中国太保香港IPO拟筹资至多38.2亿美元

　　经济观察网 记者廖颖中国太平洋保险（集团）股份有限公司计划通过香港首次公开募股(IPO)筹资至多38.2亿美元。据介绍由美国私人股本运营公司凯雷投资集团牵头的一家财团持有中国太保17.3%的股份。此次IPO将为凯雷投资集团撤出在中国大陆利润最为丰厚的一项投资铺平道路 。受不利的市场形势影响，中国太保已将其香港IPO推迟逾一年半。

　　有消息称，在基础交易中，中国太保将以每股26.8-30.1港元的价格发行8.613亿股H股，预计筹资额33.2亿美元。上述指导价格区间较中国太保A股上周五收盘价人民币27.12元折让2%-13%。按保费收入衡量，中国太保是国内第三大人寿保险公司。此外，中国太保还是仅次于中国人民财产保险股份有限公司的国内第二大财产保险公司。值得一提的是中国太保还拥有将IPO规模提高15%的增售选择权，该选择权行使后，该公司H股IPO的筹资额最高可达38.2亿美元。

　　目前已有六家基础投资者承诺认购中国太保总值3.95亿美元的H股，分别是德国安联保险公司、日本保险公司、富豪产业信托主席罗旭瑞、中国粮油食品（集团）有限公司、香港大新银行集团有限公司和中国海外发展有限公司。中国太保将把IPO所得用于充实公司资本。SWSResearchCo.分析师最近在一份研究报告中称，中国太保还将在明年6月底之前将寿险业务的偿付能力比率由目前的224%提高至300%以上。

　　凯雷投资集团牵头的财团在四年前以4.1亿美元收购了中国太保17.3%股份。以中国太保A股上周五收盘价人民币27.12元计算，凯雷投资集团所持中国太保股份的价值已增长逾11倍，至51.6亿美元。凯雷投资集团牵头的财团所持中国太保股份也存在禁售限制，其禁售期将于明年年底到期。据中国证券监管机构早些时候发布的信息，该财团可以在中国太保于香港上市后将其所持股份全部转换为H股。

　　中国太保于2007年12月通过A股IPO筹资42亿美元，并希望在2008年通过香港IPO再筹资40亿美元。不过，鉴于当时市场形势动荡，中国太保被迫推迟了香港IPO计划。有消息人士介绍中国太保香港IPO将于周一开始累计投标，预计将于12月23日在香港交易所挂牌上市。

　　中国国际金融有限公司、瑞士信贷集团、高盛集团和瑞士银行将负责安排中国太保的香港IPO交易。