亿城股份：25倍市盈率奥运股 两市唯一

机构：恒泰证券
本栏3.14日强烈推荐的江苏开元今日再次牢牢封住涨停，截止今日该股在短短九个交易日涨幅已达40％以上，在恭喜及时介入的投资者获利丰厚的同时本栏提醒持有该股的投资者注意短期风险！

昨日，北京奥运会迎来倒计时500天。

今日，北京2008年奥运会奖牌发布会在首都博物馆举行。随着08奥运会的日渐临近，奥运气氛开始逐渐浓烈，就连前期曾被疯炒过一波的奥运概念股也再次开始蠢蠢欲动！天鸿宝业六个交易日大涨46％，西单商场三个交易日疯涨23％，名流置业今日更是一举涨停！我们通过对整个板块长期的监测发现，奥运板块即将再次强势启动，而且极有可能接过下阶段市场领涨大旗！我们今日就在该板块中为投资者强烈推荐一个严重低估的珍稀品种――亿城股份（000616），25倍市盈率的奥运地产股何处寻？

一、奥运倒计时 引爆北京地王

2007年3月26日开始北京进入了奥运500天倒计时！激动人心的奥运会正在离我们越来越近。北京的房产商们也在无比激动的等待着奥运会的到来，因为无论从长期还是短期来看，奥运会对北京的房地产市场都将起到正面的作用。随着2008 年奥运会的到来，北京城市基础设施建设以及区域环境不断完善，城市面貌和国际影响力进一步提升，这些有利因素都将在很大程度上带动房地产业在较长一段时期内的快速健康发展。看看北京城建、名流置业的走势就可知奥运将给北京房地产带来多大的利益！作为一家在北京拥有74万平方米储备项目的房地产公司来说，亿城股份无疑也是其中的受益者。

公司在2006年的成长和进步得到了消费者和业界的充分肯定, 品牌价值不断提升,巩固了主流品牌发展商的地位。2006年公司获评博鳌房地产论坛金砖奖之年度行业贡献奖,并再度入选中国蓝筹地产企业。在2006年中国房地产品牌价值排行榜上， 以品牌价值8.59亿元进入北京房地产品牌价值十强。在北京地产TOP10影响力企业评选中,亿城成为北京十大品牌地产商之一。

二、简单类比惊现投资价值

从土地储备上看，公司目前拥有在建及储备项目约119 万平方米，北京区域74万平方米（万城华府三期、亿城天筑、西北旺项目、建国门项目），天津11 万平方米（亿城山水颐园），长三角34 万平方米（苏州工业园区），可满足公司未来几年开发的需要。截止今日收盘公司的市盈率为25倍。

我们再来看看今日大涨的名流置业。华远地产从事豪宅和甲写开发，实际控制人是北京西城区政府,为北京地产企业。目前在北京有高价值土地储备不到100万平米建筑，现在市盈率为64倍！

同样近期暴涨的北京城建，北京城建的土地储备总量虽然比亿城股份多一倍, 但其资产规模和市值也比亿城大得多。如果从土地储备与市值的比例关系来看,两者基本相当。而北京城建今日收盘市盈率为128倍！

除此之外，中体产业、北京城乡、路桥建设、西单商场等与奥运相关的个股，其市盈率分别为182倍、73倍、81倍、456倍，享有充分的溢价。中国为了举办奥运会已经等待、期待了几十年，百年一遇的奥运商机怎容错过。而亿城股份作为一挡北京地产股，不仅业绩优良，目前的估值更是处于一个相对较低的范围之内，随着奥运会脚步的临近，如此低市盈率的奥运地产股必将出现疯狂抢筹行情！

三、房产贵族 堪比酒中茅台！

物以稀为贵，房子亦不例外！亿城股份在北京的项目多以低密度、中高档住宅为主。鉴于目前房地产行业的调控指向来看，未来控制中高档以及别墅类住宅大力发展中小户型的住宅无疑将会成为政府调控的一个方向，那么中高档以及别墅类住宅的供给将日益偏少。我们暂不考虑其他因素，单从供求关系的角度来看，亿城股份现有开发的低密度、中高档住宅必将如同酒中茅台一样随时间而增值！

二级市场上该股前期快速上扬过程中量能明显放大，预示有大资金在不断吸货。近几日更是在高点附近连续缩量波动清洗浮筹，主力运作迹象十分明显。随着奥运板块的再度加温，该股即将进入快速主升行情，可积极关注！

(恒泰证券 庄斌)

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