煤炭转向买方市场 山西限产保价

　　本报记者 李明三 北京报道

　　11月5日，中国煤炭工业发展研究中心举办的2008煤炭经济运行分析会上，“需求”取代了“供给”，成为下一步煤价走势的关键词。

　　刚刚过去的10月份，中国电力出现了0.465%的负增长（火电净减少1.8%，而水电则保持1.5%的增长）。

“这是1999年以来中国电力首次出现单月负增长。”中电联电力燃料分会会长解居臣说，10月31日，全国电厂电煤库存4402万吨，达到了23天的用量，远高于冬季储煤3240万吨的标准，创历史最高水平。

　　相应的，电煤到厂平均价（合同煤和市场煤平均价格）也从年内最高位1050元/吨，滑落到547元/吨，目前还在继续下滑。

　　“到11月3日，电厂电煤库存继续攀高，达到4590万吨。”解说，3天新增库存190万吨，说明价格回落趋势仍在继续。他预计，这一走势至少会维持到今年年底。

　　与此同时，秦皇岛港口存煤自达到890万吨的高位后，已经连续一月保持在800万吨以上，其中5500大卡以上的山西优混煤，价格回落到870元/吨，比7月中旬1100元/吨的最高位下调了约200元。

　　“8月过后，煤炭总需求持续下降，带动整个市场进入下行通道。”山西省煤炭工业局副巡视员侯文锦说，9月份山西煤炭出省日均装车17459车，比8月份减少1515车，10月份进一步滑落到16000车。他预计，这种态势在今后一段时间里还将长期保持。

　　煤炭转向买方市场

　　从当前电厂存煤、机组出力和港口压煤的情况来看，市场的天平正向需方倾斜。华北某大型水泥集团的煤炭采购人员对本报说，当前煤炭行情是一个持续的缓慢的下降过程。他们的采购报表显示，拐点出现在9月20日，自那以后，5500大卡煤炭到厂价已从每吨1000多元回落到700元以下。他预计明年将降到500-600元之间才会企稳。

　　但是供方的煤炭企业却坚持表示，国内煤炭价格虽有局部波动，整体仍处于上升通道，今年第四季度仍将保持高位运行。

　　大同煤矿集团公司副总经理赵生龙判断，由于合同煤的存在，2009年电煤价格基本稳定，不可能出现大幅下滑，仍将是供求平衡或供应稍微宽松的平衡态势。

　　在全国电煤供应中，纯粹通过市场流通的约占1/3强，高达六成以上仍是合同煤。按惯例，电煤合同订货一般在岁末举行，这时候的市场煤价对合同定价具有重要意义。业内普遍认为，当前煤电双方围绕市场价而进行的对攻，就是年底电煤合同价谈判的前奏，今后两个月的市场变化将直接影响明年合同煤定价。

　　因此，在电力企业看空的同时，煤炭企业却坚持唱多。

　　“双方的刚性态度基于其行业角色定位。”从事煤炭经销的大连泰德煤网股份公司唐心宇说。8月份以前，不管是什么煤，只要到了港口，就不愁没买家，现在形势逆转，突然变成买方市场，这些中间商高位接手的煤炭就压在港口了。

　　约有4.7万户煤炭经销商在这一轮压港中受损。唐心宇说，两个月来，很多人资金链断裂，95%以上都没有能力屯煤了。

　　价格走势关联GDP增速

　　“中国经济要实现全年GDP增长不小于9%的目标，全年发电量需保持10%-11%的增速才足以支撑。”解居臣预计第四季度全社会用电可能小幅增长，国家电网日均用电量约为75亿千瓦时，基本接近6-8月迎峰度夏期间日均电量75.5亿千瓦时的水平。

　　考虑到冬季水电出力较夏季有较大幅度下降，解估计今冬火电日均用电量将达到68亿千瓦时，超过迎峰度夏期间日均电量约4亿千瓦时。“这意味着每天要多消耗煤炭约20万吨，整个冬季按100天算，大约2000万吨。”他说，现有4500万吨库存做保证，正常情况下可以满足需求。

　　煤炭专家李朝林则调研发现，国内煤炭市场价格升降出现了区域性分化：外向型经济发达的东南沿海受世界经济滑坡的影响，电力和煤炭需求减少，价格下滑；长期受缺煤困扰的华中地区，由于水电充裕，电厂存煤充裕，可用35天，其中湖南省电煤库存够用50多天，居全国之首。而内陆经济欠发达地区经济发展仍然强劲，东北、西北和西南市场煤炭供不应求不但没有根本缓解，价格还有逆势上扬的压力。

　　“四季度煤炭供需将继续朝宽松方向发展。”中国煤炭工业协会秘书长杨显峰的看法是，国内煤炭市场有其特殊性，由于市场需求集中在电力、冶金、建材和化工等低端生产性消费上，有一定的刚性和抗跌能力，价格走势需要更多地从GDP的增长去研究。

　　今年前9个月，全国煤炭产量较去年同期增加2.43亿吨，增长势头强劲，杨显峰预计全年产量将达到27亿吨。“从近期来看，煤炭总产量还在持续增加，明后两年的产能建设仍处于增长期，”杨提醒煤炭企业，在需求放缓的情况下，如果没有适当的应对策略和措施，很可能回到1997年后市场持续低迷的不利局面。

　　山西限产保价

　　为稳定煤炭市场，山西省有关方面已经出手对煤炭总量进行平衡调控，力求避免全行业出现整体大规模下滑。

　　9月，山西省政府下发23号文，提出煤炭企业资源整合和兼并重组的新目标：全省各类合法矿井在现有2822座基础上压减一半，减到1500座。“到年底将有800多个不符合安全生产要求的地方小煤矿首先被关闭，涉及产能8000-9000万吨。”侯文锦说，这对控制明年市场供给总量将起到积极作用。

　　山西煤炭总产量去年突破了8亿吨，其中重点煤矿4亿吨，地方乡镇煤矿4亿吨，各占50%。山西方面从年初开始，即致力于通过兼并重组培养特大型煤炭集团，以提高煤炭产业集中度，为应对可能出现的市场波动做准备。

　　而在需求方看来，小煤矿也是煤炭市场的最大不确定因素。解居臣说，有些小煤矿今年重点电煤合同的兑现率甚至为零，他们在供应最紧张时，拿电煤供应渠道到市场上卖高价，搞乱了市场，也影响了电煤的正常供应。据他估算，因电煤价格因素，中国发电企业全年亏损可能高达340亿，其中五大电力公司亏200多亿。

　　有市场人士评论，煤炭供需双方目前都在限产保价，市场产运销同步萎缩。但是大型煤炭集团如果在总量占比上达不到60%-70%，就很难控制市场，现在山西大煤矿手中只有一半产量，市场前景尚难以预料。

　　在这种情况下，山西省煤炭局要求省内煤炭企业谨慎对待市场交易活动，根据市场需求组织生产和供应，自觉维护总量平衡。

　　1997年后那一轮市场疲软，给山西煤炭煤炭行业带来了高达120亿元的欠款。“我们给煤炭企业的建议是，一定要坚守交易底线，不打预付款的煤不发、拖欠货款的煤不发，最大限度规避风险，避免出现死账与货款损失。”侯文锦要求全省煤炭企业面对新一轮市场调整，统一步调，避免竞相压价的恶性竞争。他说，当务之急是采取稳妥的价格策略，保障这几年煤炭订货价格的持续成果。