湖北宜化外延扩张高速成长

    在国家“三农”政策倾斜、公司产能扩张以及化肥价格回升的市场环境下,长江证券研究所张力扬、张琼钢认为,湖北宜化(000422)业绩将得到进一步提升。预计公司2007－2009年每股收益分别为0.561、0.673、0.749元。

    长江证券指出,国际化肥价格上涨并将维持高位运行,价格信号将逐渐传递到国内市场。自年初以来,国际尿素和DAP涨幅超过60%,这是由于长期的高成本低利润使许多企业退出,以及农业对化肥需求增加造成的。

    长江证券表示,磷肥新项目投产和尿素产能持续扩张,将成为公司未来两年主要的利润增长点。预计公司今年尿素产量将增加30%,磷酸二铵将增加400%以上,这将是公司2007年主要的利润增长点。此外,预计公司12万吨PVC、60万吨联碱、10万吨电石等项目将于2007年10月建成投产,这将成为公司2008年新的利润增长点。