维持“买入”评级，未来12个月目标价格36元。
维持07、08、09年0.64元、0.92元、1.23元的盈利预测，对应07、08、09动态PE为35、25、19倍，维持36元的目标价格。
公告总承包太仓武港码头散货系统。
振华港机今天发布公告，公司与太仓武港码头有限公司签订协议，由公司总承包太仓武港码头散货系统。该项目包括设备制造和系统承建，具体包括卸船机、斗轮堆起料机、装船机、等10台设备及皮带输送机、照明系统、控制系统，合同金额为6.06亿元，交货期为08年12月。
合同金额销售收入占比不高，维持盈利预测。
是次合同金额占08年销售收入的2%左右，对公司的销售收入、净利润影响较小。未来公司重大合同将成为经常性事件，我们认为只要超过15亿以上的重大合同才会对公司业绩产生显著影响。因此我们维持未来3年的盈利预测。
该项目承建标志公司由设备提供商向系统总承包商拓展，产业链更加完整。
该合同标志着公司开始逐渐延伸和丰富产业链，由设备提供商，逐步开始拓展到系统总承包领域，以拓展业务范围，寻求更大的增长空间。虽然在总承包领域，毛利率水平可能低于公司现有业务水平，但市场空间大，我们认为此举将可以提升公司的ROE水平。
海上重型业务、系统总承包将逐渐打开公司的增长空间。
我们看好公司的国际化能力和管治水平，依然看好未来的成长空间。
风险分析：
人民币大幅升值将削弱公司的国际竞争能力；新业务拓展如果受阻，公司的成长性将低于我们的预期。
作者：邱世梁 光大证券
搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
(责任编辑：郭玉明)
《变形金刚2》送票！
