实力机构周末荐股精选（2）

　　机构名称 推荐人 推荐股票

　　民族证券 徐一钉 中国铝业（６０１６００） 平煤天安（６０１６６６） 中信证券（６０００３０）

　　西南证券 罗栗 中国人寿（６０１６２８） 中远航运（６００４２８） 一汽夏利（０００９２７）

　　上海证券 蔡钧毅 外高桥（６００６４８） 莫高股份（６００５４３） 中国远洋（６０１９１９）

　　华泰证券 周林 威孚高科（０００５８１） 秦川发展（０００８３７） 武汉中百（０００７５９）

　　方正证券 华欣 中国石化（６０００２８） 中国联通（６０００５０） 中信证券（６０００３０）

　　东方证券 莫光亮 营口港（６００３１７） 苏宁环球（０００７１８） 天科股份（６００３７８）

　　中原证券 张刚 上海建工（６００１７０） 南京水运（６０００８７） 智光电气（００２１６９）

　　高频荐股 中信证券（６０００３０）

　　制表：王子芳

　　上海建工（600170）

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　　公司是上海建筑施工行业龙头，在大型工程总承包和总集成能力方面具有优势。

2006年主营业务收入达到210.02亿元，占到上海建筑市场份额的7.58％。公司的成长性良好，主营业务多年来保持了较好的增长速度。主营业务近三年的复合增长率达到24.35％，净利润近三年复合增长率达到11.31％。公司在大型项目施工领域具有较高实力和声誉，在即将展开施工的上海世博会项目中，预计公司将获得可观的订单。公司持有多家上市公司和未上市公司股权，其中包括持有东方证券9629万股。按公允价值计算，预计公司股权投资共增值约28.06亿元。不考虑资产重组和股本变动因素，鉴于公司在建筑行业的龙头地位，以及世博会基础设施和场馆建设为公司发展带来的机遇，同时考虑公司股权投资所带来的受益，公司目前股价仍然低估，建议积极关注。

　　南京水运（600087）

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　　资产置换后，公司油轮运力从38.8万载重吨增长到139.9万载重吨，增幅为260.57％。到2010年，运力将达到501.9万载重吨，整体规模有望进入国内油运企业前三名。公司原油运输业务受国家“国油国运”政策扶持及实际客户需求因素影响，业务量有所保障；在远东成品油运输市场上，公司具有规模优势和较高的市场品牌，运量也能保证。公司和中石化签订的原油运输协议中具有随市场运价波动的运价制定机制，使公司在一定程度上规避了市场波动的风险；成品油运输市场波动幅度小于原油市场，公司又具有明显的经营优势，MR成品油运输业务能获得高于市场平均水平的收益。公司完成置换后，资产规模和业务收入将大幅上升，经营现金流和融资能力也相应提高，可以满足船队扩张对资金的需求。鉴于公司良好的成长性以及航运央企整合的预期，预计该股后市仍有上行空间，建议适当关注。

　　智光电气（002169）

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　　公司主要产品为消弧选线成套装置、高压变频调速系统、电气监控与能量管理系统、电力信息系统等。2006年消弧选线成套装置收入占比67%，是最主要的收入来源。电网投资力度加大给行业带来巨大发展机遇。消弧选线成套装置行业公司和思源电气分享行业60%以上的市场份额，公司市场占有率稳定在24%左右，排名第二。公司主要竞争优势是民营企业机制优势和研发创新优势。近三年公司收入高速增长，主要来自华南地区，避开了和思源电气的直接竞争。募集资金3个项目均致力于产能扩张。项目投产后，公司将突破产能瓶颈带来的业务限制，产品市场占有率将逐步提高；随着规模的扩大，生产模式的转变，产品毛利率也将提高，进而增强公司盈利能力。该股上市后探底基本成功，后市有望逐步走强，建议适当关注。（中原证券 张刚）

　　外高桥（600648）

　　公司各项经济指标为全国15个保税区中第一，公司的物流和房地产业务面临重大的发展机遇，经过2006年度战略调整，公司已经将全部人力、财力、精力投入“5.74”项目开发，5.74项目开发在排除重重困难后，进展情况良好。公司07年半年度每股收益-0.0285元，公司亏损的主要原因是公司从事房地产开发行业，现正进入投入建设期，实现收入尚需一定周期，此外公司持有1700万股海通证券和2000万股太平洋证券股权。盘面看，公司虽半年度亏损，但股价趋势越发坚挺，当前已经创出历史新高，未来中线趋势逐步乐观，可逢低关注。

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　　莫高股份(600543)

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　　公司是国家大力扶持的农业产业化龙头企业，目前主要经营为大麦芽和葡萄酒产业，公司的啤酒大麦芽产能位居全国前列，主要供应国内啤酒厂商；公司将在07年进一步挖掘大麦芽产业内部潜力，保证现有大麦芽生产规模，力争新增麦芽项目达产达标，以规模优势争取市场主动权，提高公司业绩；同时公司2007年将进一步加大葡萄酒市场的建设力度，加快发展葡萄酒产业，争取葡萄酒产业有较快增长。公司变更募集资金使用，加大了葡萄酒市场建设力度，做大葡萄酒产业，项目一旦达产，公司葡萄酒产能将急剧扩大，并成为葡萄酒产业第二梯队中的冠军企业。盘面看，公司股价可能再度温和趋强，可逢低关注。

　　中国远洋(601919)

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　　公司上市不久便计划实施定向增发，公司为实现“三个最大化”发展目标，体现本集团作为中远集团上市旗舰与资本平台的定位，进行了收购中远集团散货船队的可行性研究及相关准备工作，以及与控股股东及其关联人讨论非公开发行A股事项，上述事项正在积极推进中。公司公告将分两次发行近13亿股份，收购上述两项资产。盘面看，公司股价在近期消化了战略投资者3亿筹码后，股价再度上升，从其收购之后的基本面看，公司股价中期仍有一定上升空间，可适当关注。（上海证券 蔡钧毅）

　　中国铝业（601600）

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　　公司是全球第二大氧化铝生产商、第四大原铝生产商，也是中国规模最大的氧化铝和原铝运营商，在产业链上的战略定位是要形成采矿、选矿、冶炼和铝加工一体化的上、中、下游完整的产业结构。公司现已控制资源量6.3亿吨，可以支持现有氧化铝规模生产30年以上。2006年底，中国铝业氧化铝年产能900.7万吨，电解铝产能248.12万吨（含兰州铝业16万吨、焦作万方27.2万吨），实际生产冶金级氧化铝883万吨（含自用），占国内市场份额的46%；原铝产量193.6万吨，国内市场占有率约为21%，不妨中线关注。

　　平煤天安（601666）

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　　公司所产煤种为焦煤、1/3焦煤和肥煤，是中南地区最大的炼焦煤生产基地，区位优势十分明显。收购十三矿、朝川矿和香山矿后，公司旗下拥有11座煤矿，核定总产能达到2440万吨，煤炭保有储量达到22.1亿吨，可采储量将达到12.5亿吨，矿井平均剩余服务年限在50年左右。平煤集团煤炭资源充足，是中国具有重要影响力的电煤基地、煤化工基地和冶金煤基地，也是国家规划建设的13家大型煤炭基地之一。受惠于平煤集团的支持、平顶山地区的丰富资源储备以及煤炭工业“十一五”规划，未来公司煤炭资源的整合能力和获取能力同样不可小视，中线不妨关注。（民族证券 徐一钉）

　　营口港（600317）

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　　公司通过增发完成资产收购后港口吞吐量将出现跳跃式增长，2008年净利润有望增长70%。同时，目前正由集团公司负责建设的仙人岛港区20万吨级大型原油码头，今后也有可能注入上市公司，从而提高公司的盈利能力。而目前集团公司有近200亿的资产，可见后期公司具有较大想象力的重组题材。公司外延式扩张使得股东价值不断得到体现。建议投资者重点关注。

　　苏宁环球(000718)

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　　通过定向增发，集团将主要优质地产资产注入到上市公司。由于南京房地产价格不断攀升，使得未来注入的房地产项目将给公司带来丰厚的回报。公司将通过土地增值和房价上升获得业绩增长的双保险。公司近期又获得无锡一地块开发权，预计未来公司仍将继续获得大盘开发的机会。公司持有已开发和待开发权益建筑面积1300万平米，足够维持公司未来三年业绩高速增长，可关注。

　　天科股份（600378）

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　　公司是我国煤化工龙头企业，拥有在空气中提取氢气、分离富氧和纯氮，在煤矿中提取甲烷等高科技技术，以及用甲醇生产二甲醚的技术在国内处于领先地位。公司20万吨以下二甲醚装置国内市场占有率高达85％。同时公司还中标国家“煤变油”试点项目，将成为世界上第一套煤直接液化的商业化示范项目。其煤制氢项目是世界上生产能力最大的煤制氢装置，再加上公司地处四川盆地，周边天然气资源十分丰富，资源优势得天独厚，发展前景看好。通过股权转让，中国昊华化工集团成功入主公司，成其大股东。中国昊华集团作为国内大型化工集团，在行业处于龙头地位，实力强大，后期公司有一定重组想象力。而该股股性活跃，主力拉升意图十分明显。在经过缩量小幅调整之后，后市有望在量能积极配合下再创新高，建议重点关注。（东方证券 莫光亮）中国人寿（601628）

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　　公司是中国最大的人寿保险公司。通过由保险营销员队伍、团险销售队伍以及专业和兼业代理机构组成的分销网络遍布全国，2005年和2006年，公司的市场份额分别为44.1%和49%左右。公司的个人业务、团体业务、短期险业务均处于市场领先地位。二级市场上，该股作为国内份额最大的保险机构，其股价自上市以来并没有足够地上涨。近期，该股在中国平安的带动下缓慢攀升，但其与中国平安的差价越来越大，后市有补涨机会，可介入。

　　中远航运（600428）

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　　国内远洋运输第一股。公司是国际远洋运输巨头中远集团旗下唯一以杂货远洋运输为主业的上市公司，有望成为中远集团整合杂货运输业务的旗舰。公司是世界最大的特种杂货船队之一，尤其在海洋工程运输技术方面，处于世界领先水平。近期，由于国际波罗的海指数持续上涨，海运业务繁忙，刺激了该板块的上涨。二级市场上，该股前期因发行分离交易可转债而大涨，目前调整充分，可介入。

　　一汽夏利（000927）

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　　《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》要求06年3月底前，有关部门必须将针对节能环保型小排量汽车的各种限制清理完毕。可预期的将来，会有越来越多消费者选择购买小排量汽车，在经济型轿车销售业绩领先的一汽夏利将会直接受益。公司占注册资本的20％的汽车保险公司是未来新的利润增长点。二级市场上，由于汽车股前期表现一般，近期该板块明显异动，后市可介入。（西南证券 罗栗）

　　武汉中百（000759）

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　　公司是商业零售中超市业态的企业，在武汉市和湖北省占据了龙头地位。其在超市业态的采购及门店管理方面能力很强，在向联华超市学习后，公司今年后续准备进行信息系统的改造。武汉商业公司实质性整合一旦启动，在达到局部相对垄断的情况下，公司的业绩有内生性的提升空间。此外，公司每年保持在湖北省发展10家仓储超市的速度，未来公司将在湖北每个县都开办自己的门店（至少可以开70多家门店）。从公司股价表现看，本周经过震荡筑底后，重新回到60日均线之上，后市有继续上行空间。

　　秦川发展（000837）

　　公司是我国著名的数控机床生产企业，是齿轮磨床的龙头企业。受益于国家“十一五”规划对机装设备的政策扶持，公司呈现出较大的发展机遇。目前公司订单饱满，公司正在投资建设重型加工中心，规划将以生产大型齿轮磨床及VTM180复合加工中心等中重型产品为主，装配线有望在2007年投入使用。作为陕西机床行业的龙头公司，公司有获得较好资产注入预期。从公司股价表现看，在近期市场单边上行过程中，涨幅不大，具有较好的安全边际和补涨机会。

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　　威孚高科（000581）

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　　公司是汽车喷油泵、喷油嘴等零件的主要生产厂商。2008年，我国将执行欧Ⅲ标准，为此，公司在进行了组织结构调整与产品结构调整之后，已经具备了充分享受这次产业飞跃机遇的条件，改变了原有的盈利模式与成长逻辑，公司将踏着欧Ⅲ标准推行的节拍步入高增长轨道。威孚力达的强劲增长、博世零部件业务启动和博世投资步入收获期是公司高增长的主要驱动因素，预计公司“十一五”期间净利润复合增长率为76.51%。从公司股价表现看，沿60日均线上方蓄势震荡是目前主要趋势，预期后市有向上突破空间。（华泰证券 周林）

　　中国石化（600028）

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　　公司是世界级规模的一体化能源化工公司，中国及亚洲最大的汽油、柴油、航空煤油及其他主要石油产品的生产商和分销商之一，公司预计08年原油产量将达到4200万吨，天然气产量达到100亿立方米，成品油经营量将达到1.2亿吨，其中零售量7500万吨；原油加工能力将达到1.87亿吨，乙烯生产能力将达到710万吨。06年4月发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的特大型整装海相气田普光气田。截至06年末，普光气田探明储量3560亿立方米。该气田已具备商业开发条件，规划到2008年实现商业气量40亿立方米/年，2010年实现商业气量80亿立方米/年。此外，公司在国内成品油零售市场占据绝对优势，截至2007年6月30日，中国石化品牌加油站总数为28898座，其中自营加油站数28153座。未来成品油价格改革，将进一步提升公司的盈利空间。

　　中国联通（600050）

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　　公司上半年总收入为496亿元，比上年同期增长4.5%，其中服务收入增长了4.4%。净利润13亿,剔除可转债券股权公允价值变动影响后净利润为23亿，同比增长41%。电信重组使联通的移动网得到重估机会,短期有望使上市公司获得溢价收益,一定程度上存在短期交易性机会。目前中移动市值是联通红筹市值的11.3倍，是联通A股的12倍，从比价关系来看,未来中移动的回归，将给国内A股市场联通带来比价上涨机会。（方正证券 华 欣）

　　

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