科力远换手率达1384%股价飚4倍 私募凶狠介入

　  深圳某券商营业部大户室,记者见到Z时,他正在颇为悠闲地喝茶聊天。

　　Z从一个证券公司高层辞职转型做私募,坚持价值投资理念,旗下管理的资金达10位数。2008年,Z对科力远进行了两次现场调研,他表示自己看好科力远的新能源概念。

　　2008年的最后3个多月,科力远的股价疯狂飚涨4倍,其间换手率达1384%。

　　显然,科力远的上涨要感谢两位美国人,而会讲故事的科力远,也抓住了机会,并在诸个关键的时间点上把握得分毫不差。

　　会讲故事的科力远也博得了基金的厚爱,“这就是第二个天威保变(600550),像极了!” 一位在今年一季度大幅加仓科力远的基金经理兴奋地向记者表示。

　　科力远的故事当然没有这么简单,而尽管Z认为科力远董事长钟发平是一个有能力的人,但他还是在去年底就将手中的筹码出清。

　　私募凶狠介入打涨停

　　2008年的9月11日,科力远就某媒体的报道发出一个澄清公告,在这则不多见的长达三页的澄清公告中,科力远用了近650字的篇幅,去谈镍氢动力电池及合资公司科霸。科力远的“动力电池”概念慢慢为人所熟知。

　　9月29日,香港上市的比亚迪股份发布公告称,巴菲特旗下公司中美能源将以每股8港元的价格认购2.25亿股比亚迪的股份。7天后,上证指数复市大跌120点,尽管大盘不振,“动力电池“概念的科力远,协同德赛电池(000049)（000049.SZ）,股价直封涨停板。

　　从10月6日的交易情况来看,率先买入科力远的是国信证券义乌稠州北路营业部（买入549万元）以及中投证券深南中路营业部（买入293万元）,而基金G146745买入309万元。

　　此后的一个多月,市场的热情迅速将科力远的股价爆炒至高位,11月14日,科力远收报9.47元,相较此前的低位4.50元,涨幅已超过100%。

　　9月19日至11月14日,科力远上的交易席位从金额和席位地域上看,都十分分散,买入金额最大的金元证券深圳深南大道营业部,其涉及金额不过1306万元。

　　散户蜂拥而入,高位盘整

　　据上海陆家嘴某合资基金公司的一位基金经理回忆,自己当时并没有留意科力远:“根本不在研究池中,亦没有过多关注。”而现在,这位基金经理已经重仓持有科力远。

　　而事实上,2008年三季度,保险资金已经强势进入了科力远,二季度末保险资金总共持有科力远不过317.71万股,而三季度末,这个数字猛然增加至540.08万股。不过这一数字在四季度末减少为516.21万股。

　　前述基金经理回忆到,“虽然短期内连续上涨超过30%,但谁都清楚,巴菲特买的是香港的比亚迪,科力远的基本面并不可能就此改变。”

　　热闹过后,分歧出现。10月23日,科力远冲击8元未果,安信及天相两家研究机构同日发布研究报告,一家评级买入,一家评级卖出。

　　安信判断从长期看混合动力车作为一种优秀的节能技术有着光明的前景,公司合资进入混合动力车电池领域,抓住行业发展的机遇,有利于公司的长期发展。

　　而天相认为公司目前股价已基本反映未来增长的预期,下调投资评级至“中性”。

　　多方争议之下,科力远股价进入横盘整理,据Topview数据,在这段盘整时间,参与交易次数最多的是江南证券南昌广场南路营业部、银河证券北京黄寺大街营业部和国信证券深圳泰然九路营业部,而国信证券深圳泰然九路一直被认为全国最大的散户聚集地。

　　大资金调研,基金真正建仓

　　沉闷过后,科力远于10月31日晚间发布公告称,科力远拟以不低于6.32元/股的价格向总数不超过10名的特定投资者增发不超过7500万股（锁定期12个月）,募资45000万元。其中40000万元将用于增资控股子公司科霸公司。

　　之前就已披上了“股神巴菲特”的光环,科力远的“动力电池”新能源概念再度焕发。这一被外界认为是二度增发新能源的消息力促科力远在随后一个交易日再度涨停,但当日的涨停却有些勉强,少了一个月前开盘直接涨停的私募式“蛮横”,温柔的涨停预示基金的真正介入。

　　“据我所知,基金真正介入科力远就是在它第二次发布增资发展汽车动力电池业务的科霸公司时,这显然表了公司做深做透动力电池业务的决心。”深圳一家基金公司新能源行业研究员对理财周报记者表示,“基金讲究确定性,仅停留在'讲故事层面’是无法进入基金公司选股池的。”

　　2008年11月,众多机构和私募蜂拥至湖南长沙,考察科力远新能源概念项目。当时在湖南长沙,科力远一高层曾向理财周报记者表示,“最近公司很热闹,去调研的机构非常多,其中有一些国内知名的证券公司。除此之外,还有一家英国的公司也来过。”而记者在当地亦曾碰到多家前往调研的机构。

　　尽管在11月3日涨停之后,科力远二级市场股价进入了长达两个月的整理期,但基金经理已潜伏其中疯狂吸筹。

　　“调研的结果很吃惊,科力远动力电池项目进展的速度超过了我们的预料,我动心了。” 上述上海的基金经理告诉理财周报记者,他也是在去年11月才开始真正关注这家公司的。

　　以8元为基准,该基金经理不断地吸收科力远筹码。

　　“光是去年,我就去长沙调研了两次。”深圳著名私募Z说。Z告诉记者,去年他曾一度重仓科力远。

　　科力远2008年年报显示,中邮核心成长、泰达荷银效率优选、泰信先行策略三只基金合计持有科力远超过1000万股,其中中邮核心成长、泰信先行策略均为四季度介入。

　　基金青睐会讲故事的

　　跨入2009年,在各项技术指标均被修整到位的情况下,科力远股价开始连续飙升。从1月5日开始,科力远股价一连收出9根阳线,上涨幅度达到53%。

　　势如破竹之时,终止科力远连续阳线的却是公司股东。1月16日晚间,科力远发布股东减持股份公告,股东江阴泽舟投资有限公司自2008年11月24日至2009年1月14日止,共售出公司股份2870939股(占公司总股本的1%)。在大股东公布减持公告后,科力远股价于1月19日、1月20日逆势连收两根阴线。

　　不过,在1月20日晚间,美国新任总统奥巴马在其就职典礼上,表示将推出一揽子新能源计划……

　　1月21日,科力远股价一扫前两日的颓势,上涨4.42%,随后加速冲高。

　　从去年10月开始,科力远一直保持着高换手率,而参与交易的席位已令人眼花缭乱。

　　Z告诉记者,“这表明一方面市场对科力远的新能源较为乐观,另一方面,大盘又不太明朗有关,这个矛盾才使科力远的换手率长期保持在相当高的一个位置。”

　　汽车动力电池对于目前的科力远而言,尚处在图纸阶段,“但重要的是,新能源概念非常热,大涨的时候经常是看不清。不过科力远的汽车动力电池能不能如期研发出来还是一个疑问,而研发出来后,能不能得到汽车厂商的肯定也是一个疑问,厂商对它的评价也还没有出来,若签了协议,他的整个成长就会看得很清楚了,这就要看结果了。”Z说。

　　不过,显然这位坚持价值投资的深圳私募对科力远的汽车动力电池预期并不太好,他表示自己去年底就将手中持有的科力远卖掉了。

　　有意思的是,2009年,科力远不断通过多种渠道,向外界透露其“动力电池项目”的进展情况,这吊足了多方资金的胃口,甚至在2月20日公司不佳年报公布后,董事长也高调地向股东道歉解释。

　　但有资金选择了逃离,2月23日,中信证券(600030)客户资产管理部卖出科力远4859万元,记者联系到主刀的中信证券(600030)投资经理李洪先,不过他不愿意就此事发表看法。

　　而基金经理仍然选择加仓,“基金最爱听这类不断有故事讲的上市公司,如天威保变(600550),如金风科技(002202)。”Z对记者表示,“今年以来的上涨过程中不断有基金对该股进行增持,科力远俨然已成为一只白马股。”

　　而前述的一季度重仓配置科力远的基金经理也向记者坚定的表示,“我现在没有任何要卖出的打算。只要新能源电池项目不断有进展,我就一直持有,否则才会选择离场。”