中国石化：达州天然气田前景值得期待

　　中国石化（600028）的业务构成中，炼油及销售收入占比高达65%，其更有理由享受比欧美一体化能源公司更高而不是更低的估值。庞大的加油站网络具备典型的“中国资产”概念，受益于中国经济的长期增长、居民消费水平的提高以及人民币升值，价值重估空间和长期发展空间巨大。

　　据新华网成都5月26日电四川盆地天然气富集区达州市发现特大天然气田，天然气资源量达3.8万亿立方米，探明可采储量达6000亿立方米以上，其中宣汉普光气田已探明可开采储量达3560亿立方米。随着中国石化海相勘探理论的突破，公司在天然气勘探方面的前景广为投资者看好，普光气田的探明可采储量实际上每年也处于动态增加状态。中国石化目前炼油能力排名世界第三位；乙烯产能排名世界第四位；成品油销售网络不断完善，自营加油站数量达到2.8万座，排名世界第三位，中国石化已成为世界级规模的一体化能源化工公司。

　　东方证券分析师王晶认为，随着中国石化川气东送工程的实施，公司08年以后天然气商业气量将大幅增加，加上国内天然气价格长期上涨趋势的确立，天然气业务将成为中国石化油气勘探板块新的业绩增长引擎，中国石化的长期价值也将随着这些勘探数据的进一步明朗而得到提升。维持中国石化07、08年0.76元/股和1.01元/股的业绩预测及买入的投资评级，目标价15元。

　　作者：林容弟 今日投资