叶檀：有必要反思提高消费成本来抑制房地产需求的做法

　　8月17日资深媒体人、《每日经济新闻》评论员叶檀做客搜狐财经“中国金融观察”——“对话金融高层”会客厅。谈“商业银行收紧个人房贷”这一话题，以下是部分精彩观点：

　　>>>叶檀聊商业银行收紧个人房贷(实录)

　　搜狐财经：消费者最关注的就是收紧个人房贷对于自身的影响。

从一方面说，收紧房贷会增加消费者的购房成本，在加上生息，无疑会使得消费者居者有其屋的梦想更加遥远。但是另一方面，收紧房贷会打压房地产的需求，是不是会促使房地产价格平稳或者涨幅下降？您怎样衡量这两方面的影响？

　　叶檀：要看怎么说这个事。如果收紧房贷的话，我们老是说收紧房贷会打压需求， 我们认为只要我提高成本的话，需求就会被抑制住的。这几年，我们一直在收紧房贷，不要看提高首付额，还有房贷利率的上涨。经过短暂几个月的压制之后，往往出现一个反弹。从现在情况来看，比如说从今年上半年情况来看，是否需求被抑制了呢？我觉得这是很难说的。像这个判断应该是比较谨慎的。第二点，比如说现在是绝对的一个刚性的需求，包括自住需求和投资需求。在这样的情况下，如果我们承认某些人被抑制了，那是哪些人的需求被抑制了。也就是说他无法承受首付额上涨，或者无法承受在此期间贷款利率上涨的这些人被抑制住了。就是收入能力比较低，抗风险能力比较低的人被抑制住了。或者说这些人在银行眼中，并不是信用比较高的优质客户，这些人就被踢逐出信贷服务者的队伍了。

　　我觉得有一个比较清楚的事，我们在判断用打压需求来控制房地产市场，因为我们一直是用提高消费成本打压需求来控制房地产市场。到现在为止，我认为有必要反省一下。如果提高成本之后，能够打压房地产市场，我认为是把相对来说比较中低收入阶层这群人或者本来贷款比较少的人排挤出房贷市场。这部分人又够不上买经济适用房，廉租房的资格，他们的利益如何保障，这是有必要来考虑的。由政府提供支持的，保障性的住房金融是比较少的或者说几乎是没有的，这部分人的住房需求怎么办？我们说公积金制度到现在来看，贷款的额度，贷款的效率有一定的问题，而且基本上是我们所说的也是强者愈强的制度。就是你交得越多，就是还款的额度越高，给你信用的额度也就越高，相对来说，我收入比较好的能贷到比较多的公积金，跟保障的信贷还是背道而驰的。从这个意义上来说，我们是背离的，保障性需求是不充分的。如果要降低风险，因为我们知道最近这个事情出来之后，对全球的金融的风险影响都很大，大家都出现了对风险的厌倦症，而且对美联储无休止地降息，对房贷的放松，有非常强烈的批评。我们收紧房贷，要控制风险，跟这个趋势是相关的。但问题是，我们一方面要控制商业银行的风险，使它实现利润最大化，另外一方面，我们也要给普通的购买者提供一条融资的渠道，要不然的话，在房地产市场上是很难做到建立起比较有序的秩序的。