净息差止跌回升 14家上市银行业绩转晴

　　随着宏观经济的企稳回升，银行业绩逐渐转晴。截至目前，14家上市银行年报已经全部披露。前三季度14家上市银行共实现净利润约3385.88亿元，上半年上市银行盈利同比下滑的态势得到扭转。

　　“上市银行的表现，好于我们的预期。”国泰君安分析师伍永刚表示，得益于宏观经济企稳回升，四季度银行的表现值得期待。

　　净息差止跌回升

　　总体来看，工、建、中三大行依然占据绝对的主导地位。前三季度，工行以999亿元的净利润居上市银行之首，建行以861亿元紧随其后，中行620亿元位列第三，全部实现正增长。中信、宁波银行、招行、华夏银行四家银行盈利同比下滑。

　　分季度来看，大部分上市银行净利润环比实现增长。业内人士表示，银行的生存有赖于宏观经济的表现，三季度银行整体业绩飘红在某种程度上是宏观经济逐渐好转的必然结果。从收入结构来看，受央行非对称降息以及银行议价能力降低的影响，银行净利息收入对增长的贡献仍然为负，但相比上半年已经有所好转。

　　“总体来看，14家上市银行的净息差止跌回升迹象明显。”一位不愿透露姓名的分析师表示，预计第四季度银行的净息差将进一步回升。

　　三季报显示，除宁波银行以外，其他上市银行第三季度净息差均较上半年回升。以招行为例，其净息差平稳回升。前三季度净息差2.21%，较上半年略降3个基点，但第三季度息差环比提升14个基点。

　　息差企稳回升亦得到大行方面的印证。2009年上半年和前三季度的工行净利息收益率分别为2.25%和2.33%，出现了向上的趋势。

　　国泰君安分析师伍永刚表示，净息差的回升主要得益于几个方面。一是银行负债成本下降较大，定期存款重定价、存款活期化等因素，节省了银行的负债成本。二是银行资产结构进一步优化，中长期贷款占比上升。三是银行议价能力也得到了进一步的提升。

　　中间业务表现抢眼

　　银行的中间业务有抢眼表现。工行第三季度手续费及佣金净收入同比增31.81%，而上半年增幅为13.3%。建行手续费及佣金净收入的同比增速，由上半年的16.13%提高至前三季度的20.94%。而中行第三季度手续费及佣金净收入345亿元，同比增加27亿元，增幅8.39%。

　　某国有银行投资银行部的负责人告诉记者，14家上市银行在中间业务方面的表现代表了整个银行业的表现。银行卡、代理和咨询类业务依然占据传统中间业务的前三名。“金融危机的影响之下，今年企业加强了资金的管理。”

　　除了三大行之外，其他上市银行中间业务也表现出色。以交行为例，三季度实现净手续费收入人民币85亿元，同比增长25.23%。

　　资产质量持续改善

　　多数银行的不良贷款余额及不良贷款率继续“双降”。三季末，中行不良贷款总额753亿元，较上年末减少121亿元；不良率1.60%，较上年末下降1.05%。建行不良贷款余额为737亿元，较上年末减少102亿元。不良率为1.57%，较上年末下降0.64个百分点。

　　根据银监会上周公布的数据，截至9月末，境内商业银行不良贷款率1.66%，比年初下降0.76个百分点。总体来看上市银行表现优于平均水平。

　　上市银行的拨备覆盖率普遍有所提升。三季度末，建行拨备覆盖率为161.08%，较上年末上升29.50个百分点。中行拨备覆盖率144.66%，较上年末提高22.94个百分点。

　　银监会主席刘明康曾要求，年底之前大型商业银行的拨备覆盖率要提高到150%。“14家商业银行大部分已经或者超过了150%的底线，不足的离150%也不会超过10个百分点。”分析师表示，第四季度各家商业银行达到监管要求应该不难。