来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
核心提示：券商正式提交方案前，还需完成三项工作，即向中国证券业协会提交试点方案，获得其专业评价意见；参加“两所一司”举办的第三次联网测试；获得所在地证监局出具的监管意见函。
1月22日晚间证监会公布的《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意
“正式提交方案前，还需要完成三项步骤，即向中国证券业协会提交试点方案，获得其专业评价意见；参加“两所一司”举办的第三次联网测试；以及获得所在地证监局出具的监管意见函。”沪上一大型券商融资融券业务负责人表示。
从时间顺序判断，向协会提交方案和参加联网测试可以率先进行，但截至1月25日，中国证券业协会尚未向券商下发相关通知。
由此一来，迫在眉睫的当属将在1月30日举行的第三次联网测试。
第三次联网测试
1月30日，上海证券交易所、深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司（即“两所一司”）将组织券商参与融资融券业务试点启动前的全网测试。
参与券商仍为曾参加过2008年底两次联网测试的11家券商，即中信证券、银河证券、国泰君安、申银万国、海通证券、光大证券、东方证券、招商证券、华泰证券、国信证券和广发证券。
知情人士透露，第三次联网测试具体时间为1月30日8∶30至19∶00，利用上午、下午两段时间来模拟连续两天的融资融券交易流程，主要包括信用证券账户融资买入、融券卖出、买券还券、融资融券强制平仓和担保品买卖等交易。
记者获得的深交所通知显示，本次模拟测试的内容还包括融资融券证券划转、客户信用证券账户权益派发、行权申报、配股认购，和相应的登记结算、证券公司客户资金第三方存管，以及信用证券账户开户、融资融券业务数据申报及相关信息披露等业务。
此外，参测会员需联系全部拟纳入融资融券业务范围的客户资金第三方存管银行参加测试；测试完成后，参与券商还需要汇总内部测试情况，并及时向交易所进行反馈。
“据我了解，第三次联网测试在内容上和前两次并没有明显差别。但是因为交易所、登记公司、券商在这一年的时间内系统都有升级和改善，尤其是上交所也在去年底切换上线了新一代交易系统，所以券商融资融券业务系统和交易系统是否能顺利对接，也是这一次联网测试的观察重点。”一券商相关业务负责人表示。
提交材料三步走
《指导意见》中，监管部门已经明确券商申请融资融券业务试点应向证监会提交的材料。
和此前相比，券商至少需补充三方面内容，即证券公司住所地证监局出具的监管意见函；中国证券业协会组织的试点实施方案专业评价意见；以及上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算公司组织的技术系统全网测试评估报告。
因此，从上周末起备选券商已经紧锣密鼓地针对《指导意见》对原有方案进行调整修改。
券商人士推断，在完成1月30日的第三次联网测试后，向中国证券业协会递交试点方案有望在2月份开展，届时，协会将聘请证券交易所、证券登记结算公司和部分熟悉融资融券业务流程、技术系统和风险控制要求的专业人士组成评审专家小组，对券商试点实施进行专业评价。
此外，各地证监局还将根据现场检查、非现场检查及其他日常监管工作，对辖区内申请融资融券业务试点券商的客户资产安全、技术系统建设、账户规范、内部管理、风险控制制度以及合规情况出具监管意见。
国泰君安证券分析师梁静表示，正式开展融资融券业务前，必要的准备工作包括：证监会公布《证券公司融资融券业务试点行政许可申报材料目录及内容要求》，证券公司申报材料及证监会审批，确定股票池，建立账户体系，进行全网测试等。
“这些工作确实比较繁琐，但基本属于程序性的工作。按照这些工作的进度来判断，3-4月份融资融券业务正式铺开完全是有可能的。”梁静在其最新研究报告中表示。
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