周道炯：加快金融业改革创新迎接国际竞争-搜狐财经

　　清华大学继续教育学院金融培训中心把握金融市场的强劲脉搏，依靠金融领域的雄厚根基，联合国内外金融界学术与实战专家，于2007年7月份启动“清华金融大讲堂”全国巡讲活动，在众多经济强省重点金融城市（北京、昆明、杭州、山西、深圳、上海六城市）举办系列金融峰会，引领新一轮金融学习热潮，以帮助企业家掌握金融新知识，了解投融资新理念，熟悉理财新产品，跟上金融投资理财大形势。首站于7月28日、29日在北京清华大学举行，搜狐财经作为独家门户媒体支持对首站北京峰会进行现场报道。

　　下面是PECC中国委员会主席、中国证监会前主席、中国建设银行前行长周道炯先生的精彩发言

　　周道炯：各位嘉宾、各位来宾大家好！非常高兴能够参加中国企业家金融投资理财峰会，我是长期从事财政经营工作的，现在来讲是退伍兵。但是一辈子50多年了都在财政界工作的，还是有感情的，还是比较关注这方面的情况。今天的会议应该是学者讲的多，我作为老兵实践工作者到这儿来讲一些个人的感受和想法供大家批评。

　　我所讲的是如何进一步作为中国改革创新来迎接国际竞争。

　　中国金融业改革开放20多年，随着计划经济向社会主义市场经济体制转轨的发展，我总的评价变化是巨大的，发展是快速的，成就是显著的。

这20多年来的经济改革，在建国初期全国有三五家银行，就是人民银行、中国银行、建设银行三家，后来又成立了农业银行，到了后期又从人民银行划出的新成立的工商银行，后来又成立了招商银行。

　　文化大革命中，人民银行被并入财政部，在省叫做财政局。所谓银行基本上是七折国家财政的“出纳”和“记帐”作用。目前我们知道中央银行、银监会为领导的，四大国有商业银行、三大政策银行为主体，一大批数以百计的股份制商业银行机构正完善发展。另外国有商业银行改制也正在迅速发展，特别是国有四大银行发展增快，其中有三家已经上市，农业银行正在积极发展。

　　到06年底，我国银行业金融机构境内外币资产达43.9万亿元，其中国有银行22.5万亿元，股份制银行7.14万亿元，城市商业银行2.59万亿元。存款已突破32万亿元。其中储蓄17万亿元，贷款22万亿元。银行从记帐、出纳会计作用在改革开放当中并逐步地现在已经成为国民经济当中具有“血液”和“核心”的作用。至于证券市场则更是从无到有，当然从历史上来讲，股票市场、基金市场很早。新中国成立以后我们采取的计划经济不久资本市场就没有了。改革开放以后目前的发展情况是很快的，上市公司已经达到了1500多家，市值已经17万亿元，占到了GDP的70％以上。现在涨了以后已经不得17万亿元，开户人已经突破1亿户，各类基金已经长足发展，目前已经发行了58家基金公司，发行基金307只，基金总现值3221亿份，基金净值8565万亿。还有一大批证券、会计、律师事务所及咨询服务公司，这些为证券市场服务的中介机构。另外保险市场、外汇市场、债券市场、期货市场以及票据贴现业务、信用卡业务等等正在发展壮大起来。至于金融法制建设、依法治市、人才培育方面也都取得了显著的成就。

　　总之，中国金融的快速发展对促进改革开放、社会经济发展、科技进步、资源的合理配置、筹借低成本资金、改善企业管理、培育人才、增加国家税收和扩大社会就业等方面起到了积极的推动作用。这是有目共睹的，必须充分肯定的。在肯定的同时，一定要清醒地看到，中国金融业在面临激烈的国际竞争和挑战，在前进的道路上还存在不少矛盾和问题，有的还很突出。所以防范和化解金融风险仍是一个不可忽视的现实问题。

　　我认为进一步提高认识，增强紧迫感和危机感，加快金融业改革创新步伐，迎接挑战，这是摆在我们面前的突出问题。经济全球化、金融一体化是不可抗拒的世界潮流。金融市场是市场经济最前沿的，竞争十分激烈，信息瞬息万变。中国加入WTO后，从2007年起，国外银行、保险、证券机构将大踏步进入我国，在治理结构、客户、人才等方面的竞争将越来越激烈，中国一句古话，人往高处走、水往低处流。客户也一样，哪儿的服务好我就哪儿。外资运营机构已经有300多家，上海外资的金融机构的市场已经占到了总市场的10％多。所以竞争越来越激烈。至于国内同行业之间的竞争早已开始，随着金融市场的发展竞争更趋激烈。优胜劣汰、适者生存是不可抗拒的规律。所以要有紧迫感、危机感加快金融业改革创新的步伐，国际上也是同样的。根据这一情况我讲一点个人观点：

　　第一，要在大力发展资本市场，加快推进多层次资本市场体系建设，扩大资金融资比重方面进一步统一认识，采取措施加大力度。实际上这一问题很重要，我们搞市场经济总要进一步深化认识，虚拟经济在我们经济发展过程中他的作用、他的地位，市场经济没有问题，但要在国内搞虚拟经济，在座的学界专家熟悉，但在广大干部群众，包括领导干部对虚拟经济资本市场的认识不足。所以要采取统一认识，采取措施加大力度。诸如在加强主板建设的同时，大力发展中小企业板块，积极推进创业板市场建设，大力推动公司债券等固定收益类产品发展，完善股份代办转让系统，健全多层次资本市场体系和不同层次市场间的进入、退出机制，满足不同企业间的融资需求。现在存款32万亿、贷款只有22万亿，存款11万亿形成流动性过剩，存款贷不出去。但另一部分中小企业很困难，现在全国中小企业是400多万个，占到总共企业总数的99％。

　　第二，增加金融产品品种，在已试办衍生工具的基础上，积极推进金融期货市场建设。同时，要总结商品期货市场的经验，扩大商品期货品种，特别是农产品品种，以利“三农”问题的解决，加快新农村建设发展。一开始一哄而起搞的很多，现在根据我们的发展需要要慢慢扩大平台。我感觉到特别是农产品经济，农民看到价格涨了马上就种、养，如果搞期货市场有利于三农问题的解决。

　　第三，深化银行体制改革，积极推动金融业分业经营专项混业经营，逐步实现利率市场化。中央银行和银监会应在货币政策、宏观管理、防范风险、组织机构、人事任免以及国际交流合作方面进一步深化改革，相互配合，协同运作，真正做到该管得一定要管住管好，不该管，管不了的要放开。要尊重市场规律，有的应由协会之类的自律机构去管理。

　　商业银行和股份制银行要完善法人治理结构，建立健全内控和激励机制、降低不良资产比率，提高经济效益方面下大工夫，尽早办成真正的具有国际竞争力的现代化商业银行。现在四大国有商业银行改变政策开展各大发展银行还是大局，但离现代化的国际商业标准还有很大的问题，特别是资金结构。至于三大政策性银行，我认为要总结经验，第一是国家开发银行，以及后来成立的证券会银行、农发行。要总结十几年的经验，总结经营改革创新，既然是证券性银行，既要研究承担国家重任方面要提进去，不然就没有区别。同时要在创新和提高经营效果上有所作为，国家在财政上应该给政策银行支持，不然就没有区别了。因为中国是一个发展中国家，差别很大，广大的农村城市在心态上通过政策，同时还要加快修订法律法规，要加快推进银行业混业经营。美、日、欧等发达国家早已立法允许混合经营。中国在改革开放初期就是实行混业经营的，中间在混业经营中有些机构发生了一些问题，就“一刀切”停止了混业经营，并立法规定。现在是需要重新考虑修订法律，以适应激烈的国际竞争。现在已经开始做了，但真正严格上的法律规定还是不允许的，所以要加快速度。

　　第四，加快证券市场、外汇市场和债券、基金业的发展，提高直接融资比重，支持促进城乡经济全面发展。直接融资比重过低，是我国金融业一个突出的问题，发达国家和地区直接融资的比重都在50％以上，有达到80％，甚至更多，我国直接融资比重只有10％－15％。目前城乡居民储蓄达到417万亿元，发展直接融资的潜力是很大的。开辟直接融资业务有利于融资渠道多元化，充分利用闲置资金，为居民个人开辟新的投资渠道，也有利于防范和化解银行风险，促进证券市场健康稳步发展。

　　第五，进一步提高上市公司质量，是证券市场健康稳定发展的基础。上市公司质量是证券市场的基石，一座大厦如果基石不牢那是很危险的。目前，1500多家上市公司在进行两年多股权分置改革后，总体来看，在资产规模迅速扩大的同时，上市公司业绩出现了与宏观经济同步发展的趋势。2006年底，境内1474家上市公司总资产达24.5万亿元，净资产3.4万亿元，净利润3787亿元。大盘蓝抽股份公司已成为稳定市场和业绩提升的中坚力量。去年有756家上市公司提出分配方案，占总数的51.28％，实际分配红利1198.4亿元，同比增长40％。从数据来看我认为形势是好的，特别是经过改革以后形势越来越好。但我也认为应该看到尚有一些上市公司存在这样那样的一些问题，有些上市公司盈利水平下降，甚至亏损，极少数违法违纪的现象仍然存在。总之，没有严格按照“公司法”、“证券法”、“会计法”等法律法规运作，公司治理结构不完善，集团公司和尚是公司之间兼职过多，行政干预多，董事会和股东大会削弱，中小投资者利益保护不够等等，对上市公司存在的问题，要具体分析，有的问题在下面，根子在上面。应在股权分置改革取得成效的基础上，自觉再进行一次检查总结，好的成功经验要坚持和发扬，缺什么、补什么，该纠正的及时纠正。真正建立起股东大会、董事会、监事会以及管理层之间的制衡关系，建立和完善上市公司分红和退出机制，严格信息披露制度。

　　第六，加强证券中介机构自律建设，进一步做强做大，走向国际，迎接竞争。中国证券市场拥有今天这样的局面，作为投资者和筹建者“桥梁”的证券公司、会计、律师事物所和投资咨询机构及其广大从业人员的辛勤努力和贡献是分不开的，功不可沫。但也要指出在中介机构中也还存在这样那样一些问题，极少数机构还很严重，如参与弄虚作假，挪用客户保证金，违规违法等损害市场声誉行为。经过近两年的治理整顿和规范，依法严肃处理了一些违法违规机构和从业人员，已取得显著成效。在国际过类激烈竞争中，证券公司等中介机构一定要进一步自律规范，重视人才培养，加强国际和作交流，要走向国际，做强做大，目前证券公司一个突出问题是“个子太小”，资本金只有几亿元人民币，最大也只几十亿元，与外国证券公司数十亿上百亿美元根本不可比，要加快改制，要增资扩股，符合条件要争取尽快上市。

　　第七，进一步加强法制建设，依法治市，强化监管，防范和减少金融风险。在二十多年的改革开放中，中国在金融、证券、保险、期货、企业等方面已出台了一大批法律、法规，注入“中央银行法”、“商业银行法”、“公司法”、“会计法”、“银行监督法”、“保险法”、“证券投资基金法”、“信托法”等等，从总体上说不是无法可依，而是有法不依，有规不寻、执法不严和法制观念淡薄。目前，银行、证券、保险业内部甚至离奇古怪，事后看一看，绝大部分问题都是有法可依的有规不寻和管理松驰，缺乏制约而造成。因此，首先要增强法制观念，加强法规教育，大家要自觉遵纪守法。监管当局要把执法治市，规范监管，实现“三公”原则，依法保护投资者、投保人、存款人的合法权益作为行动准则。其次要有一支素质高的执法队伍，真正做到有法可依，违法必纠。还应是扩大执法部门的稽查权力。当然，对失职渎职者亦应追究责任。再次，要针对实践中的新情况、新问题，进一步完善修订现行法律法规，并在知性过程中加强协作和衔接。

　　第八，大力培养金融人才，尤其是熟悉国际金融人才，以适应形势的发展需要。对此，大家都有同感，所谓竞争，归根到底是人才竞争。你是企业、你是银行，能不能有一批高素质的人才，取决于银行的成败。我想不多说了。

　　我想从另一个角度提一点建议，就是各级政府如省、市、县政府都要配备懂金融的领导干部，地方政府要有懂工业，懂农业，懂文教的领导干部是无庸置疑的，在社会主义市场经济年代如果没有熟悉金融的领导干部是不能适应形势发展需要，我的看法是各地政府早配早得益。

　　谢谢！

[我来说两句]