际锌价持续上涨使公司盈利能力大幅提升。作为锌冶炼加工企业，矿石价格波动对公司的影响很大，为此，公司买断甘肃建新实业有限公司2001年至2008年的锌精矿供货权，实现了对原材料的控制权，确保成本稳定，规避了矿石价格波动的风险。公司已明确通过定向增发收购西藏华亿工贸有限公司持有的西藏华夏矿业有限公司所属西藏蒙亚阿矿55%的股权及锌基合金生产线、焙烧和制酸系统技术改造及稀贵金属延伸加工配套项目。该矿位于西藏拉萨北150公里左右，矿区面积112.6平方公里，已探明矿脉19条。根据目前已经收集到的资料估算，该矿区的金属储量不应低于200万吨金属量。该矿开采的前期准备工作已经基本就绪，已开始投产，以后每年有望为锌业股份提供4万吨金属量，约占总采购量12％左右，按目前原料采购价格估算，自有矿山原料采购成本降低幅度约40％，预计每年直接产生利润约3亿元。公司2006年实现净利润2.4亿元，比2005年全年净利润增长3300％，这受益于国际锌价的大幅上涨，2006年前三季度国际锌价平均不到3000美元/吨，而到四季度锌价大涨到4500美元/吨，均价超过4000美元/吨，今年国际锌价仍有望持续高位运作，因此，公司全年业绩大涨可期。此外，锌业股份还参股投资中国平安及锦州市商业银行，锦州商业银行初始投资额1000万元，去年第四季度追加投资额2000万元，占锦州市商业银行注册资本比例2．03％。平安股价目前在44元左右，公司股权增值极为可观。而公司的副产品铟是电子、电信、光电产业不可或缺的关键原材料之一，国际市场需求量保持30％的速度增长。公司铟产量占全球的十分之一左右，毛利率高达90%，是公司未来利润显著增长点。

　　从二级市场走势看，该股近一年来保持着完美的上升通道，从不断放大的成交量看大资金已入驻其中，从公司年报看，中原证券购买了655万股列第一大流通股东，中国人寿也以197万股跻身于无限售流通股东的第六位，由此可见机构资金对锌业股份在07年业绩拐点所带来的投资机会已极为重视。目前该股8元多的股价在两市有色金属股中位居未席，而公司07年有信心实现净利润7亿多亿，比06年业绩再增3倍，目前股价已被严重低估，显然投资该股春天已经到来，建议重点关注。

　　德邦证券 中远航运

　　航运龙头 集团娇子

　　行业整合成趋势 油价下跌是利好

　　目前国家政策要求减少央企数量，并严令在航运业中更是要国家绝对控股。另外，由于我国目前的外贸依存度较高，市场也需要我们整合构建起一个世界级的航运企业。因此我们可以预测，在未来一段时间内，将有可能在中远、中海、长航、中外运和招商轮船这五家央企里面出现整合。

　　由于中国经济的发展不断加快，石油和大宗原材料进口数量不断巨额增长，但是由于中国航运行业总体运输能力相对比较小，难以满足中国海洋运输的需要，所以中国远洋运输的相当大部分运输是由外国船进行运输。为了保证战争、外交或者其他不可抗力的影响，中国政府责成国家发展改革委员会、交通部提出规划，到2010年中国石油和大宗原材料中国船运输比例提高到50%以上，到2015年逐步提高到80%左右，该计划已经列入国家能源运输计划。这就需要我们尽快整合构建起一个能够满足海洋运输需要的世界级航运企业，而这个国货国运政策的出台也将使航海远洋运输类上市公司获得长期的业务增长的支持。

　　另外，原油价格近期不断回落，周三再次回到60美元以下，最新收盘价为58.07美元，这对航海运输这个严重依赖石油消耗的燃烧行业无疑是一个重大的利好。油价的不断回落直接降低了航运企业的运营成本，也直接增加航运企业的预期效益。这为航运企业在行业整合的历史大趋势下减轻了部分压力，增强了整合的预期。

　　中远航运是中远集团旗下的核心公司。中远集团成立于1961年，成立的初衷就是要作为中国远洋运输的主要承担者。过去几年，集团主要是发展干散货和集装箱，目前干散货运力已居世界第一，集装箱运力排名世界第五，油轮运力排名世界第19位。同时，集团过去也发展了杂货和特种运输业务，并在国内市场占据垄断地位，而其主要资产就在中远航运（600428）下面。由于集团从一开始诞生就从事竞争激烈的远洋航运，中远集团整体的管理能力较强，且历史负担较小。因此在远洋运输行业中具有行业整合的绝对优势。

　　另外，公司本身业务的两大投资亮点也值得我们重点关注：

　　亮点一：中国快速增长的机电产品和机械设备出口，导致出口航线高度景气。货多船少的局面使得公司获得了较强的议价能力，运价持续提升。另一方面，杂货业务的结构也在发生重大变化。高附加值的机电产品所占比例快速提高，致使公司平均运价以更快的速度提升。中国机电产品出口的快速增长正在改变中远航运在该业务上固有的变化周期，经过专业人员的研究判断得出，未来的3到5年中远航运多用途和杂货船将经历一个超长的景气周期。

　　亮点二：半潜船业务的利润贡献比例大幅提高导致的估值变化。根据研究机构对中远航运的持续跟踪和反复研究发现，中远航运从事海洋石油工程服务的半潜船业务正经历一个黄金发展期。其半潜船业务贡献利润的比例从几年前的10%左右提升到2006年的23%左右，2007年提升到30%左右。并且随着该业务期租水平的进一步改善和新运力的规划，未来公司半潜船业务的利润贡献比例有望大幅提高。公司正完成从一个普通杂船公司向一个尖端特种船公司的蜕变。

　　二级市场上看，该股目前正处在一个稳健的上升通道内运行，成交的缩放一直比较温和，显示主力资金控盘能力较强。而近日该股在得到30日均线的支撑下走出小双底形态，成交量也开始悄悄放出，后市该股有望在主力资金的介入下出现强势突破行情，建议投资者逢低参与，适当博取收益。