证券市场一季度融资986亿 IPO平均融资25.45亿

    证券市场一季度融资986亿　

　　IPO平均融资25.45亿元 高于去年平均水平

　　2007年一季度，58家上市公司进行了融资，募集资金总额达986.12亿元。

其中，沪深两市有25只新股发行,融资总额达636.28亿元；29家公司进行增发，融资247.46亿元；4家公司发行可转债，融资102.38亿元。

　　冻结资金量创纪录

　　春节之后，投资者对于参与一、二级市场的热情高涨，不仅基金发行屡创新高，新股发行也成了香饽饽。兴业银行不是第一只银行股，也不是发行规模最大的股票，但该公司网下配售和网上发行冻结资金却创下了中国资本市场的新纪录，分别达到了2240多亿元和9370多亿元。另外，平安保险网上、网下发行冻结资金也达1.1万亿元，仅次于兴业银行。

　　中国平安募资388.7亿元、兴业银行募资159.96亿元，两者合计占到了一季度新股发行融资总额的86.23%。

　　平安保险发行11.5亿股，发行价格每股33.8元，是A股市场发行价格最高的金融股，创下了全球最大保险公司IPO，同时，也成为A股市场仅次于工商银行的第二大IPO。

　　从IPO发行的规模来看，一季度新股平均融资25.45亿元，高于去年24.39亿元的平均水平。

　　从新股的行业来看，机械、设备制造业成为主体，有9家公司。此外，金属冶炼类企业也为数不少，有4家公司。

　　增发融资平均规模大幅下降

　　一季度，沪深两市29家公司进行了增发融资，没有上市公司选择配股的方式进行再融资，增发公司中也仅有航天晨光选择了公开发行的方式，定向发行依然成为再融资方式的主流。

　　从发行的频率来看，一季度29家公司增发，少于去年四季度的31家，但高于去年二、三季度的12家、15家水平。考虑到一季度有春节假期的因素，可以说，基本延续了增发发行节奏变快的趋势。

　　不过，数据统计显示，一季度增发融资平均规模仅为8.53亿元，大大低于2006年平均17.88亿元的水平。

　　从增发融资的行业来看，房地产公司成为了主角，在一季度增发融资额过10亿元的6家公司中，北京城建、金融街、渝开发等3家公司占据了半壁江山。

　　一季度，4家公司发行了可转债，共计融资102.38亿元，其中武钢股份发行的分离交易可转债75亿元，占一季度融资额的73.26%。

　　8家定向增发方案被否

　　今年以来，新安股份、迪马股份等8家公司的定向增发方案未能获得证监会的审核通过，其中1月份就有6家公司的方案被否，成为继定向增发方式推出以来，被监管部门否决最密集的时期。截至目前，提出定向增发申请而被否决的上市公司已有20余家，原因主要包括注入资产不实、对流通股股东利益保障不足等。

　　从个股来看，ST公司因为存在问题比较多，受到了很多的限制，在一季度提出定向增发申请的4家ST中，仅有S*ST长控一家公司获得了通过。

　　今年2月，深交所发布《上市公司非公开发行股票业务指引》，对定向增发实施过程做出了细致规定，尤其对募资投向存在风险可能的增发项目进行了限制。

　　市场人士分析，定向增发发行将出台更严格的规定，将在定向增发中引入询价和竞价机制，将有利于上市公司定向增发倾向于选择战略投资者或者寻求优质资产的注入，而单纯的融资需求，将通过公募、配股、分离交易可转债等其他方式解决。