中信银行市账率低于同业 料首日稳升逾10%

　　财华社香港新闻中心/记者张国栋报道。中国第七大银行中信银行将继工商银行(1398-HK)后，成第2只A+H股同步上市的银行，亦是香港第6只中资银行股，该行从本周一开始在香港公开招股，正式拉开二线中资银行IPO序幕，虽然部分中资银行暂缓在港上市，但仍有不少中资银行仍对来港上市有很大兴趣，其中包括已在国内上市的民生银行、浦东发展银行及兴业银行等，而北京银行仍在争取以A+H形式上市。

预计于本月27日挂牌的中信银行，较早前缩减H股发行规模0.89%，令未计行使超额配售权的A及H股总发行量，降至71.874亿股新股，其后又宣布降低A及H股招股价，H股由原先每股4.72-6.17元，调整至每股5.06-5.86元，使A及H股最高集资额由原先441.7亿元减少至约420亿元，纵然如此，国际配售依然热烈，市传超额30倍。

　　据悉，中信银行在招股前降价原因是A股在询价期间，国内券商给予中信银行的估值甚低，落盘价只有3元人民币，以及中国证监会曾表示内地商业银行应优先发行A股，因而迫使中信银行临时降价，以每手1,000股计，入场费减至约5,919元，而中信银行在48.85亿H股中，亦大幅调高回拨比例至20%，但始终分派股数不多，未必可以每人一手，据闻主承销商仍希望尽可能做到每人一手。

　　市场预期，因中信银行降低招股价后，2007年市账率相应下调至2.57-2.75倍，较工商银行(1398-HK)、交通银行(3328-HK)及建设银行(0939-HK)等为低，加上该行国内批发银行业务表现理想，因此股价首天会有10%或以上升幅，过往在港上市的5家中资银行股中，除建设银行外，其余4家首日上市均有愈10%升幅，如招商银行(3968-HK)首日股价劲升近25%，中国银行(3988-HK)首日升15%，交通银行升13%，及中国工商银行升14%，因此中信银行首天股价上升，已在预期内，但却不能排除国内会否有新调控措施推出，打击中信银行首天表现。继中信银行之后，北京银行现仍努力争取A+H股同步上市，并已委任高盛、美林及中信证券为保荐人，预计最高集资额为78亿元，荷兰国际集团和世界银行旗下的国际金融公司，已分别持有北京银行19.9%及5%的股权，恒生银行(0011-HK)持有15.98%股权的兴业银行，亦考虑来港发行H股，至于多次计划来港上市的民生银行，亦没有放弃到香港上市的计划。