长电科技（600584）产能扩大提升发展空间

公司日前公布三季度业绩情况。报告显示，公司三季度实现营业收入6.34亿元，实现净利润5299.89万元，分别比去年同期增长9.99%和34.15%；前三季度累计实现营业收入16.48亿元，实现净利润1.03亿元，分别比去年同期增长15.75%和36.38%。基于此，西南证券研究员窦昊明给予公司“增持”的投资评级。

　　从增速来看，7-9月公司收入和净利同比分别增长9.99%和34.15%，环比分别增长了10.90%和47.23%，而去年同期分别为41.32%和97.73%、29.14%和 161.90%。研究员认为，公司今年三季度业绩增长速度较之去年同期呈现出减缓迹象，原因一方面在于去年下游市场需求旺盛，而今年受全球市场影响，下游需求表现一般，导致销售收入未能大幅增长；另一方面公司当前产品结构调整还未全部到位，毛利率水平回升幅度仍小，也部分影响了利润的实现。但公司近期已进行了多项新产品及扩产项目的建设或规划，预计今年底明年初部分项目将产生效益，届时公司业绩增长也会更加乐观。

　　
　　此外，公司拟收购子公司SiP生产线的设备，以此为基础组建基板封装事业部扩大产能。研究员认为，该项收购将便于公司集中资源扩大WLCSP封装生产线的产销规模，便于提高高技术产品的销售比例，从而为将来的业绩增长提供支撑。

　　
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