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吉峰农机翻版郁金香泡沫 散户5百万半月变1千万

来源:东方财富网
2009年12月05日11:54
  买到最后,人们或许都忘记了最初买入的原因。似乎“17世纪荷兰郁金香泡沫”出现在了21世纪的A股市场,不难预测,当鼓声停止的一刹那,谁持有吉峰农机,谁就是傻瓜!

  12月3日,再也忍无可忍的监管层决定无须再忍,大手一挥,限制吉峰农机(300022,SZ)炒家,该股应声 跌停。但谁也不知道这个跌停是游资偃旗息鼓的表现,还是在酝酿下一波行情?

  泡沫炼制 停牌成泡沫催化剂

  众人拾柴火焰高,对监管层来说,吉峰农机就像是不听话的野孩子,三番五次地要求停牌,仍阻挡不了该股上涨的步伐,资金一波接一波,投资者也是一批接一批地涌向吉峰农机,此时,吉峰农机不再是股票,而变成了投资者手中的“郁金香”。

  11月6日,上市5个交易日已有两个是涨停的吉峰农机被交易所要求停牌,这是创业板上市后的首次股价异动停牌。11月9日,吉峰农机开市再停牌1小时,发布了异动调查公告,称公司一切正常,没有重组预期,也没有实际控制人买卖公司股票的行为。因为是创业板个股的首次停牌,市场已预期创业板的炒作将降温,监管层严控的态度已表达得相当明确,11月10日,吉峰农机的股价的确出现了超过6%的调整,但谁也没想到这只是暂时的,后面的涨幅更为巨大,吉峰农机的股价泡沫也在悄然形成。

  11月11日,吉峰农机涨停,正式成为“脱缰的野马”,一发不可收拾,11月26日股票再度停牌,公司核查异动情况,直到12月1日才复牌,这次复牌的直接结果是带来连续2个涨停,因为公司披露在招股说明书发布后至今,又新开了5家直营连锁店,复制扩张的速度相当惊人,尽管业绩要2011年才能释放,但市场的想象力是无穷的。

  统计吉峰农机发布的11次成交席位,上榜营业部几乎来自全国各地,除了深圳、宁波、杭州等地的知名游资席位,还有出现了来自宜昌、郑州、秦皇岛、胶州、德化等地的营业部,每次披露的成交席位都有很大变化,且常常出现头一天在买方席位上,第二天就转为卖方席位的情况。上榜次数最多的是国信证券深圳泰然九路营业部,其10月30日买入吉峰农机2000多万元,11月2日就卖出1500多万元,12月1日又卖出380万元,同时买入近250万元,12月2日买入405万元,卖出102万元;国信证券广州东风路营业部也频频露脸,该营业部10月30日、11月9日合计买入吉峰农机400多万元,同时又卖出200多万元,12月2日,又同时买卖,金额都在500万元以上;国元证券北京东直门外大街营业部11月2日买入1000多万元后,11月3日、9日连续出货1000多万元……

  《每日经济新闻》统计发现,竟有多达20个证券营业部不止一次上榜吉峰农机的成交席位,机构席位只出现过两次,且都为卖出。在吉峰农机股价上涨过程中,我们看到了投资者的恐慌,参与的投资者很恐慌,总是担心第二天泡沫破裂就将来临,没参与的投资者也很恐慌,为什么股价总没有出现预期中的大跌,却能一个接一个地赚钱而出。

  故事似曾相识,“17世纪荷兰郁金香泡沫”浮现眼前,人们倾家荡产地去买郁金香,却忽视了郁金香真正的价值,到最后谁也不知道一株郁金香的球茎价格竟等同于一幢豪宅。

  公司价值 已透支未来2年业绩

  对“荷兰郁金香泡沫”的破灭,有诸多版本,但不管是哪种版本,破灭的根本原因是人们最终认识到郁金香的内在价值:不过是可以欣赏的花,可以佐味食物的调料。那么,吉峰农机的真正价值在哪?

  尽管昨日跌停,吉峰农机的市盈率仍超130倍,股价较发行价格上涨了355.72%,即便在该股上市首日以最高价买入,目前也有超过56%的收益率。方正证券行业研究员陈光尧说:“吉峰农机目前的价格至少透支了公司未来1到2年的业绩增长。”

  将吉峰农机视为创业板的苏宁电器是多数投资者共识。业务简单明了,背靠优惠政策,只要不断地复制门店,钱就会滚滚而来,令人想到快速成长中的苏宁。申万的报告称,我国正处于传统农业向现代化农业迈进时期,农业机械化率将从现在的45%提升至2020年的65%,这意味着农机产品的需求将实现50%的增长。此外,由于农机行业集中度很低,行业整合空间又成为吉峰农机发展的另一动力。

  作为农机经销商中的龙头企业,吉峰农机已通过不断地复制店面,收购等措施在近两年内得到快速发展。但业内给予吉峰农机35倍市盈率的估值,公司目前80元的股价对应的每股收益高达2.29元,这是其连续两年业绩100%增长才能达到的。

  因为行业独特性,因为可复制,因为高成长,投资者对吉峰农机的崇拜和仰慕一点不压于荷兰人对郁金香的热爱。但就像郁金香始终只是植物一样,吉峰农机始终是一家公司,发展中必然面临风险。

  记者注意到,对政策扶持的依赖同时也成为了吉峰农机未来发展的不确定风险,一旦政策改变,公司业绩将受影响。例如,目前农业部推行的“收割机跨区作业”,因为不同地区的收割季节不同,同一台收割机可以在各个县市之间流动作业,农机的共享,就意味着并不是每个家庭、甚至每个村都需要一台收割机。对此,吉峰农机公司拒绝发表看法,证券事务代表杨元兴认为,目前无法预测这类政策对公司业绩的影响。

  破灭猜想 谁是泡沫“终结者”?

  对存在重大异常交易情况的“解某某”账户实施三个月的限制交易措施让吉峰农机躺在了跌停板上,全天换手率竟有25.76%,说明接盘者也大有人在。

  监管部门出台严厉措施抑制股价炒作,是市场对吉峰农机股价泡沫破裂的一大猜想,现在下泡沫破灭的结论还为时过早。国金证券张兆伟认为,监管打击游资嚣张气焰有暂时的抑制作用,更何况在目前的价位上,大部分游资获利已丰,撤退也正常。但股票交易毕竟是市场行为,热点一旦形成,还有其他未被监控的账户参与。

  既然是市场行为,就可用市场的方式来解决,能改变吉峰农机股价走势的另一可能就是新的热点出现。目前,创业板已过会12家企业,市场人士认为,按照之前批量上市的做法,目前过会的企业已达到“打包”上市数量,创业板随时面临扩容。若有12家新公司上市,一方面会分流创业板资金,另一方面可能会出现新热点公司。当资金不关注吉峰农机时,泡沫破裂再自然不过。

  当然,还有另一种可能,张兆伟称,既然投资者是在恐慌的情绪中买卖股票,当投资者不再恐慌时,当这种心态转为平静时,任何一件小事的出现都可能成为吉峰农机股价调头的导火线。

  破灭之后 “花”落谁家?

  炒新人士称,该股大幅下跌后,会进入一个大部分人认可的合理区间,这时还要参考大盘的走势,如果大盘走势不弱,这种调整有限;若大盘走得很弱,那么下跌就会较厉害。

  泡沫的形成过程多种多样,破灭之后的凄惨却是一个样。荷兰郁金香泡沫破裂之后,郁金香瞬间被当成洋葱来卖,谁是郁金香接力赛的最后一棒,谁就是倾家荡产的人,而荷兰整个国家也随之陷入了经济大萧条。

  谁会是接力赛的最后一棒?如果以昨日股价的跌停为终点,《每日经济新闻》发现,12月2日买入吉峰农机的前五席位中,有4家都是“老面孔”,分别国信证券深圳泰然九路营业部、广州东风中路营业部,国泰君安上海商城路营业部,海通证券上虞百官镇营业部,它们都不止一次出现在吉峰农机的成交席位上。长期炒作吉峰农机的游资很可能就藏身于这些营业部中,所以,接过最后一棒的人并不一定是“新人”,他们很可能数次参与炒作,进进出出,只不过“击鼓传花”的鼓声刚好在他们这里停止。记者调查发现,有多名投资者认为,吉峰农机下跌至50元附近后,就值得买入。

  人物

  智勇者的胜利500万半月变1000万

  彭大帅(网名)因“指挥”160多名散户在44元价位买入吉峰农机,又在88元左右号召大家全部清仓,合计资金有500万元以上,经过十多个交易日,500万元变成了1000万元。他越发觉得自己像资本市场的“大帅”了。“这一仗打得相当漂亮,我的感觉实在太好了。”采访中,彭大帅始终无法克制兴奋的心情!

  彭大帅当初为什么选了吉峰农机?既然是追高买入,他为何还能持有到获利100%?为什么又在88元卖出?

  “我按照7大原则选出了创业板的8大金股,吉峰农机排在第一位。”彭大帅说,首先它是与苏宁电器相似的连锁企业,但又不同于苏宁,它面对的是农村市场,这在A股市场的上市公司中太特别了。其次,在多次翻看吉峰农机的招股说明书后,发现公司的创始人夫妇有非常强烈的成功欲望,他们不断拜访学习如何开连锁店。第三,按照巴菲特的投资原则,要选业务简单易懂的公司……

  事实证明,吉峰农机的确是只牛股。12月2日,吉峰农机涨停,彭大帅在88元左右卖出,理由同样简单:吉峰农机短期走势已到位,甚至超出了自己的预期,大盘也面临调整风险,选择及时离开。

  新闻链接

  荷兰“郁金香泡沫”传奇

  17世纪前期,由于郁金香被引种到欧洲的时间很短,数量有限,价格极其昂贵。一些机敏的投机商就开始大量囤积郁金香球茎以待价格上涨。不久,人们对郁金香表现出一种病态的倾慕与热忱,并开始竞相抢购郁金香球茎。1634年,炒买郁金香的热潮蔓延为荷兰的全民运动。

  当时,1000美元一朵的郁金香花根,不到一个月就升值为2万美元了。后来,人们干脆在阿姆斯特丹的证券交易所内开设了固定的交易场所交易。1637年,郁金香的价格与前一年相比,总涨幅5900%!1637年2月,一株名为“永远的奥古斯都”的郁金香售价高达6700荷兰盾,这笔钱足以买下阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅,当时荷兰人的平均年收入只有150荷兰盾。

  最后,一名外国水手来到荷兰,顺手摘下船长花3000金币买来的一盆郁金香球茎,跑到餐厅里把它当熏腓鱼的佐料吃了,就像吃洋葱一样。这事传出去后,人们对郁金香真正的价值产生怀疑,从而引发抛售狂潮,郁金香价格很快跌到了洋葱的价格,成千上万人在这次投机潮中倾家荡产,荷兰经济陷入大萧条。

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  作者:李文艺 (来源:每日经济新闻)
责任编辑:董丽玲
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