大秦铁路（601006）：铁路龙头

　　大秦铁路是A股中唯一真正的铁路干线股，随着煤炭运输量不断增长业绩稳步提升，并且交通运输业目前为市场看好。2006公司主营收入和净利润分别同比增长28%、和82%，每股收益0.34。大秦线2亿吨和2.5亿吨扩能改造新增资本支出导致折旧成本增加所致，未来由于募资的到位公司财务费用持续下降，折旧成本因新固定资产投资不可避免地上升，但将由于持续提高的作业量而有所消化。

　　铁道部明确未来几年因历史欠帐必然大幅度提高铁路固定资产投资，这一大方向毋须质疑，与铁路相关上市公司深受基金等投资者关心。作为铁路优质资产公司可最大程度地分享中国铁路的高速增长和获得铁路优质资产持续注入的预期，业绩增长来自运输量从2亿吨扩大到4亿吨。

　　07年EPS预测值和0.52，2008年由于资产注入业绩继续提升，相对其他蓝筹股估值具备吸引力，并维持“增持”的投资评级。

　　作者：唐潇武