完善证券执法体制实现效率效果双赢

　　上证联合研究计划报告指出完善证券执法体制实现效率效果双赢

　　证券时报记者黄婷

　　本报讯全流通背景下的资本市场违法违规手段不断翻新，行为更加隐蔽，对提高证券执法效率提出了严峻挑战。最新一期上证联合研究计划课题报告指出，只有进一步提高执法效率，严厉高效地打击各种证券市场违法违规行为，才能保证证券市场的健康稳定发展。

　　推进证券执法基本制度建设

　　报告指出，我国资本市场仍处于一个“新兴加转轨”的发展阶段，存在诸多深层次矛盾和结构性问题，违法行为呈现出新型化、多样化和网络化的特征，要提高我国证券执法效率，首先要推进证券执法基本制度建设。

　　具体而言，第一，建议证监会重视并有序推进证券执法相关的基础性法律法规及操作指引的制定工作。我国目前还没有建立起能够为执法者提供操作性指导，同时也能够为市场参与者提供合规性指引的证券执法制度，从而影响了执法行动和执法效果。

　　第二，近期证监会在系统内部推出了《证券市场操纵行为认定指引》和《证券市场内幕交易认定指引》，对规范证券市场操纵行为和内幕交易行为的认定工作，有效打击和防范相关的证券市场违法行为，具有非常重要的意义。但此文件目前仅是监管机构内部证券行政执法的指导性文件，法律位阶较低、权威性较差，且因为透明度不够可能导致外部的质疑，从而影响两个指引的适用。因此，建议在两个指引试行一段时间的基础上，适时将其纳入证券执法规范体系立法规划，逐步建立起具有操作性、权威性和透明度的违法行为认定标准及相应的执法标准，并加紧研究和制定针对其他违法行为的认定、证明要件和具体的处罚标准的办法。

　　改革完善证券执法体制

　　报告强调，完善证券执法体制要先从完善“查审分离”体制做起。2006年底，证监会借鉴发达国家市场监管体系中的“行政法官”制度，结合我国法律体系和司法制度的特点和具体情况，创设了行政处罚专职委员制度，实行对行政处罚案件内部审理的专职化和专业化，这有利于进一步提高案件处理效率，提高行政处罚的质量。但由于人员编制限制和成立时间较短等原因，审理部门与调查部门相互衔接工作还有待进一步理顺。建议在“查审分离”制度实践和行政处罚委员会制度运转过程中，逐步完善审理的内部制度和工作流程，进一步完善“查审分离”的证券市场执法体制，实现审理专业性、独立性、权威性和时效性等目标。

　　其次，应组建快速反应的证券稽查执法队伍。为了今后更好地应对突发案件，及时查处大案要案，并减少对日常案件调查和监管工作的影响，有必要组建一支具有一定人数规模、汇集会计法律等专业人才、专业设备配备齐全、反映速度快、能打硬仗且相对独立的稽查机构，由证监会直接管理，专司证券市场大要案的查处。

　　此外，交易所、证监会机关、派出机构逐步形成了一个相互协同“三位一体”的稽查组织体系，应巩固和发挥证监会这一独特的“三位一体”稽查组织体系优势，集中统一使用稽查资源，证监会仍要坚持稽查力量统一使用的原则，发挥系统的整体优势。

　　提高证券执法效率

　　报告指出，提高证券执法效率，可从四方面入手，一是加大人力资源的投入，改进证券执法的信息管理，充分利用电脑、网络、数据库等手段辅助案件调查工作，积极应对当前证券市场出现的新型化、多样化和网络化的违法违规案件，提高执法效率，加大查处力度。二是完善执法流程，加快工作节奏，一方面发挥非正式调查程序的优势，提高稽查工作效率，另一方面制定和完善证券执法工作指引，提高案件查处工作效率。三是探索具有中国特色的和解制度。四是通过改善执法环境，加强跨境合作。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。