金牛能源（000937） 产量将持续提升

    国海证券研究员张晓霞表示,金牛能源拥有良好的资产注入预期,因此看好公司的发展前景。不考虑资产注入,预计2007年每股收益在0.8-0.9元左右,2008年每股收益1.1元左右。

给予2008年收益22倍市盈率,合理股价为24元。建议“增持”。

    张晓霞分析,金牛能源的煤炭产量在2007年可达1000万吨,同比增长20%以上,主要来自东庞矿高产高效技改、葛泉通风及下煤组技改、外购的山西寿阳段王煤矿、天泰煤矿；2008年可达到1140万吨左右,主要来自上述四个矿的全年投产和技改完成；2009年后或可达到1500万吨左右,主要来自寿阳矿区煤矿产能的扩张、张家口榆树沟煤矿的投产。

    金牛能源目前可期待的大股东金能集团注入的系列优质资产包括：大股东金能集团的控股69.37%的邯矿集团、控股95.88%的张家口矿业集团所属的煤炭资产,其可采储量达6亿吨,煤炭年产量在1000万吨以上；内蒙古磴口煤化基地。良好的资产注入预期,使得公司增长潜力巨大。

    此外,公司的非煤业务基本面良好,与邢台旭阳焦化合建的煤化工项目正在积极进展中。

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。