质押自有股权担保发债 南京高科创新之举获认可

　　记者日前从南京高科了解到，为了更好保障债券投资者的利益，公司计划以自有的优质上市公司股权进行质押，为公司即将发行的不超过10亿元公司债提供担保。公司所持南京银行1.7亿股股份已质押给华泰证券，期限为5年。

　　与目前市场上比较通行的第三方担保相比，南京高科此次以自有的上市公司股权质押更加透明、公开，也方便了债券投资者将能够实时了解质押物的价值波动情况，这将有利于债券投资者利益的有效保障。有债券分析人士表示，作为此次债券发行质押物的南京银行1.7亿股，按照2009年三季度末每股净资产6.38元计算，其价值就达10.85亿元，已经能够覆盖公司债发行1年的本金及利息偿付。若以昨日南京银行收盘价17.70元/股计算，质押物市场价值超过30亿元，对债券本息总额的覆盖倍数已经达到近3倍。而南京银行是区域银行的龙头，业内公认其具备了良好的资产质量和充足的资本金，目前正处于一个高速发展的阶段，这为即将发行债券的偿付提供了更为有效的保障。

　　作为此次发行的保荐人和主承销商，华泰证券相关人士表示，此次南京高科以自有上市公司股权做担保，不仅是公司债发行担保方式的一种创新，也体现了上市公司在保障债券投资者利益的良苦用心。根据目前的市场反应，南京高科此次创新的担保方式已经得到了主力机构投资者的广泛认可。

　　多年来，南京高科注重创新融资的经验积累和融资优势的打造，在融资方式的创新方面一直走在市场前沿，多次以较低发行成本有效地拓宽了融资渠道，公司先后于2006年、2007年两次发行5亿元短期融资券；2006年发行3亿元人民币信托理财产品；2009年以信托方式融资5亿元等等。