中国高新洽购保定天鹅 高新系加速布局

　　作为国务院国资委直属的大型央企集团,中国高新投资集团公司(下称中国高新)并不"惹眼"。

　　不过,已经明确以资产管理和资本运营为主业的中国高新,注定会成为资本市场上的闪亮角色。

　　2月20日,保定天鹅(000687.SZ)发布公告,公司实际控制人保定市国资委与中国高新,就重组母公司保定天鹅化纤集团有限公司(下称天鹅集团)事宜签署合作意向书。

双方就重组公司控股股东天鹅集团事宜,达成如下意向:一、双方同意以重组天鹅集团为平台,在保定建立高新科技产业园区。二、双方同意本意向书签署后,即展开尽职调查,根据尽职调查再共同协商正式协议。

　　天鹅集团持有保定天鹅17119万股,持股比例达53.36%,拥有绝对控制权。

　　按照中国高新与天鹅集团签订的上述协议,一旦中国高新重组天鹅集团成功,上市公司保定天鹅的实际控制人将发生变更。

　　收编天鹅集团,也就意味着控制了保定天鹅。作为国内化纤板块重要上市公司,保定天鹅的易主显然会引起各方的瞩目。

　　中国高新前身是国家计委轻纺出口产品基建项目办公室,承担轻纺产品出口专项基建项目的招投标和管理工作;经过多次转制之后,从最初的轻纺行业政策性投资机构,转型为以高新技术实业投资为主的国有投资集团,并逐渐形成以高新技术产业投资、资产管理和资本运营、相关贸易服务三大主业。

　　目前,中国高新是中国最大规模的高新技术产业投资集团,拥有全资、控股企业20家、参股企业64家,地域遍布沿海地区和中西部省份。

　　截至2007年底,中国高新总资产68.9亿元,净资产32.1亿元,实现利润3.8亿元;2001-2005年,中国高新利润总额平均年递增23.5%。

　　"通过重组母公司达到控制上市公司,这是很多大型成熟的投资集团所经常运用的资本手段。"2月20日,平安证券北京投行部一位高层指出,从目前公开的信息看,很难判断,中国高新成功入主天鹅集团后,会对保定天鹅的基本面产生多大影响。

　　作为一家投资型企业集团,中国高新在投资领域可谓"纷繁",涉及轻工、纺织、家用电器、日用化工、五金工具、工艺美术等众多行业。

　　"现在看,中国高新没有多少化纤资产能够迅速注入上市公司,所以,我暂时很难对这个并购消息给出准确评价。"当日,广发证券化工行业首席研究员曹新如此表示。

　　"重点抓好参与上市公司重组。"回顾25天前,中国高新董事长张紫微在公司2008年度工作会议上的讲话,似乎能够为此次洽购行为找到某些注脚。

　　目前,中国高新仅在深交所的中小企业板拥有高新张铜(002075.SZ)一家上市资本平台。

　　"国有资产证券化是国企改革的方向。目前国内资本市场比较活跃,我们要努力抓住机遇,发挥资本运作优势,一方面大力推动控股公司的上市进程,另一方面积极参与上市公司的战略重组,进一步壮大资本市场上的'中国高新板块'。"2007年,张紫微曾在多个场合对外表明了公司力图在资本市场大力发展的决心。

　　中国高新2008年度工作会议上,张紫微明确表示,2008年,公司除了要研究提出集团整体上市实施方案外,将着力推动旗下福瑞中蒙药科技股份公司(下称福瑞公司)、惠同新材料股份公司(下称惠同公司)2家企业成功上市。

　　目前,福瑞公司已向证监会提出上市申请,但由于受到股东结构变动的影响,推迟了上市进程,目前正加紧沟通,力争早日上市。惠同公司则已完成上市辅导工作,证券监管机构进行了现场验收,招股说明书也已定稿,待券商内核后,尽快上报证监会。

　　数据显示,2007年,惠同公司盈利水平优异,全年销售额1.6亿元,同比增长54%;实现利润5700万元、净利润3800万元,同比增长92%。而福瑞公司全年销售收入1.2亿元,实现净利润2807万元,同比增长14%。

　　事实上,中国高新控股的另外几家企业也在资本运作的道路上。其中,高新现代智能系统股份公司(下称高新现代)现已启动深圳创业板上市运作工作,而高新凯特精密机械股份公司(下称高新凯特)聘请了中介机构,正在规范开展增资扩股和股份制改造工作,目前股改文件已上报,进入审批程序。

　　如果这些企业都能顺利上市,资本市场上将迎来"中国高新板块"。

　　"作为一家投资型公司,这是可以预期的。"平安证券北京投行部上述人士认为,作为投资型的大型央企,中国高新使命显然就是做一家高新技术产业投资者,在国外,这与目前如火如荼的PE相比,业务上有很多雷同之处。

　　未来资本市场上,中国高新的影子只会越来越活跃。