中国平安：业绩增长大大超出市场预期

　　中国平安(601318)(行情，资讯)近期公布年报显示:2006年公司实际录得净利润78.38亿元，每股收益1.27元，比前期预测值68.89元高出13.8%，主要差异来自于市场低估了公司已实现和未实现利润部分，而这与交易类证券和可供出售证券划分比例有关。

　　2006年,公司寿险保费增长17.2%，市场占有率提高到17%，其中个人寿险风险型业务收入实现了18.3%增长，个人寿险风险型业务收入比例由2005年78.7%提高到2006年80.2%，业务结构明显改善，提升有效业务价值和一年新业务价值26.2%和13.1%。车险方面,2006年产险增长33%，比行业增速高出10个百分点，综合成本率控制在96%以下，预计2007年实现利润13亿元，同比增长25.8%。2006年公司权益配置比例2005年的6.2%上升到14.3%，2006年股市上涨100%以上，共同推动2006年总投资收益率由4.3%提升到8.3%，净投资收益从4.2%提升到4.6%。

　　中信证券分析师黄华民建议上调公司2007年和2008年净利润至109.44亿元和132.21亿元，对应每股收益分别为1.49元和1.8元，提高合理目标价到65元，维持“买入”评级。

　　作者：饶秀娴 今日投资