核心提示：太保H股上市后，凯雷集团持有
中国太保13.233亿股H股，将从A股按一兑一基准转换，锁定期为太保H股上市后一年。
如果一切如常，中国太保（601601.SH，02601.HK）将于12月23日正式登陆H股市场。12月9日，身在新加坡的中国太保管理层通过视频会议，在香港举
行了H股上市新闻发布会。
此次中国太保H股上市共发售8.613亿H股，其中包括中国太保增发的7.83亿新股，及售股股东销售的7830万股旧股。因此，中国太保的实际融资额为此次发售所得的90%，总股份数亦将由原来的77亿股增至84.83亿股。
中国太保披露，本次H股上市发行价介乎每股26.8至30.1港元，发售所得资金介乎231亿至259亿港元。其中，中国太保募集资金净额为208亿港元至233亿港元。
中国太保董事长高国富在记者会上表示，早在2007年中国太保A股上市之时，已有意发行H股，但因金融海啸原因导致计划搁置至今。
此次募集资金将主要用于充实资本金，加强附属公司的资金，以扩展业务。高国富表示，募集所得的95%将会兑换成人民币转回内地发展产险、寿险、养老及资产管理业务，足够未来三年所需。
太保将专注于保险业
国内三大寿险公司中，相对于
中国平安的“综合金融集团”构架与
中国人寿“综合金融”既定发展方向，高国富强调，中国太保将专注于保险业的发展，同时目前亦无任何关于国内外并购的想法及计划。他表示，中国太保的所有收入都来自与保险相关的业务。
按毛保费计算，2008年及2009年前9个月，太保寿险在中国人寿保险市场排名第三，市场占有率分别为9%和8.1%；太保产险中国财产保险市场分别排名第二和第三，市场占有率分别为11.4%、11.6%。
截至2009年6月30日，
太平洋资产管理公司共管理3313亿元资产，其中固定收益投资占80.9%，股权投资占8.9%，基础设施项目投资占4.6%，现金及现金等价物占5.7%。高富国表示未来会逐步提高基础设施项目投资的比例。
中国太保预测，2009年全年的净利润应不少于65.1亿元，每股H股2009年将盈利0.77港元，以介乎每股26.8至30.1港元的发行价计，相当于市盈率为30.8倍至34.6倍。
TowersPerrin在招股说明书中评估，以11.5%的贴现率计算，中国太保在2009年6月30日的内含价值为每股9.73元。按同样的贴现率，以2009年6月30日的净资产计算，此次H股发行之后，中国太保的每股内含价值将达到10.93元至11.19元。
沙特王子认购2亿-3亿美元
消息人士透露，中国太保国际配售市场响应热烈，截至目前超额认购已超3倍，涉资逾120亿美元。
12月9日最新消息，沙特王子认购2亿至3亿美元，华人置业（00127.HK）主席刘銮雄认购3亿美元，马来西亚首富郭鹤年及迪生创建（00113.HK）主席潘迪生各认购1亿美元，恒基地产（00012.HK）主席李兆基及西京投资主席刘央亦各认购至少5000万美元。
另外，按照此前初步招股说明书的披露，中国太保已获得6名基础投资者共认购3.95亿美元。核心提示：太保H股上市后，凯雷集团持有中国太保13.233亿股H股，将从A股按一兑一基准转换，锁定期为太保H股上市后一年。
此次太保H股发行，还涉及到7830万股旧股出售与划转。
招股说明书披露，按国有股转持充实社保基金的规定，于A股发售前持有中国太保股份的国有企业将总数1亿股的A股划转至社保基金理事会。其中，中国太保大股东华宝投资、申能集团、上海国有资产经营管理有限公司及上海烟草共将约7461万A股划转至社保基金理事会。
此次全球发售中目前以售股股东名义登记的销售股份所得的全部净募集资金，将汇付至社保基金理事会。
凯雷一年后解禁
中国太保招股说明书披露，凯雷旗下两个投资实体已于11月9日向中国太保承诺，自H股上市之日起一年内，将不会转让其持有的自A股转换的H股，但不包括于全球发售中出售的H股数目。
中国太保境外投资者llelInvestors和CarlyleMauritius皆为私人股本凯雷管理基金所控制的投资实体，本次H股上市之前，凯雷管理基金通过这两个实体共持有中国太保13.333亿股A股，占全部已发行股份的17.32%。
但是，招股说明书同时也披露，中国太保H股上市之后，凯雷集团旗下两支基金将合共持有中国太保13.233亿股H股，比H股上市之前减少1000万股。
H股上市后，这13.233亿H股将从A股按一兑一基准转换，招股说明书还披露，这些股份的转换已经于11月23日获得中国证监会的批准。
凯雷在2007年以每股4.27元获得了这13.333亿股A股。
凯雷集团成立于1987年，是一家美国私募股权投资公司，因幕后权贵富豪之多曾被誉为“总统俱乐部”。截至2008年底，其管理资产总值达850亿美元。其中在中国对9个行业的40多家企业和房地产项目进行投资，这些投资的股本总额约22亿美元。
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来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
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