本周会挑战30000 内房股世茂房地产为佳选

　　恒指连跌三周后，上周终于见底回升，全周累积上升2,102点，或7.9%。外围回稳，市场憧憬美国消息会对短期后市有良好刺激，恒指于期指结算后做好，而且期指未平仓合约维持于高水平，相信有助后市表现，本周会挑战30,000点水平，但不少大型股份裂口重重，升市应该会趋向选择性，密切留意表现突出的板块。

　　内房股前一轮持续受压，在「十七大」会议前后市场持续担心会有新的宏调措施出台，其后的提高购买第二套房屋的贷款准则，再加上近期高调打击地下钱的流通，以及调查碧桂园(2007)低价买地事件等，都令内房股一时被投资者离弃。可是，内地经济的发展速度，以及股市上涨所造成的财富效应，楼房价格持续上升是大势所趋，而内地通胀压力强劲所催生的负利率情况短期内亦难以得到改善，故此内地发展商的经营环境是十分理想，人民币兑美元汇价持续创新高，对内地房地产股属于利好因素，原因是其资产值会上升，而且人民币升值亦会吸引外资到内地投资房地产。

　　全年售额89亿可望超标

　　从近期的情况来看，内房股的不利消息应已尽出，估值亦跌至吸引的水平，投资者不妨趁低吸纳一些优质的股份作长线投资，其中世茂房地产(0813)是上佳的选择。

　　世房业绩持续增长良好，上半年纯利增至20.84亿元人民币，较去年同期增长1.97倍，撇除物业重估增值7.64亿元，实质纯利增长2.06倍，若剔除一次性项目后，核心盈利仍按年上升32%，整体业绩算相当不错，而业绩良好是受惠酒店及收租物业收入倍增刺激。

　　管理层刚刚表示，本年销情依然良好，截至10月销售已达全年目标89亿元的90%，预计将可超标完成，而明年的销售额还有望翻一番。至于土储方面，相对于其他大型内地发展商并不输蚀，管理层形容自己是循正途吸纳地皮，最新的土储量已超过2100万平方米，而且预计年底前会再增加近400万平方米，未来会在青岛、大连、济南、天津等地继续物色地皮，并会考虑收购内地小型房产公司。其实世房的土地成本不高，所以世房的发展项目毛利率超过40%，属于颇高水平，再加上土地储备的地域较分散，面对政策及周期性风险亦较低。

　　分拆资产利提高估值

　　另外一个对股价有相当刺激的消息，相信会是其母公司的重组计划，世茂房地产的母公司为世茂集团，一直有意透过重组，来明确化世茂房地产及上海世茂股份因业务相似而形成定位上的困难，基本上世房现时手持的非酒店投资项目，会透过注资形式入股上海世茂股份，变相令集团回归Ａ股市场，分拆都有助资产被重估时释放价值，再加上股份在A股市场可享有更高的估值，故相信分拆可直接提高世房的估值。

　　世房现价22.9元，技术上，股价以圆底形式回升，成交量亦配合，再加上分拆消息刺激是股价短期升势的催化剂，相信短期升势已经形成，而且世房的基本因素良好，亦适合作中长线投资。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。