机构报告称银行不良贷款率下半年或有反弹

　　全球知名会计师事务所毕马威昨日发布《中国上市银行2008年中期业绩》报告时表示，内地14家上市银行上半年业绩表现良好，但受国际大环境及国内等诸多因素影响，预计下半年银行利润空间会相对缩小，不良贷款率或有轻微反弹。此外，受美国次贷影响，一些海外金融机构待价而沽，中资银行浮现出一定的出海机遇。

　　上市银行利润空间将受挤压

　　报告显示，受惠于企业所得税率由33%降至25%，加上贷款业务增长、息差扩大、服务费收入增加和贷款质量有所改善，中国内地上市银行上半年纯利大幅增长，录得除税后净利润增幅达67.3%。这其中值得关注的是，银行致力开发新的收费产品和服务，手续费及佣金净收入大幅增长56.4%，单在内地上市的银行就增长155.2%。

　　但净息差的收入来源在下半年会相对缩小。毕马威会计事务所华南区合伙人何玉慧分析指出，受央行单边下调贷款利率政策影响，未来一年时间里，国内银行的利息收入都会减少。虽然对各家银行影响程度不同，但总体来看一定是个负面因素。

　　数据还显示，中国内地上市银行的流动资金充裕，资本充足率在2008年6月底均高于8%的法定最低要求。

　　不良贷款率下半年可能反弹

　　尽管从上半年业绩来看，由于中国经济发展强劲，所有上市银行的不良贷款比率持续改善，由2007年12月的2.50%，降至2008年6月底的2.15%，贷款减值准备整体仅上升5.3%，但下半年的情况可能就没那么好。

　　何玉慧表示，从数据上来看，2008年前两季度不良贷款率下降的速度已逐渐持平，没有之前那么迅速，这一方面受今年上半年信贷增速放缓的影响，另一方面就是国内外经济环境的不确定性导致。“下半年的经营环境会直接影响到企业贷款。目前环球经济对中国有多大影响还说不准，这会使得国内很多企业出口到美国等国外市场变得困难，这对他们的财务状况造成更大挑战。”

　　一位外资银行高层也透露，近期行业内有较为明显的不良贷款反弹迹象。来自国泰君安的一份统计也间接证实了这一问题。截至6月30日，A股14家上市银行中，有11家逾期贷款余额比年初有所增加，其中有5家逾期贷款余额与总贷款占比也有所增加，而且不良贷款余额上升的银行之逾期贷款和占比也都上升。“作为一个普遍现象和客观指标，这意味着未来上市银行的不良贷款余额会趋向增加。”国泰君安分析师伍永刚称。

　　海外并购未必都适合内地银行

　　受美国次贷影响，美国很多金融机构正在四处寻找买家。对此，何玉慧称，如果有足够的资金，出海并购的确是一个较好的时机，但这不代表中资金融机构就适合“出海”。

　　“现在市场上贱价出售的主要是投行业务，国内银行会不会有兴趣，这是个问题。若是商业银行，因具有网络、客户基础等实体资产，因其价格较低的确是个收购的好机会，但国内银行又是否为出海做好了准备呢？”何玉慧认为，出海并购并不只是并购那么简单，更重要的是要做好并购后的管理，若管理做不好，存在的危机可能继续存在甚至还可能恶化，这就达不到出海发展的目的了。

　　中央民族大学张宏良教授也认为，像投行这样的金融机构是虚拟经济，一倒塌就什么都没有了，品牌也坏了，这样的收购是没有太大价值的。银行则有较大收购价值，但由于次贷还没有到底，因此现在就出手海外并购未必是好时机。“国内银行现在要做的就是先自保，不要让危机蔓延到自己，千万不要抱着捞一把、发大财的心理。”