融资租赁：破解中小企业融资难新途径

　　??专访南京财经大学江苏产业发展研究院融资租赁研究中心副主任王超齐

　　本报记者 朱胜利　实习生 王国煜

　　目前，中小企业融资难的问题已经完全凸显出来，企业家们能想到的融资方法基本局限于银行借贷、民间借贷等传统方式。

　　为进一步了解融资租赁是如何解决中小企业融资难这一问题，本报对南京财大江苏产业发展研究院融资租赁研究中心副主任王超齐进行了专访，请他就这一问题作出详细解释。

　　融资租赁业现状

　　记者：中小企业融资的途径一般有哪些呢？除了银行贷款，还有哪些解决方法？

　　王超齐：融资一般首先想到的还是银行贷款，但目前国家银根紧缩让中小企业想从银行贷到钱很困难。国家也在积极想办法，最近发改委也正在同有关部门研究建立“国家中小企业银行”。除了银行借贷，目前还比较可行的融资方法还有风险投资、股权融资、私募、民间借贷。不过我认为，机构在研究融资途径，最主要的考虑都局限于银行，却忽视了融资租赁这条有效途径。

　　记者：什么叫融资租赁？我国融资租赁业的现状是怎样的？

　　王超齐：所谓融资租赁，是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以其融资为目的的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。它是金融和贸易的结合，是一种资本运作手段，通过融物的方式，承租人可以达到融资的目的。融资租赁可以利用使用权和所有权分离的特点，规避商业信用无法考量这一难题。它是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式。

　　融资租赁在发达国家是与银行信贷、证券、信托、保险并驾齐驱的五大金融工具之一，已经渗透到经济生活的方方面面，被视为“朝阳产业”，成为企业仅次于银行信贷的第二大融资渠道。目前，全球有近1/3的投资是通过租赁的方式完成的，其市场渗透率达到30%左右，而我国租赁业的市场渗透率仅2%左右，较之发达国家差了很远。融资租赁在我国尚属一个新的概念，但确实是一个行之有效的融资途径。

　　拓宽融资新渠道

　　记者：融资租赁可以给企业带来什么？怎样实际解决融资难问题？

　　王超齐：首先，融资租赁为企业带来的是一种资本运作的思想。企业要做强做大，迅速发展，必须要借助资本市场的力量，要整合各种有效的资源，纯粹空手套白狼的神话是不存的，但我们常说的“借船出海，借鸡生蛋”却是实实在在存在的，通过与融资租赁公司的合作，租用其设备，以解决发展过程中扩大产能的迫切需要。

　　其次，融资租赁为企业带来的是一个实用的金融工具。企业在发展过程中，遇到资金瓶颈时首先想到的是银行贷款，这固然没有错，但这里面还有许多具体的实际情况，诸如企业的信用等级、资产负债率、担保等一系列问题，若其中的某一项达不到银行的要求，那贷款就成了问题。而融资租赁对企业的考量与银行的标准不同，应该说是相对宽松不少。所以，就此而言，融资租赁对企业是一种实用的金融工具。

　　再次，融资租赁为企业带来了一条崭新的融资渠道。

　　记者：应该如何发展融资租赁业？

　　王超齐：融资租赁业要发展，必须要有一个适合它发展的外部环境，这离不开当地政府的大力支持和努力推动。尽管理论上说，融资租赁的产生和发展是市场经济使然，但在我国目前的国情条件下，政府的政策支持和积极的推动，将是这个行业能否迅速发展起来的关键，目前政府对融资租赁的关注，主要应表现在营造环境的提供优惠政策层面上，其优惠政策主要包括税收优惠和政府补助，政策和税收是政府扶持融资租赁最重要也是最行之有效的措施。

　　通过政府引导性的投入来启动融资租赁仍然是十分必要的。纵观经济发达国家融资租赁发展的实践，无一例外地要依靠政府的扶持，政府参与就在于通过政府的作用，适度地承担和补偿一部分风险，从而吸引更多的各方资本和机构投资者充当融资租赁者，进而通过融资租赁公司拉动银行或社会投资，发挥积极财政政策的倍增效应。政府提供资金参与融资租赁，一方面起到真正鼓励和支持民间资本进入融资租赁领域的作用，另一方面，也有利于政府相关机构对融资租赁的监控和规范，并根据掌握的实际情况，迅速调整相关政策。