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创业板监管难题未破 游资爆炒诱惑股东违规变现

来源:第一财经日报
2009年12月11日09:10
  今天,第二批8家创业板公司发布招股说明书,不久将登陆创业板。投资者担心,这些股票将再度被游资大户爆炒。因为在此前,10月30日,创业板第一批28家公司于10月30日在深交所集体挂牌上市的当日,创业板所有公司股价直线拉升,爆炒套牢20余万投资者。此后,在经历近两 周的价值回归过程中,创业板众多股票仍然暴涨暴跌,有的甚至如脱僵的野马一路狂奔。这正是游资大户所为。

  “创业板成为了游资大户爆炒的乐土。”专业人士建议,严防游资大户拉抬股价、爆炒股票,应成为监管者的第一要务。

  对拉抬吉峰农机股价的账户处罚太轻

  11月6日,上市仅5个交易日,吉峰农机出现两次涨停。深交所首次对创业板股票实施股价异动停牌。11月11日,吉峰农机再度涨停。停牌没有使原本已很高的股价掉下来,反倒蕴积了更多力量节节高升,11月26日吉峰农机再度停牌,12月1日复牌,紧接着又是两个涨停。

  经过连续多日的涨停,吉峰农机的股价从开盘时的28.5元一路涨到最高时的96.5元,较开盘价上涨239%,市盈率创纪录地达到291倍!

  业内人士分析,吉峰农机股票太贵了,已经透支了公司未来两年的业绩。

  为什么吉峰农机,仅仅因为国家优惠政策,复制苏宁电器的模式扩大店面,就能演绎如此疯狂?

  深交所终于在这些交易中发现了游资大户的身影。深交所调查发现,托管于上海商城路某营业部的重点监控账户“解某某”,多次在吉峰农机股票交易中,“以大笔申报、高价申报等方式拉抬股价至涨停,涉嫌蓄意影响证券交易价格。”深交所决定对该账户实施为期三个月的限制交易措施。

  “满杯的泡沫,杯里还有没有啤酒?”这是市场人士对创业板股票的调侃。

  事实上,不仅吉峰农机股票疯涨,其他创业板股票各个都曾疯涨。如同击鼓传花,最后一个接棒者永远只能是小散户。

  “仅仅限制数个月的交易,显然处罚太轻”。资深股民张先生也是被套牢的一族。他气愤地说:“游资大户凭借手中的资金拉抬股价,其中一定有操纵股价的问题。应当深究,而不能仅仅限制交易。”

  创业板股价被爆炒引发创业者套现

  高价股带来的第一个问题,就是当初的创业者有了套现的冲动。

  据记者了解,包括华谊兄弟在内的一些创业板原始股东,在股价接连高升之际,以“股权质押”名义,有变相抛售公司限售股的嫌疑。

  他们的具体做法是,原始股东和某些接盘手约定以5折价格协议转让手中股票,双方签订“股权质押融资合同”,接着原始股东便以“股权质押融资为由”向深交所提出申请,再到中国登记结算公司办理冻结手续,等限售期过后再交易过户。

  有业内专家分析,这实际上是一种变相减持的行为。签订质押合同借款,等限售期过后,再将股权过户给买方,实际上创业者手中的限售股早通过这一合同打折变现了。

  这种做法带来的后果是显而易见的。“创业板是作为企业成长的摇篮创设的,不是为某些人造富提供方便的。”申银万国一位高级分析师如是分析。

  其次是超募资金变相挪用。11月3日,亿纬锂能发布了创业板第一份“资金置换”独立董事意见公告,计划用募集资金置换“早先已经投入主营业务的自筹资金”,同时,在该公司募集资金尚未落实之前,就抢先一步先动用超募资金投资主业。

  业内人士分析称,资金置换表面上没有改变资金的数量,但通过置换,企业募集的资金就成了上市公司自筹资金,规避了监管部门对募集资金的监管。这实际上是变相挪用募集资金。

  “创业板开市一个多月,暴露的最大问题就是游资大户涉嫌操纵股市,风险太高。”北京问天律师事务所律师张远忠分析说:“创业板公司规模比较小,最易被操纵,一旦创业板真正成为操纵者随意操纵股价的板块,将会给创业板企业带来一系列灾难性的后果。”他表示,监管层必须要加大打击力度,严惩操纵股价者。(记者 周芬棉)
责任编辑:克伟
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