风云惨淡之年 淡马锡实现利润翻番

　　新加坡淡马锡控股（私人）有限公司（下称“淡马锡”）昨日公布的年度财务报告显示，由于能源类、金融类资产的投资收益抵消次贷危机造成的市场冲击，截至3月31日的财年实现利润翻倍。同时，淡马锡在亚洲以外市场的投资净额首次超过在亚洲的投资净额。

　　截至3月31日的财年，淡马锡的利润创下180亿新加坡元（下称“新元”）的历史新高，同比翻了一番；投资组合数额同比增长13%，由1640亿新元增至1850亿新元；按美元计算的投资组合净值同比增长24%，从1080亿美元增至1340亿美元；股东权益同比上涨26%，达到1440亿新元。股东总回报率按市场价值计算为7%（包括股息），按股东权益计算为17%。

　　淡马锡高级董事总经理马国定表示：“过去一年对于淡马锡来说充满变化。我们原本准备采取谨慎观望的态度，而事实上这一年却相当活跃。”

　　该财年，淡马锡新增投资320亿新元，并减持170亿新元的资产，这两项在前一年度分别为160亿新元和50亿新元。320亿新元的新投资中，投入亚洲市场170亿新元，对非亚洲市场的新投资为150亿新元。淡马锡在亚洲以外市场的投资净额（100亿新元）首次超过在亚洲的投资净额（50亿新元）。

　　作为淡马锡投资组合中最大的分支，金融服务投资部门所占份额达到40%，同比增长2个百分点。去年12月，淡马锡对美林证券注资49亿美元，获得其9%的股权；今年7月，淡马锡追加投资34亿美元，其中25亿美元来自美林证券的股价调整。淡马锡还在英国巴克莱银行投入9.75亿英镑，并增持渣打银行股票，持股比例增至19%。

　　除金融行业外，通信和媒体行业的投资占淡马锡投资组合约24%的份额，交通和物流行业所占比重为10%。

　　除股权投资外，淡马锡正在进入商品、固定收益产品、信贷产品和不良资产方面的投资，使投资组合多元化。

　　在投资中国方面，淡马锡3月向中国华能集团出售大士能源有限公司100%的股权，成为中国铁道建筑总公司重要投资者，还参与中国仪表生产商威胜集团有限公司的股权投资，并投资中国公司晶能光电（江西）有限公司。淡马锡减持其在中国远洋控股股份有限公司的股份。

　　淡马锡中国首席代表兼董事总经理陈庆荣表示，淡马锡对中国的长期发展前景保持乐观，但在短期内会留意总体估值。他介绍：“我们减持了一些投资，回笼的资金投入到诸如以中国为中心的基金及其他直接投资项目等更多机会中。”

　　对于未来的市场前景，淡马锡主席丹那巴南指出，次贷危机的余波将在今后两年内持续拖累全球经济，不断高涨的油价和食品价格，开始挑战通胀的预期。淡马锡非常关注正在显露的滞胀风险，它将在未来三到五年内带来巨大的经济风险。在这样的情形下，投资机会可能十分有限。